انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب HCOB في منطقة اليورو بشكل غير متوقع عند 51.9 في ديسمبر بسبب الضعف في كل من قطاعي التصنيع والخدمات. وكان من المتوقع أن يأتي إجمالي إنتاج الأعمال عند 53.0، أعلى من 52.8 في نوفمبر.
انخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 52.6، في حين كان من المتوقع أن يرتفع عند 53.9 من القراءة السابقة البالغة 53.6. انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بوتيرة أسرع إلى 49.2.
“تباطأ النمو الاقتصادي في نهاية العام بسبب انكماش طفيف في قطاع التصنيع وضعف الزخم في قطاع الخدمات. ويعزى الأداء الضعيف في المقام الأول إلى الصناعة الألمانية، حيث اشتد الانكماش. وفي فرنسا، من ناحية أخرى، هناك علامات على انتعاش حذر في الصناعة، على الرغم من أنه لا ينبغي المبالغة في رقم شهري واحد. ومع ذلك، فإن قطاع الخدمات، الذي توسع الشهر الماضي، يعاني من الركود هناك، في حين شهدت شركات الخدمات الألمانية ارتفاعًا قويًا آخر في النشاط. وقال الدكتور سايروس دي لا روبيا، كبير الاقتصاديين في بنك هامبورغ التجاري (HCOB): “كل شيء، يبدو أن المدرج في العام الجديد غير مستقر إلى حد كبير”.
آثار الفوركس
يتعرض اليورو لضغوط طفيفة بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الألماني/منطقة اليورو. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل ضعيف بالقرب من مستوى 1.1745.
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 08:40 بتوقيت جرينتش لتغطية إصدار بيانات مؤشر مديري المشتريات HCOB الألماني لشهر ديسمبر
وفقا للتقديرات الأولية، انخفض مؤشر مديري المشتريات المركب في الاقتصاد الألماني بشكل حاد إلى 51.5 في ديسمبر، من 52.4 في نوفمبر. ارتفع إجمالي النشاط التجاري بشكل معتدل بسبب تباطؤ إنتاج قطاع الخدمات والانخفاض الحاد في قطاع التصنيع.
جاء مؤشر مديري المشتريات للخدمات عند 52.6، أي أقل من التقديرات البالغة 52.8 والإصدار السابق عند 53.1. وانكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي بشكل غير متوقع بوتيرة أسرع إلى 47.7. ويتوقع الاقتصاديون أن تأتي البيانات أعلى عند 48.5 من 48.2 في نوفمبر.
“يا لها من فوضى، يمكن للمرء أن يصرخ في ضوء المزيد من الانكماش في قطاع التصنيع. للشهر الثاني على التوالي، انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الرئيسي بشكل أعمق إلى منطقة الانكماش دون 50، وللمرة الأولى منذ عشرة أشهر، يتراجع الإنتاج أيضًا. ولم يكن هذا الأخير مفاجئًا، حيث تراجعت طلبات الشراء بالفعل في نوفمبر. ويستمر هذا الاتجاه الآن، وهو ما لا يبشر بالخير لبداية العام المقبل،” قال الدكتور سايروس دي لا روبيا، كبير الاقتصاديين في البنك. قال “إتش سي أو بي”.
رد فعل السوق
انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل حاد بعد صدور بيانات مؤشر مديري المشتريات الألماني. انخفض الزوج بشكل هامشي إلى ما يقرب من 1.1745 حتى كتابة هذا التقرير.
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 03:56 بتوقيت جرينتش كمعاينة لبيانات مؤشر مديري المشتريات HCOB الأولية لألمانيا ومنطقة اليورو لشهر سبتمبر لشهر ديسمبر.
نظرة عامة على مؤشرات مديري المشتريات السريعة في ألمانيا ومنطقة اليورو
من المقرر صدور البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (HCOB) الألماني ومنطقة اليورو لشهر ديسمبر اليوم في الساعة 08:30 و09:00 بتوقيت جرينتش على التوالي.
من بين اقتصادات منطقة اليورو، تتمتع تقارير مؤشر مديري المشتريات الألماني ومنطقة اليورو المركبة بأهمية أكبر، من حيث تأثيرها على العملة الأوروبية والأسواق ذات الصلة أيضًا.
من المتوقع أن يأتي مؤشر مديري المشتريات المركب السريع لألمانيا أضعف قليلاً بسبب التباطؤ في نشاط قطاع الخدمات. ومع ذلك، من المتوقع أن يظل إجمالي إنتاج الأعمال أعلى من عتبة 50.0، وهو المستوى الذي يفصل بين التوسع والانكماش.
من المتوقع أن يسجل مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأولي 52.8، أي أقل من 53.1 في القراءة النهائية من نوفمبر. ومن المتوقع أن ينكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي مرة أخرى، ولكن بوتيرة أبطأ، إلى 48.5 من القراءة السابقة البالغة 48.2.
تُظهر توقعات مؤشر مديري المشتريات المركب السريع في منطقة اليورو أن إجمالي إنتاج القطاع الخاص ارتفع بوتيرة أسرع في ديسمبر بسبب التحسن في نشاط قطاعي التصنيع والخدمات. ومن المتوقع أن يسجل مؤشر مديري المشتريات للخدمات 53.9، ارتفاعًا من 53.6 في نوفمبر. مثل مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الألماني، انكمش نشاط التصنيع في القارة القديمة أيضًا، ولكن بوتيرة معتدلة إلى 49.9 من الإصدار السابق البالغ 49.6.
كيف يمكن أن تؤثر مؤشرات مديري المشتريات السريعة في ألمانيا ومنطقة اليورو على زوج يورو/دولار EUR/USD؟
يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD بشكل ثابت حول منطقة 1.1750 حتى كتابة هذا التقرير قبيل بيانات مؤشر مديري المشتريات الألماني/منطقة اليورو. ينحدر المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) عند 1.1658 للأعلى ويظل تحت السعر الفوري، مما يحافظ على التحيز على المدى القصير صعودًا ويقدم دعمًا أوليًا. إن الاستقرار المستمر فوق المتوسط المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا من شأنه أن يحافظ على الزخم الصعودي.
يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يومًا عند 70.22 بالقرب من مستويات التشبع الشرائي، ممتدًا في الاتجاه الصعودي.
وبقياسه من أعلى مستوى عند 1.1920 إلى أدنى مستوى عند 1.1468، يتأرجح أمر الوقف حول مستوى تصحيح 61.8% عند 1.1747. في المستقبل، فإن الاختراق فوق نفس المستوى سيفتح مستويات تصحيح 78.6% عند 1.1823. في حالة النكسات، من المتوقع أن يدعم المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا الصاعد هذه الحركة. ومع ذلك، فإن الإغلاق تحته من شأنه أن يخفف من حدة النغمة التي قد تجعله عرضة للخطر نحو الرقم الدائري عند 1.1600.
(تم كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة إحدى أدوات الذكاء الاصطناعي)
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
