تدهور مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بشكل حاد يوم الجمعة، حيث انخفض إلى أدنى مستوياته في ما يقرب من ثلاثة أسابيع وانخفض أكثر من 900 نقطة من الأعلى إلى الأسفل بعد انسحاب الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من المحادثات التجارية مع الرئيس الصيني شي جين بينغ وتعهد بزيادة حادة في الرسوم الجمركية على الواردات على جميع السلع الصينية. وفقا لترامب، فإن الصين تحتجز بقية العالم رهينة بسياساتها الحمائية المتعلقة بالمواد الأرضية النادرة.
تم هدم التوقعات على مستوى السوق بشأن اتفاق تجاري محتمل لتخفيف التعريفات الجمركية بين الولايات المتحدة والصين بسبب إعلان ترامب الجديد عن التعريفات الجمركية، مما دفع المستثمرين إلى الهروب إلى الملاذات الآمنة لإنهاء أسبوع متذبذب بالفعل في الأسهم.
نحن نعيد الكَرَّة مرة أخرى
شددت الصين سياساتها التجارية حول المعادن المهمة في وقت سابق من هذا الأسبوع، وفرضت متطلبات ترخيص جديدة على أي شركة أجنبية تصدر معادن نادرة من الصين. جاءت هذه الخطوة في وقت كانت فيه المحادثات التجارية بين الولايات المتحدة والصين قد وصلت إلى فترة هدوء، ولكن الآن يعمل ترامب مرة أخرى على تسريع إعلانات التعريفات الجمركية العقابية عبر إعلان على وسائل التواصل الاجتماعي، وهو تكرار لخطاب الحرب التجارية المزعزع لاستقرار السوق والذي ضرب الأسواق في وقت سابق من العام.
انخفض مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان (UoM) أقل من المتوقع لشهر أكتوبر، مما يوفر دفعة ضئيلة للمستثمرين الذين كانوا يستعدون لنتيجة أسوأ بكثير. كما انخفضت توقعات التضخم الاستهلاكي لجامعة ميتشجان لمدة عام واحد إلى 4.6% من 4.7%، ومع ذلك، يظل مكون الخمس سنوات مرتفعًا عند 3.7%.
الرسم البياني اليومي لداو جونز
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.
