انخفض سعر الذهب بنسبة 0.63٪ يوم الثلاثاء خلال جلسة أمريكا الشمالية مع معاناة المعدن الأصفر من جاذبيته كملاذ آمن، حيث تحافظ الآمال في تراجع تصعيد الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين على المد والجزر نحو الأصول الأكثر خطورة مثل الأسهم الأمريكية. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 3,955 دولارًا أمريكيًا، بعد ارتداده من أدنى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع تحت 3,900 دولار أمريكي.
المعدن الأصفر يخسر عرضه كملاذ آمن قبل اجتماع ترامب وشي؛ خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي التوقعات لتخفيف الانخفاض
يبدو أن الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين تتلاشى بعد اجتماع الأسبوع الماضي بين كبار المسؤولين في ماليزيا. ومهدت المناقشات حول التعريفات الجمركية ورسوم الشحن وضوابط تصدير الفنتانيل والأتربة النادرة الطريق لاتفاق محتمل حيث يجتمع الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ يوم الخميس.
وفي الوقت نفسه، يمكن أن تحد العوامل الجيوسياسية من خسائر الذهب، حيث ذكرت صحيفة جيروزاليم بوست أن “الرد على الانتهاكات الحالية من قبل حماس سيكون أكبر بكثير من الرد في المرة السابقة”، نقلاً عن مصادر.
إذا استؤنفت الأعمال العدائية في الشرق الأوسط، فقد يقلص السبائك بعض خسائر الأسبوعين الماضيين ويكون مستعدًا لاستعادة رقم 4000 دولار.
ارتفع الذهب، وهو وسيلة تحوط تقليدية في أوقات عدم اليقين والأصول التي لا تدر عائدا، بنسبة 51% هذا العام، مدعوما بالتوترات الجيوسياسية والتجارية، فضلا عن انخفاض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة.
بصرف النظر عن هذا، من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الأربعاء، يليه تخفيض لاحق في ديسمبر، وفقًا لأداة احتمالية أسعار الفائدة Prime Market Terminal.
محركات السوق اليومية: انخفاض أسعار الذهب على الرغم من الضعف الواسع النطاق للدولار الأمريكي
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ست عملات، بنسبة 0.11٪ ليصل إلى 98.68.
- لم يتغير عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات تقريبًا عند 3.981%. لم تتغير العائدات الحقيقية للولايات المتحدة – والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب – عند 1.701%.
- يمكن أن يؤدي الذهب أيضًا إلى زيادة إذا استأنفت البنوك المركزية عمليات الشراء. يدرس البنك المركزي الكوري الجنوبي إضافة احتياطيات من الذهب على المدى المتوسط إلى الطويل، وفقًا لرئيس الاستثمار الاحتياطي في بنك كوريا، هيونج سون جونج، في مؤتمر للمعادن الثمينة يوم الثلاثاء.
- في الواقع، يمتلك البنك المركزي الكوري الجنوبي 104 أطنان مترية من احتياطيات الذهب منذ عام 2013.
- قام بنك أوف أمريكا بتحديث توقعاته للذهب إلى 3800 دولار للأونصة في الربع الرابع. وقالوا إن “السوق أصبح في منطقة ذروة الشراء، مما أدى أخيرًا إلى التصحيح هذا الأسبوع”.
التوقعات الفنية: انخفاض سعر الذهب إلى ما دون مستوى 4000 دولار، والبائعون هم المسؤولون
لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع للذهب قائمًا على الرغم من الانخفاض إلى ما دون 3900 دولار، مما دفع الأسعار نحو 3886 دولارًا، وهو أدنى مستوى في ثلاثة أسابيع. استمر مؤشر القوة النسبية (RSI) في الميل للأسفل، مما يشير إلى أن البائعين يكتسبون زخمًا، وتحول إلى الاتجاه الهبوطي.
إذا سجل الذهب إغلاقًا يوميًا أقل من 4000 دولار، فيمكن للمتداولين توقع تقلب الأسعار بين الرقم 3900-4000 دولار. سيؤدي اختراق قاع النطاق إلى كشف أدنى مستوى سجله في 28 أكتوبر عند 3,886 دولارًا أمريكيًا، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) بالقرب من 3,779 دولارًا أمريكيًا.
على العكس من ذلك، إذا تجاوز XAU/USD مستوى 4000 دولار، فستظهر المقاومة عند 4100 دولار، تليها قمة 22 أكتوبر عند 4161 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
