ارتفعت أسعار الذهب خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة وسط تصاعد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين. هذا، وإغلاق الحكومة الأمريكية والتوقعات لمزيد من التيسير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي) يبقي على عرض المعدن الأصفر. يتم تداول زوج XAU/USD عند 3,997 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 0.60%، في وقت كتابة هذا التقرير.
تم تعزيز السبائك من خلال تصاعد التهديدات الجمركية وإطالة أمد الجمود في واشنطن مما أدى إلى إشعال النفور من المخاطرة
النفور من المخاطرة هو اسم اللعبة بعد أن حذر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب من رسوم جديدة محتملة على الصين، حيث تهدد الأخيرة بفرض ضوابط على الصادرات من المعادن النادرة. وأضاف ترامب أنه لا يوجد سبب للقاء الرئيس الصيني شي جين بينغ خلال أسبوعين في كوريا الجنوبية كما هو مخطط له.
ويوم الخميس، سجل المعدن الأصفر خسائر بنسبة 1.59% مع جني المتداولين للأرباح، إلى جانب وقف إطلاق النار بين إسرائيل وغزة.
يمتد إغلاق الحكومة الأمريكية لليوم العاشر على التوالي، ولا تزال فرص إعادة الفتح على المدى القريب بعيدة.
من ناحية البيانات، كشفت جامعة ميشيغان (UoM) أن ثقة المستهلك كانت ثابتة في أكتوبر، حيث يبدو أن الأسر تتجاهل الإغلاق الجزئي للحكومة.
من المتوقع أن تصدر الأجندة الاقتصادية الأمريكية في الأسبوع المقبل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر سبتمبر. ومع ذلك، كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أنه سيتم الإعلان عنه يوم الجمعة الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.
تحركات السوق اليومية: ارتفاع الذهب وسط الاضطرابات السياسية العالمية
- تلعب الجغرافيا السياسية أيضًا دورها في أسعار الذهب. الاضطرابات السياسية في فرنسا واليابان تزيد من جاذبية السبائك.
- كشفت وكالة رويترز أن الرئيس الفرنسي إيمانويل ماكرون لن يعين رئيس وزراء يساري، مما أثار غضب القادة. وقد حثه بعض معارضي ماكرون إما على الدعوة إلى انتخابات تشريعية جديدة أو التنحي، وهي الخيارات التي يقاومها بشدة حتى الآن.
- في اليابان، أصبح انتخاب ساناي تاكايشي لتصبح أول رئيسة وزراء موضع شك، حيث قال زعيم حزب كوميتو تيتسو سايتو إن الشراكة بين الحزبين التي استمرت 26 عامًا قد انهارت بسبب فشل الحزب الديمقراطي الليبرالي في الرد على فضيحة التمويل السياسي التي لاحقت المجموعة الحاكمة لمدة عامين. ومن المقرر إجراء التصويت البرلماني في النصف الثاني من شهر أكتوبر.
- يتعرض الذهب لضغوط مع ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل حاد في جميع المجالات. انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.43٪ إلى 98.97.
- وانخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تسع نقاط أساس إلى 4.048٪. كما انخفضت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة – والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب – بمقدار تسع نقاط أساس ونصف إلى 1.708%.
- قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس، ألبرتو مسلم، إن أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي متوترة، حيث يرتفع التضخم ويظهر سوق العمل علامات التراجع. وقال إنه على الرغم من أن السياسة تتراوح بين تقييدية متواضعة ومحايدة، إلا أن الظروف المالية متكيفة.
- قام Goldman Sachs بتحديث توقعاته للذهب لعام 2026 من 4300 دولار إلى 4900 دولار، مشيرًا إلى التدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وطلب البنك المركزي.
- تشير أسواق المال إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم في 29 أكتوبر. تبلغ الاحتمالات 94٪، وفقًا لأداة احتمالية أسعار الفائدة Prime Market Terminal.
التوقعات الفنية: الذهب يتقدم لكنه يتوقف حول 4000 دولار
لا تزال الصورة الفنية للذهب صعودية، على الرغم من أن الإغلاق اليومي فوق 4000 دولار قد يعزز حالة ارتفاع الأسعار الأسبوع المقبل، مع أعلى مستوى على الإطلاق عند 4059 دولارًا. بخلاف ذلك، يمكن أن يستعد زوج XAU/USD للتراجع، مع تحول أنظار البائعين نحو أعلى مستوى سجله في 1 أكتوبر إلى الدعم عند 3,895 دولارًا. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 3,818 دولارًا.
من وجهة نظر الزخم، يظهر مؤشر القوة النسبية (RSI) أن المشترين ما زالوا مسيطرين، على الرغم من وجود منطقة ذروة شراء فوق 70. ومع ذلك، يشير الاتجاه الصعودي القوي إلى أن القراءات الأعلى فوق مستوى 80 يمكن اعتبارها اتجاهًا صعوديًا مفرطًا.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
