مع اقترابنا من بلادنا 250ذ عيد ميلاد ، ليس هناك وقت أفضل للتفكير في المكان الذي كنا فيه وكيف وصلنا إلى هنا. ومع ذلك ، فإن الأميركيين يجهلون بشكل مدهش ماضينا. أحد الأسباب: لقد دخل الكثير من التاريخ السيئ إلى الثقافة الشعبية من المؤرخين السيئين ، وعدد قليل من الاقتصاديين السيئين ، وبعض الكتاب الموهوبين مثل تشارلز ديكنز وأوبتون سنكلير ، الذين لم يفهموا التاريخ أو الاقتصاد على الإطلاق.
لعلاج هذه المشكلة ، أوصي بشدة انتصار الحرية الاقتصادية: فضح الأساطير السبع للرأسمالية الأمريكية بقلم فيل جرام ودونالد ج. بودرو. جرام هو عضو مجلس الشيوخ الأمريكي السابق وبودرو أستاذ الاقتصاد في جامعة جورج ماسون. قاموا معًا بتمشيط الأدب العلمي والأساطير بوحشية حول تاريخنا الاقتصادي – الأساطير التي يتم تدريسها بشكل روتيني في المدارس الثانوية والكليات في جميع أنحاء البلاد.
في هذا المقال ، سوف أتناول اثنين من الانكماش الاقتصادي الشديد: الاكتئاب العظيم والركود العظيم الأكثر حداثة.
الاكتئاب العظيم
هناك خمس أساطير هنا ، بدءًا من التأكيد على أن الاكتئاب كان سببها الرأسمالية والجشع. بعبارة أخرى ، إنها فكرة أن أسوأ انكماش اقتصادي في تاريخ بلدنا قد حدث بسبب الكثير من الحرية الفردية والقليل من الحكومة.
في المقابل ، يكتب المؤلفون ،
ما فشل في ثلاثينيات القرن العشرين لم يكن الرأسمالية. ما فشل هو الحكومة الأمريكية. في سلوكها للسياسة النقدية والمالية والتنظيمية ، حولت ما كان يمكن أن يكون ركودًا عاديًا إلى اكتئاب أصبح التجربة الاقتصادية الأكثر صعوبة في تاريخ أمتنا.
كان أسوأ فشل في نظام الاحتياطي الفيدرالي ، الذي تم إنشاؤه ليكون مقرضًا في الملاذ الأخير ، حيث يوفر السيولة للبنوك في أوقات أزمة الائتمان. في الواقع ، وقف بنك الاحتياطي الفيدرالي ، مما سمح لثلث بنوك البلاد بالخروج من العمل.
الأسطورة الثانية هي فكرة أنه في المراحل المبكرة من الاكتئاب ، وقف هربرت هوفر ولم يفعل شيئًا. في الواقع ، كان هوفر رئيس ناشط للغاية. استجابةً للانكماش الاقتصادي ، قام برفع الضرائب ، وزيادة الإنفاق ، وقوع قانون ديفيس باكون (لضمان ارتفاع الأجور في مشاريع البناء الفيدرالية) وقانون Smoot-Hawley التعريفي. مثل العديد من سياسات فرانكلين روزفلت ، فإن معظم ما فعله هوفر جعل الأمور أسوأ ، وليس أفضل.
الأسطورة الثالثة هي أن سياسات روزفلت أنقذتنا من الاكتئاب. في الواقع ، من المؤكد أنهم تسببوا في تمديد الاكتئاب لمدة 12 عامًا – أطول مما كان عليه في أي بلد صناعي آخر باستثناء فرنسا. يكتب المؤلفون:
منع البيت الأبيض والكونغرس تشغيل نظام الأسعار ، وعرقلة التجارة وهددت قدسية الممتلكات الخاصة. وستختم المحاكم في نهاية المطاف هذا الاعتداء غير المسبوق على اقتصاد السوق في أمريكا.
الأسطورة الرابعة هي أن روزفلت وحد الجمهور في أوقات الأزمة. في الواقع ، كان روزفلت مقسمًا ، وليس أحاديًا. قام بتخلي عن الصناعيين الناجحين الذين عارضوا سياساته باعتبارها “ملكيًا اقتصاديين” الذين شكلوا “أتوهمية اقتصادية”. في الواقع ، ربما لا يوجد مبالغة في القول إن روزفلت قام بتشويه الأغنياء في الولايات المتحدة بالطريقة التي كان هتلر ، في نفس الوقت ، تعشق اليهود في ألمانيا.
يقول مؤرخ جامعة تكساس هنري دبليو براندز إن “روزفلت اقترب بشكل مزعج من ديماغوجي ، ليس فقط للأب كوغلين والراحل المتأخر ، ولكن أيضًا للفاشيين في أوروبا”.
الأسطورة الأخيرة هي فكرة أن الأمر استغرق زيادة هائلة في الإنفاق الحكومي خلال الحرب العالمية الثانية لإخراجنا من الاكتئاب. إذا كان هذا صحيحًا حقًا ، عندما انتهت الحرب وتراجعت إنفاق الحكومة بشكل كبير ، كان ينبغي لنا أن نعود مباشرة إلى الاكتئاب مرة أخرى.
في السنوات الأربع التي تلت نهاية الحرب العالمية الثانية ، انخفض الإنفاق الحكومي بنسبة 75 في المائة. انخفض العجز الفيدرالي بأكثر من 50 في المائة ثم خفف إلى فائض صغير.
ومع ذلك ، استمر الدخل والإنتاج والرفاهية الاقتصادية في الارتفاع.
الركود العظيم
بعد الكساد العظيم ، كان الركود العظيم – من 2007 إلى 2009 – أشد الانكماش الاقتصادي في أمتنا. شمل انخفاضًا حادًا في أسعار المساكن ، مصحوبة بارتفاع في التخلف عن سداد الرهن العقاري ، وخاصة في قروض الرهن العقاري. جمعية الرهن العقاري الوطني الفيدرالي (Fannie MAE) وشركات الرهن العقاري للمنزل الفيدرالي (Freddie Mac)-مؤسسات ترعاها الحكومة التي تم إنشاؤها لدعم ملكية المنازل-في الحراسة القضائية.
هناك أربع أساطير هنا ، بدءًا من التأكيد على أن الركود كان ناتجًا عن الكثير من الجشع في القطاع الخاص وإشراف حكومي قليلة جدًا. إذا كان أي شيء ، فإن العكس صحيح. أصبح إقراض الرهن العقاري في الواقع هدفًا للحكومة الفيدرالية – التغلب على إدارة كلينتون ، وخاصة من خلال توسيع قانون إعادة استثمار المجتمع (CRA). يشرح المؤلفون:
باستخدام متطلبات CRA الموسعة حديثًا ، بدأ المنظمون المصرفيون في الضغط على البنوك لتقديم قروض الرهن العقاري. تحولت المبادئ التوجيهية إلى ولايات حيث تم تعيين كل بنك رسالة حول صنع قروض CRA. لم تتمكن البنوك من فتح أجهزة الصراف الآلي أو الفروع ، وأقل من ذلك بكثير الحصول على بنك آخر دون درجة النجاح – ولم يعد الحصول على درجة النجاح في تلبية احتياجات الائتمان المحلية. على نحو متزايد ، تم الحصول على الدرجات المارة عن طريق تقديم قروض للمنزل دون الرهن العقاري.
بحلول عام 2008 ، كان ما يقرب من نصف جميع قروض الرهن العقاري المتميز في أمريكا-28 مليون في الكل-قروضًا عالية الخطورة.
والأسطورة الثانية هي أن الأزمة كانت ناجمة عن نقص السلطة التنظيمية. في الواقع ، كانت هناك عدد كبير من القوانين المصرفية الفيدرالية والحكومية ، والتي أدت إلى جيش من المنظمين الذين لديهم سلطة التحقيق في العمل التصحيحية ، والانتهاكات الرائعة وحتى السجن.
كانت المشكلة أن الاهتمام التقليدي بتلبية احتياجات الائتمان المجتمعي مع الممارسات المصرفية السليمة قد تم تجاوزه من خلال سياسة اتحادية جديدة تهدف إلى توفير “مساكن بأسعار معقولة” لمزيد من الناس.
الأسطورة الثالثة هي أن الركود كان ناتجًا عن إلغاء القيود المصرفية-على وجه الخصوص من خلال قانون Gramm-Leach-Bliley (GLB). في الواقع ، قام GLB بإزالة الحواجز أمام المنافسة في الخدمات المصرفية – مما يجعل القطاع المالي أكثر كفاءة. لكن السلطة التنظيمية لم تنخفض. زادت. سجل مكتب ميزانية الكونغرس في الواقع GLB باعتباره زيادة التكاليف التنظيمية.
فيما يتعلق بـ GLB ، قال الرئيس كلينتون: “لا يوجد مثال واحد انفرادي على أنه كان له أي علاقة بالانهيار المالي”.
الأسطورة النهائية هي فكرة أن طول الركود كان سببها بطريقة ما من الممارسات المصرفية. في الواقع ، كان من المرجح أن يكون الانتعاش الضعيف بشكل غير عادي بسبب زيادة العقوبات على العمل وزيادة الإعانات لعدم العمل.
خلال سنوات أوباما ، يقول المؤلفون إن “الاقتصاد الأمريكي قد أصيب بموجة مدية من القواعد واللوائح الجديدة عبر الرعاية الصحية والخدمات المالية والطاقة والتصنيع”. في الوقت نفسه ، كان هناك انفجار في أرقام الالتحاق بمزايا العجز وطوابع الطعام والرفاهية النقدية.
فلماذا هذه الحقائق مهمة للغاية؟
يشتهر جورج سانتايانا بأنه قال: “أولئك الذين لا يتعلمون من التاريخ محكوم عليهم بتكراره”. تجارب الكساد العظيم والركود العظيم هي أحداث لا ينبغي أن يرغب أي شخص عاقل في تجربة مرة أخرى.
