يستعيد الذهب (XAU/USD) زخمه الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة ويسترد جزءًا من خسائر اليوم السابق الفادحة إلى منطقة 4878-4877 دولارًا، أو أدنى مستوى أسبوعي. عادت السلعة الآن لتقترب من المستوى النفسي البالغ 5000 دولار، حيث ينتظر المتداولون بفارغ الصبر صدور أرقام تضخم أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة لمزيد من الإشارات حول مسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي. وستلعب التوقعات بدورها دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات أسعار الدولار الأمريكي على المدى القريب وتوفر بعض الزخم المفيد للسبائك غير ذات العائد.
في غضون ذلك، أجبر تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) المتفائل الذي صدر يوم الأربعاء المستثمرين على تقليص رهاناتهم على خفض سعر الفائدة الفيدرالي في مارس. يؤدي هذا إلى إبقاء مؤشر الدولار (DXY)، الذي يتتبع العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، صامدًا فوق أدنى مستوى له خلال أسبوعين، والذي بدوره أدى إلى انخفاض أسعار الذهب خلال الليل. ومع ذلك، لا يزال المتداولون يتوقعون احتمال قيام البنك المركزي الأمريكي بخفض تكاليف الاقتراض مرتين أخريين في عام 2026. علاوة على ذلك، فإن بيانات مطالبات البطالة الأمريكية غير المثيرة للإعجاب يوم الخميس حدت من الدولار الأمريكي.
ذكرت وزارة العمل الأمريكية (DOL) أن عدد المواطنين الأمريكيين الذين قدموا طلبات جديدة للتأمين ضد البطالة انخفض إلى 227 ألفًا خلال الأسبوع المنتهي في 7 فبراير. وكان هذا أعلى من التقديرات البالغة 222 ألفًا، ولكنه أقل من القراءة المنقحة للأسبوع السابق والتي بلغت 232 ألفًا. علاوة على ذلك، ارتفعت المطالبات المستمرة إلى 1.862 مليون خلال الأسبوع المنتهي في 31 يناير، مما يسلط الضوء على الضعف الكامن في سوق العمل الذي كان سائدا خلال العام الماضي. وهذا بدوره يعمل بمثابة رياح داعمة للدولار الأمريكي وينعش الطلب على الذهب.
علاوة على ذلك، فإن التحول في معنويات المخاطرة العالمية – كما يتضح من النغمة الأضعف بشكل عام حول أسواق الأسهم – تبين أنه عامل آخر يدفع التدفقات نحو الذهب كملاذ آمن. ومع ذلك، يبقى أن نرى ما إذا كان زوج XAU/USD يمكنه البناء على الزخم أو إذا اختار المضاربون على الارتفاع انتظار تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) قبل وضع رهانات جديدة.
الرسم البياني لساعة واحدة XAU/USD
يستدعي الإعداد الفني المختلط للذهب الحذر للمتداولين المغامرين
يمكن اعتبار الاختراق الليلي عبر نطاق التداول الأسبوعي بمثابة محفز رئيسي لمضاربي انخفاض XAU/USD. إن الافتقار إلى متابعة البيع والمرونة تحت مستوى 4900 دولار يستدعي بعض الحذر. يتحول تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) إلى الأعلى عبر خط الإشارة بالقرب من مستوى الصفر، وينقلب الرسم البياني بشكل إيجابي، مما يشير إلى الانتقال إلى تحسين الزخم الصعودي.
علاوة على ذلك، يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) عند 44.72 (محايد) بعد ارتداده من منطقة التشبع في البيع، مما يدعم الانتعاش المؤقت في النغمة اللحظية. ومع بقاء مؤشر القوة النسبية تحت 50، يمكن أن يتم تحديد سقف للارتفاعات، في حين أن تراجع مؤشر الماكد (MACD) أسفل خط الإشارة والصفر من شأنه أن يعيد تأكيد الضغط الهبوطي ويوسع نطاق التماسك. ومع ذلك، لا يزال الزخم مدعومًا بينما يظل مؤشر الماكد فوق الصفر ويتسع الرسم البياني الإيجابي، على الرغم من أن الرسم البياني المتقلص قد يشير إلى تلاشي الزخم.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
