بدأت الأسهم الأمريكية أسبوع التداول الأخير لعام 2025 بقليل من التذمر، على الرغم من ثباتها بالقرب من مستويات قياسية. سيواجه أسبوع التداول المقتطع زوبعة مع إغلاق عطلة على البطاقات في وقت لاحق من الأسبوع، والنقطة المهمة الوحيدة ذات الأهمية في جدول البيانات هي محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأخير، المقرر إصداره يوم الثلاثاء.
تكافح المؤشرات الرئيسية للعثور على دواسة الوقود وسط أحجام تداول متدنية للغاية في نهاية العام. لامس مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (SP500) أعلى مستوياته القياسية خلال اليوم خلال الجلسة الليلية قبل أن يهدأ مرة أخرى إلى مستوى ثابت خلال اليوم، مدفوعًا بانخفاض آخر في مجال ارتفاع تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي والانخفاضات في قطاع مواد بناء المنازل. ارتفع مؤشر داو جونز أيضًا خلال الجلسة المسائية قبل أن يتراجع إلى مكاسب ضئيلة قدرها 60 نقطة عن إغلاق يوم الجمعة الماضي، مع استنفاد الزخم الصعودي بسبب انخفاض أسهم Nvidia (NVDA) بنسبة 1.7٪.
لا تزال الأسهم مدعومة على الرغم من التباطؤ في نهاية العام
مع استمرار ارتفاع سانتا كلوز في نهاية العام في الحفاظ على عروض الأسعار مدعومة، فإن مؤشر داو جونز في طريقه للإغلاق إما صعوديًا أو على الأقل ثابتًا للشهر الثامن على التوالي، مع اقتراب العام الجديد. على الرغم من تراجع أحجام التداول في نهاية العام، إلا أن الأسهم لا تزال مدفونة عميقًا في المنطقة الصاعدة لهذا العام. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة تزيد عن 14% منذ بداية العام حتى الآن، حيث اختبر مؤشر SP500 مكاسب بنسبة 17.5% مقارنة بعروض الافتتاح لشهر يناير.
محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في البرميل ليوم الاربعاء
سيصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي أحدث محضر اجتماعه يوم الثلاثاء، وسيبحث المستثمرون عن علامات على ميل متشائم في خطاب صنع القرار الداخلي لصانعي السياسات. اتخذ مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي لهجة حذرة مع آخر تحديث لتوقعات أسعار الفائدة، حيث توقع أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) خفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة على مدى العامين المقبلين. يتوقع المضاربون في سوق الأسعار أن يتعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، حيث يقوم متداولو الأسعار بتسعير تخفيضين لأسعار الفائدة بحلول سبتمبر من عام 2026.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
