من المتوقع على نطاق واسع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على سعر الفائدة الرسمي (OCR) عند 3.6٪ بعد اجتماع السياسة النقدية لشهر نوفمبر يوم الثلاثاء. وسيتم الإعلان عن القرار الساعة 03:30 بتوقيت جرينتش.
سيكون بيان السياسة النقدية مصحوبًا بالتوقعات الاقتصادية الفصلية، يليها المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في الساعة 04:30 بتوقيت جرينتش.
لا يزال الدولار الأسترالي (AUD) معرضًا لخطر التعرض لتقلبات شديدة بسبب أي مفاجآت في التوقعات المحدثة للبنك المركزي أو المؤتمر الصحفي للمحافظ بولوك.
بنك الاحتياطي الأسترالي في حالة انتظار مرة أخرى، هل هو حذر بشأن تخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل؟
أثناء حديثه في العشاء السنوي لخبراء اقتصاديي الأعمال الأستراليين في سيدني يوم 27 أكتوبر، أشار محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك إلى أن “التضخم عاد إلى النطاق المستهدف وأن معدل البطالة لا يزال منخفضًا جدًا، لذلك لا يزال في حالة جيدة”.
وقال بولوك أيضًا “سيتعين علينا أن نقرر ما إذا كانت هناك حاجة إلى الخفض لمساعدة سوق العمل”، حيث “لا يزال هناك القليل من الضيق في سوق العمل”.
كما أبرز محضر اجتماع السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي لشهر سبتمبر/أيلول أن “سوق العمل لا يزال ضيقًا بعض الشيء”، وأن “المؤشرات المستقبلية ثابتة”.
تشير كلمات بولوك ومحضر اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي بوضوح إلى أن تركيز البنك المركزي ينصب على سوق العمل وسط قفزة مثيرة للإعجاب في مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي (CPI) بأكبر قدر خلال عامين ونصف في ربع سبتمبر.
في 29 أكتوبر، أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) أن مؤشر أسعار المستهلك ارتفع بنسبة 1.3٪ في الربع الثالث، متجاوزًا توقعات النمو بنسبة 1.1٪.
وقفز معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين إلى 3.2%، من 2.1%، مخترقًا الحد الأعلى للنطاق المستهدف من بنك الاحتياطي الأسترالي والذي يتراوح بين 2% إلى 3%.
وفي الوقت نفسه، قفز معدل البطالة إلى أعلى مستوى له منذ أربع سنوات تقريبًا عند 4.5% في سبتمبر، وفقًا لبيانات ABS، متجاوزًا ذروة توقعات بنك الاحتياطي الأسترالي البالغة 4.3%. ومع ذلك، ارتفع معدل التوظيف بمقدار 14.900 شخص في سبتمبر.
وسط التضخم الشديد وسوق العمل الذي لا يزال يتمتع بصحة جيدة، من المرجح أن يمسك بنك الاحتياطي الأسترالي بزمام المزيد من التيسير النقدي، مع الحفاظ على خطابه الحذر.
وتتوقع الأسواق أن يخفض بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة يوم الثلاثاء بنسبة 8% فقط، انخفاضًا من 40% قبل بيانات التضخم. ويُنظر الآن إلى احتمال الخفض في ديسمبر على أنه أقل من 25%، بحسب رويترز.
وأشار محللون في BBH إلى أنه “على مدى الـ 12 شهرًا المقبلة، سيتم تخفيض أسعار العقود الآجلة لأسعار الفائدة النقدية بمقدار 25 نقطة أساس واحدة فقط، وسيصل سعر الفائدة إلى القاع عند 3.35٪”.
ومع ذلك، سيتم فحص التوقعات الاقتصادية المحدثة وسياسة السياسة النقدية عن كثب بحثًا عن تلميحات جديدة حول مسار البنك المركزي للأمام بشأن أسعار الفائدة.
المؤشر الاقتصادي
قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة
يعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) عن قراره بشأن سعر الفائدة في نهاية اجتماعاته الثمانية المقررة سنويًا. إذا كان بنك الاحتياطي الأسترالي متشددًا بشأن التوقعات التضخمية للاقتصاد ويرفع أسعار الفائدة، فعادة ما يكون صعوديًا بالنسبة للدولار الأسترالي (AUD). وبالمثل، إذا كان لدى بنك الاحتياطي الأسترالي وجهة نظر متشائمة بشأن الاقتصاد الأسترالي وأبقى أسعار الفائدة دون تغيير، أو خفضها، فسيُنظر إلى ذلك على أنه هبوطي بالنسبة للدولار الأسترالي.
اقرأ المزيد.
كيف سيؤثر قرار البنك الاحتياطي الأسترالي على زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD؟
يعزز الدولار الأسترالي تصحيحه من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع عند 0.6618 مقابل الدولار الأمريكي قبيل إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
إذا قام بنك الاحتياطي الأسترالي بتخفيض توقعاته للتضخم والنمو، مع الإشارة إلى زيادة المخاطر على التوظيف، فقد ينعش احتمالات خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في ديسمبر، مما يؤدي إلى انخفاض تصحيحي جديد في الدولار الأسترالي.
يمكن للدولار الأسترالي أيضًا أن يستعيد زخمه الهبوطي إذا كشف محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك أن مجلس الإدارة ناقش خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع وأن بعض الأعضاء يعارضون مثل هذه الخطوة.
من ناحية أخرى، إذا التزم بولوك بالنهج الحذر للبنك بشأن المزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، بينما بدا متفائلاً في سوق العمل، فقد يشهد AUD/USD تقدمًا جديدًا نحو أعلى مستوياته في عدة أسابيع.
يسلط دواني ميهتا، كبير محللي الجلسة الآسيوية في FXStreet، الضوء على المستويات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD بعد إعلان السياسة.
“تمكن زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD من الدفاع عن منطقة الطلب الحرجة بالقرب من منطقة 0.6535، حيث يتماشى المتوسطان المتحركان البسيطان لمدة 100 يوم و21 يومًا. ويحتفظ مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا بموقعه فوق خط الوسط مباشرة، بالقرب حاليًا من 51.50. وتشير هذه المؤشرات الفنية إلى أن المشترين يمكن أن يحتفظوا بالسيطرة في المستقبل.”
“يمكن للزوج الأسترالي أن يمدد الانتعاش إلى ما بعد المتوسط المتحرك البسيط لـ 50 يومًا عند 0.6562 بقرار تعليق حذر. تظهر الأهداف العلوية التالية عند أعلى مستوياته في ثلاثة أسابيع عند 0.6618، يليها المستوى النفسي 0.6650. على الجانب الآخر، فإن الاختراق المستمر لدعم الالتقاء المذكور أعلاه بالقرب من 0.6535 يمكن أن يبدأ اتجاه هبوطي جديد نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم عند يضيف دهواني: 0.6444.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل بالنسبة للدولار الأسترالي (AUD) هو مستوى أسعار الفائدة التي حددها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن هناك محركًا رئيسيًا آخر هو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد، وتعد صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، أحد العوامل، بالإضافة إلى التضخم في أستراليا ومعدل نموها وميزانها التجاري. تعد معنويات السوق – سواء كان المستثمرون يستحوذون على أصول أكثر خطورة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (تجنب المخاطرة) – عاملاً أيضًا، مع إيجابية الإقبال على المخاطرة بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. وهذا يؤثر على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ عن طريق تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. إن أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى تدعم الدولار الأسترالي، والعكس بالنسبة للمنخفضة نسبياً. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث يكون الدولار الأسترالي السابق سلبيًا والأخير إيجابيًا للدولار الأسترالي.
تعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي (AUD). عندما يكون أداء الاقتصاد الصيني جيدًا، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي، ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصيني تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواجه.
ويعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتعتبر الصين وجهتها الرئيسية. وبالتالي فإن سعر خام الحديد يمكن أن يكون محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية وجود ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها مقابل ما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من فائض الطلب الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع تأثير عكسي إذا كان الميزان التجاري سلبيا.
