انخفض سعر الذهب (XAU/USD) بنسبة 0.6٪ ليقترب من 4270 دولارًا خلال جلسة التداول الأوروبية يوم الثلاثاء. يواجه المعدن الأصفر ضغوط بيع شديدة مع بدء جني الأرباح بعد إعادة زيارة أعلى مستوى له على الإطلاق فوق 4350 دولارًا.
في جلسة الثلاثاء، سيكون الحافز الرئيسي لتقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) لشهري أكتوبر ونوفمبر، والذي سيتم نشره في الساعة 13:30 بتوقيت جرينتش.
سوف يراقب المستثمرون عن كثب بيانات NFP الأمريكية لأنها ستؤثر على توقعات السوق بشأن توقعات السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. ومن المتوقع أن يظهر تقرير التوظيف أن الاقتصاد خلق 40 ألف وظيفة جديدة في نوفمبر، أي أقل من 119 ألف وظيفة في سبتمبر. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يظل معدل البطالة ثابتًا عند 4.4%.
ومن شأن الإشارات التي تشير إلى مزيد من التدهور في بيانات التوظيف في الولايات المتحدة أن تعزز التوقعات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي على المدى القريب. حاليًا، تُظهر أداة CME FedWatch أن المتداولين يرون فرصة بنسبة 50٪ تقريبًا أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة التالي في اجتماع السياسة في مارس.
التحليل الفني للذهب
انخفض سعر الذهب بعد إعادة النظر بالقرب من أعلى مستوياته القياسية حول 4385 دولارًا. يرتفع المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا (EMA) عند 4,204.71 دولار، مما يؤكد الاتجاه الصعودي على المدى القريب.
انخفض مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا إلى ما يقرب من 64.30 بعد اختبار مستويات التشبع في الشراء حول 70.00، مما يشير إلى وجود مؤشرات على مرحلة التصحيح.
ستظل عمليات التراجع بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي البالغة 20 يومًا بمثابة عمليات شراء كبيرة لسعر الذهب، في حين أن إغلاق اليوم تحت نفس المستوى قد يؤدي إلى مزيد من التراجع نحو أدنى مستوى في 24 نوفمبر عند 4040 دولارًا. بالنظر إلى الأعلى، لن يبدأ الاتجاه الصعودي الجديد إلا إذا تجاوز سعر الذهب أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4,385 دولارًا.
(تم تصحيح هذه القصة في 16 ديسمبر/كانون الأول الساعة 11:00 بتوقيت جرينتش لنقول في الفقرة الثانية إن اليوم هو الثلاثاء وليس الخميس).
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
