انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD بنسبة 0.05% مع بداية الأسبوع، بفضل القوة الواسعة للدولار الأمريكي، وسط تداولات متقلبة حيث يستعد المتداولون لقرار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول الزوج عند منطقة 1.1637 بعد أن سجل أعلى مستوى يومي عند منطقة 1.1672.
تراجع اليورو على الرغم من بيانات المعنويات الأمريكية المتضاربة، كما يقدم صقور البنك المركزي الأوروبي الدعم
يبدو أن التجار يحافظون على هدوءهم، حيث من المرجح أن يقوم رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وشركاه بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، وهي خطوة تم تسعيرها بالفعل من قبل الأسواق المالية. في هذه الأثناء، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، حيث يبدو أن المستثمرين يسعرون سعر فائدة محايد أعلى على الأموال الفيدرالية، بعد بيانات يوم الجمعة الماضي التي كشفت عن توقف التضخم في الولايات المتحدة ولكنه لا يزال أقرب إلى 3٪.
تضمنت الأجندة الاقتصادية الأمريكية مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لتوقعات المستهلكين، مع تحول الأسر إلى التشاؤم بشأن الظروف المالية الحالية والمستقبلية.
ومع ذلك، تجاهل اليورو تلك العوامل حيث قالت عضوة البنك المركزي الأوروبي إيزابيل شنابل إنها مرتاحة لرهاناتها على أن الخطوة التالية هي رفع سعر الفائدة. على صعيد البيانات، تحسن الإنتاج الصناعي في ألمانيا في أكتوبر، جنبًا إلى جنب مع ثقة المستثمرين من شركة Sentix لشهر ديسمبر.
في يوم الثلاثاء، ستحتوي الأجندة الاقتصادية الأمريكية على متوسط 4 أسابيع لتغير التوظيف في ADP وفرص العمل JOLTS لشهر أكتوبر. وفي منطقة اليورو، سيترقب المتداولون الميزان التجاري الألماني لشهر ديسمبر وخطاب يواكيم ناجل من البنك المركزي الأوروبي.
المحرك اليومي للسوق: اليورو مدعوم بتعليقات شنابل
- كشف مسح بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك لتوقعات المستهلكين لشهر نوفمبر أن التضخم من المتوقع أن يكون ثابتًا في جميع الآفاق بينما أصبحت الأسر متشائمة بشأن أوضاعها المالية. ويبلغ متوسط التضخم لعام واحد 3.2% ثابتاً فوق 3% في أفق ثلاث إلى خمس سنوات.
- وأضاف المستهلكون أن الوضع المالي “تدهور بشكل ملحوظ”، مضيفين أن “تصورات الوصول إلى الائتمان تدهورت مقارنة بالعام الماضي”.
- ارتفع الإنتاج الصناعي الألماني بنسبة 1.8% شهريًا مرتفعًا من 1.1% متجاوزًا التوقعات بانكماش بنسبة -0.4%. تحسنت ثقة المستثمرين في Sentix في ديسمبر من -6.2 مقابل -7.4 في نوفمبر.
- وعلقت إيزابيل شنابل من البنك المركزي الأوروبي بأنها تتفق مع سوق المقايضة وسألت عما إذا كانت مستعدة لخلافة الرئيس لاجارد إذا طُلب منها ذلك. وأضاف شنابل أن اقتصاد اليورو يمكن أن ينمو فوق إمكاناته على الرغم من الرياح المعاكسة. وفيما يتعلق بالتضخم، فهو في وضع جيد عند 2%، إلا أن أسعار الطاقة المتقلبة وتأثيرات الأساس يمكن أن تمارس ضغوطًا تصاعدية على التضخم الرئيسي.
- وقال ريهم من البنك المركزي الأوروبي إنهم يجب أن يكونوا على دراية بمخاطر التضخم في الاتجاهين الصعودي والهبوطي.
التحليل الفني: انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون مستوى 1.1650، ويتجه نحو مستوى 1.1600
يستقر زوج يورو/دولار EUR/USD عند مستوى 1.1650 للجلسة الخامسة على التوالي، ليقطع نطاقًا تثبيتيًا ضيقًا بين هذا المستوى و1.1600. سمحت عدم قدرة المشترين على المطالبة بمنطقة 1.1700 ببناء زخم هبوطي، كما يقترح مؤشر القوة النسبية (RSI) المسطح، مما يعرض للخطر إعادة اختبار محتملة عند 1.1800 وأعلى مستوى منذ بداية العام عند 1.1918.
سيكون الدعم الأول لليورو تحت 1.1650 هو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا بالقرب من 1.1605. سيؤدي الاختراق تحت هذه المنطقة إلى تفعيل المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 1.1596، يليه المستوى النفسي 1.1500.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
