حقق مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) انتعاشًا صحيًا يوم الجمعة، حيث ارتفع أكثر من 700 نقطة ليختتم أسبوع تداول هبوطي. بدا المسؤولون الرئيسيون في بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) أكثر استعدادًا لخفض أسعار الفائدة القادمة عما توقعته أسواق الأسعار سابقًا، مما عزز معنويات المستثمرين في جميع المجالات، ويشاع أن إدارة ترامب تدرس تراجعًا آخر عن القيود التعسفية على التجارة التكنولوجية التي تستهدف الصين.
على الرغم من الارتفاع يوم الجمعة، لا تزال المؤشرات في موقف دفاعي
على الرغم من جلسة الجمعة المتفائلة، لا يزال مؤشر داو جونز في المنطقة الحمراء لهذا الأسبوع، بانخفاض 1.33٪ عن إغلاق الأسبوع السابق وغارق في المنطقة الفنية الدفاعية بالقرب من المقبض 46000. أغلق مؤشر الأسهم الرئيسي هبوطيًا طوال أيام التداول الستة الماضية على التوالي باستثناء يوم واحد، ويدفع الارتفاع الصعودي يوم الجمعة مؤشر داو جونز إلى منطقة فنية صعبة تتضمن مناطق الدعم القديمة التي قد تكون بمثابة مقاومة تتحرك للأمام، بالإضافة إلى المتوسطات المتحركة الرئيسية، والتي يمكن أن تتحول إلى سقوف لحركة الأسعار.
خفض سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر على الطاولة
صرح رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز صباح الجمعة أنه يرى احتمالًا كبيرًا “لمزيد من التعديل على المدى القريب” لأسعار الفائدة، مما دفع الأسواق إلى الرهان مرة أخرى على خفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي في 10 ديسمبر. وقد اتسعت الانقسامات داخل لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) التابعة لبنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر الأخيرة، مما أعطى المتداولين مجموعة واسعة من الآراء السياسية للتركيز عليها. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لبورصة شيكاغو التجارية، تتوقع أسواق الأسعار الآن احتمالًا بنسبة 70% لخفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي بمقدار ربع نقطة مئوية في العاشر من ديسمبر/كانون الأول، مقابل احتمالات تبلغ 40% تقريبًا كانت مسجلة حتى بعد ظهر يوم الخميس.
لقد حققت إدارة ترامب دفقًا مستمرًا من التراجع عن السياسة التجارية وإلغاء التعريفات الجمركية خلال الأسبوع الماضي، وبدأ قطار إلغاء الحرب التجارية في اكتساب القوة. وفقًا للشائعات الجديدة، يدرس فريق ترامب التراجع عن قراره بتقييد بيع الشرائح التي تركز على الذكاء الاصطناعي للصين. هذه الخطوة، إذا تمت، ستسمح لـ AI darling Nvidia (NVDA) بمواصلة بيع المزيد من المجارف خلال اندفاع الذهب LLM. الموضوع المزعوم المطروح على الطاولة هو وحدات معالجة الرسوميات من سلسلة H200 من Nvidia، والتي تباع عادةً بحوالي 30 ألف دولار وتشكل جزءًا متزايدًا من مخزون منتجات Nvidia غير المباعة، والذي تضخم بسرعة خلال الربع الماضي.
يميل المستهلكون نحو الأمل
كما جاءت نتائج مسح ثقة المستهلك الذي أجرته جامعة ميشيغان (UoM) أفضل من المتوقع، مما عزز معنويات المستثمرين بشكل أكبر ليختتم أسبوعًا مخيفًا للغاية في الأسواق. ارتفع مؤشرا ثقة المستهلك وتوقعاته من جامعة ميتشجان أكثر من المتوقع لشهر نوفمبر، كما تراجعت توقعات التضخم الاستهلاكي لمدة عام وخمس سنوات أيضًا.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
