يتداول الذهب (XAU/USD) بشكل متقلب خلال جلسة يوم الاثنين حيث يتوقع المشاركون في السوق الآن أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع ديسمبر، بينما ينتظرون أيضًا إصدار الشريحة الأولى من البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع.
يتداول زوج XAU/USD ثابتًا حيث تحدد الأسواق فرصة أقل من 50٪ لخفض سعر الفائدة في ديسمبر وانتظار محضر تقرير الوظائف غير الزراعية واللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4,080 دولارًا، دون تغيير تقريبًا. ويحظى انتعاش الدولار برعاية مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين أطلقوا تعليقات متشددة. ومن ثم، فقد توقعت أسواق المال فرصة أقل من 50% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر/كانون الأول.
ونتيجة لذلك، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.20٪ عند 99.47. وهذا يجعل أسعار السبائك أكثر تكلفة بالنسبة للمشترين الأجانب؛ ومن ثم، يمكن أن يستمر تداول الذهب ضمن نطاق 4000 دولار – 4050 دولارًا قبل صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية.
قبل هذا الأسبوع، ستكشف اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) عن محضر اجتماعها يوم الأربعاء. سيكشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) عن أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر يوم الخميس.
تحركات السوق اليومية: انخفاض الذهب وسط قوة الدولار الأمريكي
- وعلى العكس من ذلك، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية آخذة في الارتفاع، مع انخفاض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطة ونصف نقطة أساس إلى 4.133%. كما انخفضت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة – التي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب – بمقدار نقطتي أساس تقريبًا إلى 1.852%.
- قال نائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون عبر الأسلاك، إن المخاطر الصعودية للتضخم قد انخفضت على الأرجح، على عكس المخاطر الهبوطية لسوق العمل. وقال إن الشركات مترددة في التوظيف أو الفصل، وأضاف أن السياسة النقدية الحالية مقيدة إلى حد ما.
- قام اللاعبون في سوق المال بتسعير بنك الاحتياطي الفيدرالي الأكثر تشددًا، حيث تظهر البيانات الصادرة عن أداة FedWatch من CME احتمالات بنسبة 43٪ لخفض بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر. وهذا يعني أن فرص الاحتفاظ بأسعار الفائدة تبلغ 57%.
التوقعات الفنية: يحوم الذهب حول مستوى 4,050 دولارًا
لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع للذهب قائمًا، مع انتعاش المعدن حول المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4050 دولارًا. إذا أغلق زوج XAU/USD فوق هذا المستوى، فقد يدفع زوج XAU/USD نحو 4,100 دولار قبل اختبار علامة 4,200 دولار.
ومع ذلك، فإن الفشل في الثبات فوق 4050 دولارًا سيترك الذهب عرضة للانخفاض نحو 4000 دولار قبل أن يتحدى أدنى مستوى سجله في 28 أكتوبر بالقرب من 3886 دولارًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
