ارتفع الذهب (XAU/USD) يوم الأربعاء، مرتفعًا بنسبة 0.87٪ بعد تقرير الوظائف الأمريكي المختلط يوم الثلاثاء، جنبًا إلى جنب مع تصاعد التوترات بسبب الصراع بين الولايات المتحدة وفنزويلا وتعليقات محافظ الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 4,338 دولارًا أمريكيًا بعد ارتداده من أعلى مستوياته اليومية عند 4,349 دولارًا أمريكيًا.
يرتفع الذهب بنحو 1% وسط تزايد المخاطر الجيوسياسية وتوقعات بتيسير بنك الاحتياطي الفيدرالي لفترة طويلة
يوم الثلاثاء، كانت أحدث بيانات الوظائف غير الزراعية مختلطة. وأظهرت بيانات أكتوبر أن الاقتصاد خفض 105 ألف شخص من القوى العاملة، لكن أرقام نوفمبر أظهرت خلق 64 ألف وظيفة. ولذلك، ارتفع معدل البطالة من 4.4% إلى 4.6%، متجاوزًا توقعات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغة 4.5% لنهاية العام.
وعلى الرغم من ذلك، ظلت التوقعات بخفض أسعار الفائدة في يناير دون تغيير، عند حوالي 24%، وفقًا لبيانات Capital Edge.
كما أدت الجغرافيا السياسية إلى ارتفاع المعدن الأصفر بعد أن أمر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب بفرض حصار على ناقلات النفط الخاضعة للعقوبات المتجهة إلى فنزويلا أو مغادرتها.
في وقت سابق، تجاوز محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر الأسلاك. وقال إن تخفيضات أسعار الفائدة أثرت بشكل إيجابي على قطاع التوظيف، في حين أضاف أن أسعار الفائدة تتراوح بين 50 إلى 100 نقطة أساس فوق المستويات المحايدة. ومع ذلك، قال إنه ليس هناك اندفاع لمواصلة خفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية وأن التضخم “من غير المرجح أن يرتفع مرة أخرى”.
في المستقبل، ستعرض الأجندة الأمريكية أرقام التضخم ومطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 13 ديسمبر.
الملخص اليومي لمحركات السوق: أسعار الذهب مدعومة بإجراءات ترامب بشأن فنزويلا
- ونشر الرئيس الأمريكي دونالد ترامب في حسابه على شبكة “تروث سوشال” أن “فنزويلا محاطة بالكامل بأكبر أرمادا تم تجميعها على الإطلاق في تاريخ أمريكا الجنوبية”. وهو يطالب فنزويلا بإعادة “كل النفط والأراضي وغير ذلك من الأصول التي سرقوها منا إلى الولايات المتحدة في السابق. ويستخدم نظام مادورو غير الشرعي النفط من حقول النفط المسروقة لتمويل نفسه، وإرهاب المخدرات، والاتجار بالبشر، والقتل، والاختطاف”. كما صنف النظام الفنزويلي كمنظمة إرهابية أجنبية.
- وقد أدى قرار ترامب إلى دفع النفط الخام إلى الارتفاع، جنبًا إلى جنب مع الذهب، بسبب ارتفاع المخاطر الجيوسياسية.
- أظهرت المزيد من البيانات الاقتصادية الأمريكية أن المستهلكين الأمريكيين ما زالوا يتمتعون بالمرونة بعد صدور تقرير مبيعات التجزئة الأخير. كانت مبيعات التجزئة الأمريكية ثابتة في أكتوبر، متراجعة من مكاسب سبتمبر بنسبة 0.1%، ومخالفة التوقعات لزيادة بنسبة 0.1%. في المقابل، انتعشت مبيعات المجموعة الضابطة – المستخدمة لحساب عنصر الإنفاق الاستهلاكي من الناتج المحلي الإجمالي – بشكل حاد، حيث ارتفعت بنسبة 0.8٪ بعد انكماش بنسبة 0.1٪، حسبما أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي.
- وتتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع تغير طفيف في سعر الفائدة القياسي لسندات العشر سنوات، حيث ارتفع نقطة أساس واحدة إلى 4.159%. وارتفعت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيا مع أسعار الذهب، بنحو نقطتين أساس إلى 1.929%.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.13٪ عند 98.33.
التحليل الفني: الاتجاه الصعودي للذهب قائم فوق مستوى 4,300 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي الأوسع للذهب قائمًا، ولكن يبدو أن المشترين يفتقرون إلى القوة لتجاوز مستوى 4,350 دولارًا. تسارع الزخم الصعودي، كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، في إشارة إلى أن زوج XAU/USD قد يصل إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4,381 دولار. في هذه النتيجة، يمهد هذا الطريق لتحدي أهداف المقاومة الرئيسية عند 4400 دولار و4450 دولارًا و4500 دولار.
على العكس من ذلك، فإن انخفاض الذهب إلى ما دون 4,300 دولار، وهو أعلى مستوى سجله في 11 ديسمبر والذي تحول إلى دعم، يرتفع بعد ذلك عند 4,285 دولار، مع مزيد من الدعم عند 4,250 دولار قبل التراجع الأعمق نحو 4,200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
