أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الثلاثاء أن تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ارتفع بمقدار 64 ألف وظيفة في نوفمبر. وجاءت هذه القراءة أفضل من توقعات السوق بزيادة قدرها 50.000. وأظهر التقرير أيضًا أن الوظائف غير الزراعية انخفضت بمقدار 105.000 في أكتوبر.
أظهرت التفاصيل الأساسية للنشر أن معدل البطالة ارتفع إلى 4.6% في نوفمبر، مقارنة بتوقعات السوق البالغة 4.4%. وفي هذه الفترة، ارتفع معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.5% من 62.4%.
انضم إلى تغطيتنا المباشرة لبيانات NFP الأمريكية ورد فعل السوق.
وتم تعديل التغيير في إجمالي التوظيف في غير القطاع الزراعي لشهر أغسطس بواقع 22000، من -4000 إلى -26000، وتم تعديل التغيير لشهر سبتمبر بالخفض بمقدار 11000، من +119000 إلى +108000. ومع هذه المراجعات، فإن التوظيف في شهري أغسطس وسبتمبر مجتمعين أقل بمقدار 33000 عما تم الإبلاغ عنه سابقًا،” أشار مكتب إحصاءات العمل في بيانه الصحفي.
رد فعل السوق على بيانات الوظائف غير الزراعية
تعرض الدولار الأمريكي لضغوط بيع متجددة مع رد الفعل الفوري على بيانات الوظائف غير الزراعية وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له منذ أوائل أكتوبر تحت 98.00. وفي وقت كتابة هذا التقرير، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بنسبة 0.2% خلال اليوم عند 98.05.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي هو الأضعف أمام الجنيه الإسترليني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.27% | -0.48% | -0.29% | -0.17% | -0.17% | -0.18% | -0.34% | |
| يورو | 0.27% | -0.21% | -0.11% | 0.09% | 0.10% | 0.09% | -0.08% | |
| GBP | 0.48% | 0.21% | 0.10% | 0.30% | 0.31% | 0.30% | 0.14% | |
| ين يابانى | 0.29% | 0.11% | -0.10% | 0.19% | 0.20% | 0.18% | 0.03% | |
| كندي | 0.17% | -0.09% | -0.30% | -0.19% | 0.00% | -0.00% | -0.19% | |
| دولار أسترالي | 0.17% | -0.10% | -0.31% | -0.20% | 0.00% | -0.02% | -0.17% | |
| دولار نيوزيلندي | 0.18% | -0.09% | -0.30% | -0.18% | 0.00% | 0.02% | -0.16% | |
| الفرنك السويسري | 0.34% | 0.08% | -0.14% | -0.03% | 0.19% | 0.17% | 0.16% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأمريكي (الأساس)/الين الياباني (عرض الأسعار).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لبيانات الوظائف غير الزراعية في الساعة 04:00 بتوقيت جرينتش.
- ومن المتوقع أن ترتفع الرواتب غير الزراعية بمقدار 50 ألفًا في نوفمبر بعد زيادة سبتمبر البالغة 119 ألفًا.
- سينشر مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل بيانات الوظائف المتأخرة يوم الثلاثاء في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
- من المقرر أن يواجه الدولار الأمريكي تقلبات شديدة في بيانات التوظيف وسط مخاوف متزايدة في سوق العمل.
سيصدر مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) بيانات الوظائف غير الزراعية المتأخرة (NFP) لشهري أكتوبر ونوفمبر يوم الثلاثاء في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
من المرجح أن تتزايد التقلبات حول الدولار الأمريكي (USD) بعد صدور تقارير التوظيف للحصول على رؤى جديدة حول مسار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) للأمام بشأن أسعار الفائدة مع بداية العام.
ما الذي يمكن توقعه من تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟
سيكون تقرير التوظيف الأمريكي يوم الثلاثاء غير عادي، حيث يغطي بيانات شهري أكتوبر ونوفمبر. لن تكون بيانات شهر أكتوبر كاملة لأن مكتب إحصاءات العمل (BLS) سيصدر فقط المؤشرات من مسح المؤسسات بسبب مشكلات التجميع الناجمة عن إغلاق الحكومة.
ويتوقع الاقتصاديون ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 50 ألفًا في نوفمبر. وتنتظر الأسواق أيضًا بفارغ الصبر رقم أكتوبر بعد الزيادة البالغة 119000 وظيفة في سبتمبر.
ومن المرجح أن يظل معدل البطالة (UE) دون تغيير عند 4.4٪ خلال نفس الفترة.
وفي الوقت نفسه، سيتم أيضًا نشر متوسط الأجر في الساعة (AHE)، وهو مقياس يتم مراقبته عن كثب لتضخم الأجور، لشهري أكتوبر ونوفمبر جنبًا إلى جنب مع إصدارات الوظائف غير الزراعية. ارتفع مؤشر AHE بنسبة 3.8% على أساس سنوي في سبتمبر.
قال محللو شركة TD Securities عند استعراض تقرير التوظيف: “نتوقع أن يُظهر تقرير التوظيف لشهر نوفمبر انتعاشًا بمقدار 70 ألفًا في مكاسب الوظائف بعد انكماشه بمقدار 60 ألفًا في أكتوبر. ومن المرجح أن يقود القطاع الحكومي الضعف في كلا الشهرين”.
وأضافوا: “نتطلع أيضًا إلى ارتفاع سعر الفائدة في الاتحاد الأوروبي إلى 4.5% في نوفمبر مع تراجع سوق العمل تدريجيًا. ومن المرجح أن يرتفع متوسط الأجر في الساعة إلى 0.3% على أساس شهري بعد انخفاض بنسبة 0.1% في أكتوبر”.
كيف ستؤثر قوائم الرواتب غير الزراعية الأمريكية لشهر سبتمبر على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
يستقر الدولار الأمريكي بالقرب من أدنى مستوياته خلال شهرين مقابل العملات الرئيسية في أعقاب نتائج بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشددًا وقبل نشر تقرير التوظيف بالقطاع غير الزراعي المرتقب.
أدى الضعف الواسع النطاق للدولار الأمريكي إلى إعادة زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما فوق مستوى 1.1700. هل سيشهد الزوج ارتفاعًا إضافيًا؟
أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن خفض سعر الفائدة المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.5٪ -3.75٪ يوم الأربعاء الماضي في تصويت 9-3.
تمسك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بلهجته الحذرة في المؤتمر الصحفي الذي عقده بعد اجتماع السياسة النقدية، مما خيب آمال أولئك الذين كانوا في وضع أكثر تشددًا.
وأشار باول: “أولاً وقبل كل شيء، استمر التباطؤ التدريجي في سوق العمل”، مضيفًا أن “البطالة ارتفعت الآن بنسبة ثلاثة أعشار من يونيو حتى سبتمبر”.
واصلت الأسواق تسعير خفضين إضافيين لأسعار الفائدة في العام المقبل، مقابل متوسط توقعات البنك المركزي الأمريكي لخفض واحد بمقدار ربع نقطة مئوية في العام المقبل، مما أدى إلى تحطيم الدولار في جميع المجالات.
على صعيد البيانات الاقتصادية، أفادت وزارة العمل الأسبوع الماضي أن المطالبات الأولية لإعانات البطالة الحكومية قفزت بمقدار 44000، وهي أكبر زيادة منذ منتصف يوليو من عام 2021، إلى 236000 معدلة موسميًا للأسبوع المنتهي في 6 ديسمبر.
وفي الوقت نفسه، أظهر مؤشر مديري المشتريات للخدمات التابع لمعهد إدارة التوريدات (ISM) تحسنًا طفيفًا في نوفمبر عند 52.6 مقارنة بـ 52.4 في أكتوبر، في حين أفاد تقرير المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) أن الرواتب الخاصة الأمريكية انخفضت بشكل غير متوقع بمقدار 32 ألفًا في نوفمبر، بعد زيادة منقحة قدرها 47 ألفًا. ويقدر المحللون زيادة الوظائف بـ 5 آلاف.
قالت شركة التوظيف تشالنجر، جراي آند كريسماس في وقت سابق من هذا الشهر إن “العلامات الأخيرة من البيانات غير الرسمية تشير إلى تخفيضات أكبر في الوظائف في المستقبل، مع تجاوز عدد عمليات التسريح المعلن عنها حتى نوفمبر 1.1 مليون”.
مع تزايد مخاوف سوق العمل، التي عبر عنها باول أيضًا، سيتم فحص بيانات الوظائف غير الزراعية عن كثب للمساعدة في تحديد عدد تخفيضات أسعار الفائدة الفيدرالية المتوقعة في عام 2026.
قد يؤدي صدور تقرير NFP الرئيسي الأضعف من المتوقع والزيادة غير المتوقعة في معدل البطالة في نوفمبر إلى تفاقم المخاوف بشأن التباطؤ في سوق العمل الأمريكي، مما يعزز الرهانات على خفض آخر لسعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعه المقبل في يناير. في مثل هذه الحالة، يمكن أن يشهد الدولار الأمريكي تراجعًا جديدًا، مما يدفع زوج يورو/دولار EUR/USD أقرب نحو مستوى 1.1800.
على العكس من ذلك، إذا تجاوز تقرير الوظائف غير الزراعية التقديرات وظل معدل البطالة عند 4.4% أو حتى انخفض، فقد يتعرض زوج يورو/دولار EUR/USD لضغوط هبوطية قوية نحو مستوى 1.1600. إن المفاجأة الإيجابية في بيانات الوظائف من شأنها أن تقاوم التوقعات بتخفيض سعر الفائدة الفيدرالي أكثر من مرة في العام المقبل، مما يوفر الدعم الذي تشتد الحاجة إليه للدولار.
يقدم دواني ميهتا، كبير محللي الجلسة الآسيوية في FXStreet، نظرة فنية مختصرة لزوج يورو/دولار EUR/USD:
“يتماسك زوج العملات الرئيسي بالقرب من أعلى مستوى خلال شهرين عند 1.1769، بينما يستقر فوق جميع المتوسطات المتحركة البسيطة الرئيسية (SMA). وفي الوقت نفسه، يقترب مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) من منطقة التشبع الشرائي على الرسم البياني اليومي، مما يشير إلى أن هناك مجالًا أكبر للاتجاه الصعودي. علاوة على ذلك، فإن تقاطع المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 21 يومًا و 50 يومًا يضيف مصداقية إلى الاحتمال الصعودي للزوج.”
“إذا استعاد الاتجاه الصعودي زخمه، فسنرى المقاومة التالية عند مستوى 1.1800، وفوق ذلك سيتم اختبار الحاجز النفسي 1.1850. وسيكون أعلى مستوى ليوم 17 سبتمبر عند 1.1919 هو التالي على رادار المشترين. على الجانب الآخر، يمكن أن يشهد أي تراجع تصحيحي دعمًا أوليًا عند المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم عند 1.1644. وتظهر منطقة الطلب التالية عند حوالي 1.1610، حيث المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 21 يومًا و50 يومًا موجودة قد تتحدى الانخفاضات الأعمق مستوى 1.1550.
(تم تحديث هذه القصة في 16 ديسمبر الساعة 10:11 بتوقيت جرينتش لتعكس تغير الإجماع في اللحظة الأخيرة في قوائم الرواتب غير الزراعية لشهر نوفمبر إلى 50 ألفًا.)
الأسئلة الشائعة حول التوظيف
تعتبر ظروف سوق العمل عنصرا أساسيا لتقييم صحة الاقتصاد وبالتالي محركا رئيسيا لتقييم العملة. إن ارتفاع معدلات التوظيف، أو انخفاض معدلات البطالة، له آثار إيجابية على الإنفاق الاستهلاكي وبالتالي النمو الاقتصادي، مما يعزز قيمة العملة المحلية. علاوة على ذلك، فإن سوق العمل الضيق للغاية ــ وهو الموقف الذي يوجد فيه نقص في العمال لملء المناصب المفتوحة ــ من الممكن أن يخلف أيضاً آثاراً على مستويات التضخم وبالتالي السياسة النقدية، حيث يؤدي انخفاض المعروض من العمالة وارتفاع الطلب إلى ارتفاع الأجور.
تعد وتيرة نمو الرواتب في الاقتصاد أمرًا أساسيًا لواضعي السياسات. ويعني نمو الأجور المرتفع أن الأسر لديها المزيد من الأموال لإنفاقها، مما يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار السلع الاستهلاكية. وعلى النقيض من مصادر التضخم الأكثر تقلبًا مثل أسعار الطاقة، يُنظر إلى نمو الأجور على أنه عنصر رئيسي في التضخم الأساسي والمستمر، حيث من غير المرجح أن يتم التراجع عن الزيادات في الرواتب. تولي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم اهتمامًا وثيقًا ببيانات نمو الأجور عند اتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.
ويعتمد الوزن الذي يخصصه كل بنك مركزي لظروف سوق العمل على أهدافه. لدى بعض البنوك المركزية صراحة صلاحيات تتعلق بسوق العمل تتجاوز السيطرة على مستويات التضخم. على سبيل المثال، يتمتع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بتفويض مزدوج يتمثل في تعزيز الحد الأقصى من تشغيل العمالة واستقرار الأسعار. ومن ناحية أخرى، فإن التفويض الوحيد الممنوح للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في إبقاء التضخم تحت السيطرة. ومع ذلك، وعلى الرغم من التفويضات الممنوحة لهم، فإن ظروف سوق العمل تشكل عاملا مهما بالنسبة لصناع السياسات نظرا لأهميتها كمقياس لصحة الاقتصاد وعلاقتها المباشرة بالتضخم.
