- ينخفض زوج العملات AUD/USD وسط معنويات هبوطية مستمرة، ويقترب من مستوى الدعم الرئيسي.
- يؤدي الضعف الاقتصادي في أستراليا إلى تكثيف توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
- تشير المؤشرات الفنية إلى تصحيح محتمل، لكن الزخم الهبوطي لا يزال مهيمناً.
واجه الدولار الأسترالي (AUD) بعض ضغوط البيع مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الاثنين، حيث انخفض بنسبة 0.50٪ إلى 0.6480. وخلال الجلسة الأوروبية، انخفض إلى أدنى مستوى له منذ نوفمبر 2023 عند حوالي 0.6350 حيث سيطرت تدفقات عدم المخاطرة على الأسواق، بينما ينتظر المستثمرون قرار بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الثلاثاء لمزيد من التوجيه.
وعلى الرغم من ارتفاع معدلات التضخم بشكل مستمر، أشارت البيانات الأخيرة إلى نقاط ضعف في الاقتصاد الأسترالي. وقد دفع هذا الأسواق إلى تحويل توقعاتها من رفع محتمل لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي إلى خفضها بحلول نهاية العام. ومن المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ثابتة عند 4.35% في اجتماعه يوم الثلاثاء، لكن المستثمرين سيراقبون عن كثب إرشادات البنك المركزي بشأن السياسة النقدية بحثًا عن أي تلميحات لموقف أكثر تشاؤمًا.
ملخص يومي لمحركات السوق: الدولار الأسترالي ينخفض مع استيعاب الأسواق لمؤشرات مديري المشتريات قبل اجتماع بنك الاحتياطي الأسترالي
- جاءت مؤشرات مديري المشتريات الخدمية والمركبة في أستراليا في يوليو أضعف من المتوقع، مع انخفاض القراءة المركبة إلى ما دون 50 للمرة الأولى منذ يناير.
- وأظهر مقياس التضخم الشهري الصادر عن معهد ملبورن انخفاض التضخم إلى النطاق المستهدف من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.
- من المتوقع أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على موقفه السياسي المحايد على الرغم من بقاء التضخم أعلى من نطاقه المستهدف.
- وسيكون الحدث الأبرز هو أن بنك الاحتياطي الأسترالي سوف ينشر مجموعات جديدة من التوقعات في بيانه بشأن السياسة النقدية، والتي سوف توجه الأسواق بشأن الرهانات المقبلة بشأن أسعار الفائدة.
التحليل الفني لزوج AUD/USD: الدببة تستمر في السيطرة، والتصحيح لا يزال ممكنًا
يواصل زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي التداول دون متوسطاته المتحركة البسيطة الرئيسية (SMAs لمدة 20 و100 و200 يوم)، مما يشير إلى اتجاه هبوطي سائد. كما يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى اتجاه هبوطي، حيث تتراوح القيم بين 30 و37 في الجلسات الأخيرة. ويحافظ مؤشر تقارب وتباعد المتوسط المتحرك (MACD) على الأشرطة الحمراء، مما يعزز الزخم السلبي.
ومع ذلك، وجد زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي بعض الدعم بالقرب من مستويات 0.6480 و0.6350، والتي قد تعمل كأرضية مؤقتة. ومن المتوقع أن يواجه مقاومة حول منطقة 0.6560-0.6570، حيث حدت ضغوط البيع في السابق من الارتفاعات.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الأسترالي
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. تتخذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة خاصة حسب الحاجة. تتمثل المهمة الأساسية لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2-3٪، ولكن أيضًا “المساهمة في استقرار العملة والتشغيل الكامل والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. أداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستعزز أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا الدولار الأسترالي والعكس صحيح. تشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان التضخم يُنظر إليه تقليديًا على أنه عامل سلبي للعملات لأنه يخفض قيمة المال بشكل عام، فقد كان العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الذين يسعون إلى مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس البيانات الاقتصادية الكلية صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والنامية بدلاً من الاقتصادات الهشة والمتقلصة. تعمل تدفقات رأس المال الأكبر على زيادة الطلب الكلي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين، أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم الدولار الأسترالي أيضًا.
التيسير الكمي هو أداة تستخدم في المواقف المتطرفة عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافياً لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يطبع بها بنك الاحتياطي الأسترالي الدولار الأسترالي بغرض شراء الأصول – عادة السندات الحكومية أو الشركاتية – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تحتاج إليها بشدة. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأسترالي.
إن التشديد الكمي هو عكس التيسير الكمي. ويتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جارياً ويبدأ التضخم في الارتفاع. وفي حين يشتري بنك الاحتياطي الأسترالي في التيسير الكمي السندات الحكومية والشركاتية من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإن التشديد الكمي يتوقف عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. وسيكون هذا إيجابياً (أو صعودياً) للدولار الأسترالي.
