يتداول زوج يورو/دولار EUR/USD منخفضًا لليوم الرابع على التوالي يوم الاثنين، ويتداول بالقرب من 1.1760 بعد أن بلغ ذروته عند مستويات أعلى من 1.1800 الأسبوع الماضي. ارتفع الدولار الأمريكي مع تفكير المستثمرين في النطاق الحقيقي لاجتماع ترامب وزيلينسكي، بينما تتصاعد التوترات بين الصين وتايوان.
أظهر الرئيس الأمريكي ترامب ثقته في أن اتفاق السلام في أوكرانيا “أقرب كثيرًا” بعد أن التقى بنظيره الأوكراني فولوديمير زيلينسكي يوم الأحد، على الرغم من أن القضايا الشائكة، وبالتحديد الوضع الرسمي لمنطقة دونباس، لا تزال دون حل، ومن المرجح أن تعيق أي تقدم كبير نحو اتفاق مستدام.
سيكون الحدث الأبرز هذا الأسبوع هو إصدار محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) في ديسمبر، والذي قرر فيه البنك المركزي خفض سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس والإشارة إلى خفض آخر لسعر الفائدة في عام 2026. ولا يزال المستثمرون واثقين من أن سوق العمل الميسر سيجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على خفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل في العام المقبل.
الملخص اليومي محركي السوق: اليورو يصحح هبوطيًا في تداولات ضعيفة
- يتراجع اليورو، لكنه لا يزال قريبًا من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أشهر التي سجلها الأسبوع الماضي. إن الاختلاف في السياسة النقدية بين البنك المركزي الأوروبي المتشدد نسبيًا وبنك الاحتياطي الفيدرالي، والذي من المتوقع أن يخفض تكاليف الاقتراض بشكل أكبر في العام المقبل، يعمل بمثابة رياح معاكسة للتعافي الكبير للدولار الأمريكي.
- وأعلنت الصين عن مناورات عسكرية “كبيرة” حول تايوان يوم الاثنين، وأكدت تايبيه أن عدة سفن صينية شوهدت بالقرب من المياه الإقليمية لتايوان. تمثل التدريبات الصينية تصعيدًا إضافيًا للتوترات في منطقة حساسة بالفعل ومن المرجح جدًا أن تدعم الدولار الأمريكي كملاذ آمن.
- يوم الاثنين، سيكون الحدث الأكثر أهمية في التقويم هو أرقام مبيعات المنازل المعلقة في الولايات المتحدة لشهر نوفمبر، والتي من المتوقع أن ترتفع بنسبة 1٪، بعد زيادة بنسبة 1.9٪ في الشهر السابق.
- كشفت البيانات الأمريكية الصادرة الأسبوع الماضي أن الناتج المحلي الإجمالي للبلاد نما بوتيرة سنوية أسرع من المتوقع بلغت 4.3% في الربع الثالث، من 3.8% في الربع الثاني. ومع ذلك، فشل الدولار الأمريكي في استخلاص أي دعم ذي صلة من الأرقام.
- لا تزال أسواق العقود الآجلة تسعر ما بين مرتين وثلاث زيادات في أسعار الفائدة الفيدرالية في عام 2026، دون تغيير عمليًا عن الأسابيع السابقة، وفقًا للبيانات الصادرة عن أداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
التحليل الفني: يقترب زوج يورو/دولار EUR/USD من دعم خط الاتجاه عند 1.1755
يرتد زوج يورو/دولار EUR/USD من أعلى مستوياته الأسبوع الماضي عند 1.1800، مع ظهور المؤشرات الفنية التي تسلط الضوء على زخم هبوطي متزايد. تراجع مؤشر القوة النسبية (RSI) على إطار 4 ساعات إلى ما دون مستوى 50، ويقوم مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) بطباعة أشرطة حمراء بعد عبوره أسفل خط الإشارة.
مع ذلك، من المرجح أن يجد المضاربون على الانخفاض الدعم عند خط الاتجاه الصاعد من أدنى مستويات منتصف ديسمبر/كانون الأول، والذي يقع الآن حول 1.1755. التأكيد تحت هذا المستوى سيضع الاتجاه الصعودي الأوسع موضع تساؤل ويزيد الضغط نحو أدنى مستويات يومي 17 و19 ديسمبر، بالقرب من 1.1700.
وعلى الجانب العلوي، من المرجح أن تتحدى منطقة 1.1805، حيث تم تحديد سعر الزوج يومي 16 و24 ديسمبر، الثيران قبيل أعلى مستويات يومي 23 و24 سبتمبر بالقرب من 1.1820. وبعد ذلك، يقع امتداد فيبوناتشي 161.80% لارتفاع 19-24 ديسمبر عند 1.1863.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
