تسليط الضوء على الأسهم الأسبوعية: أرباح Nvidia – سانتا أم غرينش؟

النقاط الرئيسية

السوق يواجه اختبار أرباح Nvidia: ستكون أرباح Nvidia للربع الثالث المقرر صدورها في 20 نوفمبر مؤشرًا حاسمًا لسرد الاستثمار في الذكاء الاصطناعي. وبفضل قيمتها السوقية الهائلة وريادتها في مجال الذكاء الاصطناعي، يمكن أن يؤثر أدائها على معنويات السوق الأوسع، حيث يكافح مؤشر S&P 500 للحفاظ على مكاسب ما بعد الانتخابات.

ثلاثة أشياء رئيسية يجب مراقبتها: يعتمد نمو مركز البيانات لـ Nvidia بشكل كبير على أدوات التوسعة الفائقة مثل Microsoft وGoogle وMeta. شاهد الإرشادات حول استثمارات الذكاء الاصطناعي واعتماد وحدات معالجة الرسومات Nvidia. ولكن الأهم من ذلك هو تحديثات الإنتاج على شريحة Blackwell.

الأسهم الرئيسية الأخرى التي يجب مراقبتها: يمكن أن تؤثر أرباح Nvidia بشكل أكبر على SMCI، والتي تخضع بالفعل للتدقيق بسبب مزاعم الاحتيال المحاسبي ومخاوف الشطب المحتملة. إذا ناقشت Nvidia تنويع سلسلة التوريد الخاصة بها بعيدًا عن SMCI، فقد يؤدي ذلك إلى زيادة الضغط على أسهم SMCI، مما يشير إلى مخاطر أعمق بالنسبة للشركة. وفي الوقت نفسه، كانت شركة Palantir ذات أداء متميز في الأسواق الأمريكية، مدعومة بانتقالها من بورصة نيويورك إلى ناسداك. تجلب هذه الخطوة إمكانية إدراجها في مؤشر ناسداك 100، مما قد يؤدي إلى تدفقات سلبية كبيرة.

قد يكون الوقت مبكرًا بعض الشيء لقضاء عطلة سعيدة، ولكن مهلا، لماذا لا؟ دعونا نتعمق في أرباح Nvidia وما يمكن أن تعنيه بالنسبة لضجيج الذكاء الاصطناعي هذا الموسم.

لقد محى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 مكاسبه التي حققها بعد الانتخابات، وستكون أرباح إنفيديا بمثابة اختبار رئيسي، نظرا لمكانتها باعتبارها أكبر شركة من حيث القيمة السوقية وحجر الزاوية في ثورة الذكاء الاصطناعي. والسؤال المركزي: هل موضوع الذكاء الاصطناعي قوي بالقدر الكافي للحفاظ على حماس المستثمرين، أم أنه قائم على أرض هشة مثل سيناريو ترامب 2.0؟

لنبدأ ببعض التفاصيل اللوجستية.

• الأرباح المستحقة: 20 نوفمبر (الأربعاء) بعد السوق.

• تقدير الإيرادات: 33.21 مليار دولار أمريكي، بزيادة 83% على أساس سنوي (مقابل 30.04 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني من السنة المالية 2025).

• تقدير ربحية السهم: 0.74 دولار أمريكي، +85% على أساس سنوي (مقابل 0.68 دولار أمريكي في الربع الثاني).

• الهامش الإجمالي: 75.02% (مقابل 75.70% في الربع الثاني).

نسلط الضوء على ثلاثة مجالات رئيسية يجب مراقبتها عندما تعلن Nvidia عن أرباحها

إنتاج بلاكويل والطلب

كان إطلاق الجيل التالي من رقائق Blackwell من Nvidia هو النقطة المحورية لاهتمام المستثمرين. تشير العلامات المبكرة إلى طلب غير عادي، حيث يتوقع المحللون مبيعات قياسية وتقارير عن المخزونات المباعة للعام المقبل.

ماذا تشاهد

ردود الفعل المحتملة

• إيجابي: إذا كانت شركة Blackwell تسير على الطريق الصحيح أو تجاوزت التوقعات، فقد يرتفع سهم Nvidia إلى مستويات قياسية جديدة.

• سلبي: وأي علامات على تأخير الإنتاج أو انخفاض الطلب يمكن أن تضغط على السهم، نظرا لتقييمه الممتد.

إرشادات من عملاء Hyperscaler

يتم دعم أعمال مركز بيانات Nvidia من خلال أدوات التوسع الفائقة مثل Microsoft وGoogle وMeta، والتي تستفيد من معالجات الذكاء الاصطناعي من Nvidia لتطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدية. تمثل هذه الشراكات جزءًا كبيرًا من إيراداتها ونمو الهامش.

ماذا تشاهد

• تحديثات حول معدلات اعتماد وحدات معالجة الرسومات H100 وH200 وقوة خط أنابيب الطلب على الذكاء الاصطناعي من Nvidia.

• توجيهات النفقات الرأسمالية Hyperscaler – مؤشرات الاستثمار المستمر في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي يمكن أن تثير التفاؤل.

• رؤى حول تكوين عبء عمل الذكاء الاصطناعي (التدريب مقابل الاستدلال) وتطوير نماذج اللغة الكبيرة في السحابة مقابل الحوسبة الطرفية.

ردود الفعل المحتملة

• إيجابي: يمكن أن يؤدي التوجيه القوي للتوسع الفائق والطلب المستمر على شرائح الذكاء الاصطناعي إلى تعزيز الثقة في قدرة Nvidia على تحقيق نمو كبير.

• سلبي: إن التباطؤ في الإنفاق الفائق أو المنافسة من AMD في مجال الذكاء الاصطناعي قد يؤثر على المعنويات.

تأثير شائعات شطب SMCI

يقال إن شركة Super Micro Computer (SMCI)، أحد شركاء Nvidia الرئيسيين، تواجه اضطرابات. يقال إن SMCI هو ثالث أكبر عميل لشركة Nvidia. تشير الشائعات إلى أن Nvidia قد تقوم بتحويل الطلبات إلى موفري البنية التحتية لتكنولوجيا المعلومات الآخرين، مما يثير المخاوف بشأن استقرار سلسلة التوريد.

ماذا تشاهد

ردود الفعل المحتملة

• إيجابي: التأكيد على أن Nvidia قد خففت من المخاطر المرتبطة بـ SMCI يمكن أن يعيد الثقة.

• سلبي: إذا تسببت مشكلات SMCI في حدوث اختناقات، فقد يشعر المستثمرون بالقلق من قدرات التنفيذ لدى Nvidia.

استراتيجيات قابلة للتنفيذ للمستثمرين على المدى الطويل

لا تزال شركة Nvidia تلعب دورًا بالغ الأهمية في مجال الذكاء الاصطناعي، ولكن لكي يتمكن المستثمرون من التغلب على التقلبات على المدى القريب يتطلب الأمر استراتيجية:

• التركيز على قصة النمو الأوسع للذكاء الاصطناعي: في حين أن النتائج ربع السنوية مهمة، فإن ريادة Nvidia في تدريب الذكاء الاصطناعي والاستدلال والحوسبة المتطورة تضعها في موضع النمو المستدام.

• تنويع التعرض من خلال صناديق الاستثمار المتداولة للذكاء الاصطناعي: فكر في صناديق الاستثمار المتداولة مثل Global X Robotics & AI ETF (BOTZ) أو iShares Exponential Technologies ETF (XT) للحصول على تعرض متنوع للنظام البيئي للذكاء الاصطناعي، مما يقلل من مخاطر الأسهم الفردية.

• الشراء عند الانخفاضات: إذا أدت الأرباح إلى التراجع، فقد تكون هذه فرصة لتجميع أسهم Nvidia بتقييمات أكثر جاذبية، على افتراض أن أطروحة الذكاء الاصطناعي تظل سليمة.

• مراقبة المنافسين الناشئين: تشير التطورات التي حققتها AMD في مساحة وحدة معالجة الرسومات إلى المنافسة المتزايدة. ابق على اطلاع دائم بكيفية دفاع Nvidia عن حصتها في السوق في هذا المشهد المتطور.

من خلال مراقبة هذه الاتجاهات ودمج نهج متنوع، يمكن للمستثمرين التنقل بفعالية في ملف Nvidia عالي النمو ولكن شديد التقلب.

محركات السوق: الأسهم الرئيسية المتفوقة والأداء الضعيف

اقرأ التحليل الأصلي: تسليط الضوء على الأسهم الأسبوعية: أرباح Nvidia – سانتا أم غرينش؟