ارتفع سعر الذهب (XAU/USD) بأكثر من 3٪ يوم الجمعة، ويستعد لتحقيق مكاسب أسبوعية جيدة مع ظهور المشترين عند الانخفاض، بعد جلسة دفعت المعدن الأصفر إلى ما دون مستوى 4800 دولار. تجدر الإشارة إلى أن يوم الجمعة كان جلسة متقلبة، حيث انخفض المعدن غير المدر للدخل إلى أدنى مستوى خلال ثلاثة أيام عند 4655 دولارًا قبل محو تلك الخسائر السابقة. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بسعر 4,963 دولارًا.
يشهد زوج الذهب/الدولار XAU/USD انتعاشًا حادًا نحو 4950 دولارًا أمريكيًا، حيث أنعشت بيانات العمالة الأمريكية الضعيفة رهانات التيسير الفيدرالية
ويتمتع المعدن الذي لا يدر عائدًا بتعافي صحي اعتبارًا من يوم الخميس. ويعكس الضعف الأولي للدولار يوم الجمعة بيانات سوق العمل الأمريكية التي جاءت أسوأ من المتوقع يوم الخميس، والتي غذت التكهنات بشأن المزيد من التيسير من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. وقد دفع هذا المتداولين إلى شراء السبائك عند انخفاضها على الرغم من أن عوائد سندات الخزانة الأمريكية بدأت تظهر علامات الحياة.
كانت جبهة البيانات ضعيفة حيث تم تأجيل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير إلى 11 فبراير، بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية. تحسنت معنويات المستهلكين في الولايات المتحدة، حسبما كشف استطلاع جامعة ميشيغان (UoM)، الذي ينبغي مراجعته بحذر، حيث كشف أن “المعنويات ارتفعت بالنسبة للمستهلكين الذين لديهم أكبر محافظ أسهم، في حين أنها ركدت وظلت عند مستويات سيئة بالنسبة للمستهلكين الذين لا يملكون أسهمًا”، حسبما ذكرت جوان هسو، مديرة الاستطلاع.
وعلى الجبهة الجيوسياسية، بدأت المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران في سلطنة عُمان، حيث اتفق الطرفان على مواصلة المفاوضات. وعلى الرغم من ذلك، يقال إن إيران رفضت إنهاء التخصيب النووي في المناقشات مع الولايات المتحدة، كما كشفت صحيفة وول ستريت جورنال.
سيتضمن الأسبوع المقبل إصدار وضع التوظيف في الولايات المتحدة ومبيعات التجزئة ومؤشر أسعار المستهلك (CPI). أيضًا، سيقوم المتداولون بتحليل الخطابات التي تلقيها مجموعة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الذهب مدعوم ببيانات أمريكية أقل من المتوقع
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.35٪ حتى كتابة هذا التقرير. يقع مؤشر DXY عند 97.49 بعد فشله في تجاوز مستوى 98.00، وهو ما يمثل دعمًا لأسعار الذهب.
- وفي الوقت نفسه، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية – والتي عادة ما ترتبط سلباً بقيمة السبائك – ترتفع جنباً إلى جنب مع الذهب. وارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بنحو ثلاث نقاط أساس إلى 4.216%.
- وقالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو، ماري دالي، إنهم بحاجة إلى النظر إلى جانبي تفويض بنك الاحتياطي الفيدرالي. وأكدت مجددًا أن سياسة التوظيف المنخفض والتوظيف المنخفض يمكن أن تستمر لبعض الوقت، لكنها قالت إنها يمكن أن تتحول بسرعة إلى عدم التوظيف، والمزيد من الاستغناء وسط سيناريو بقاء التضخم فوق هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪.
- أدى الانخفاض في فرص العمل، وارتفاع عمليات تسريح العمال التي أشار إليها تقرير تشالنجر، والقفز في مطالبات البطالة إلى تعزيز التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في عام 2026.
- وفي الوقت نفسه، تحسن مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر فبراير إلى 57.3 من 56.4، متجاوزًا التوقعات عند 55. وتراجعت توقعات التضخم لمدة عام إلى 3.5% من 4.0%، في حين ارتفعت توقعات الخمس سنوات بشكل طفيف إلى 3.4% من 3.3%.
- قامت أسواق المال بتسعير 54 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية العام، وفقًا لبيانات Prime Market Terminal.
النظرة الفنية: يتحول الذهب إلى الاتجاه الصعودي مرة أخرى ويتجه نحو مستوى 5000 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي لسعر الذهب قائمًا، بعد أن انخفض إلى ما دون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) البالغ 4,861 دولارًا. منذ اختبار أدنى مستوياته خلال ثلاثة أيام عند 4655 دولارًا، لم ينظر المعدن الثمين إلى الوراء، ويبدو أنه مستعد لتحدي مستوى 5000 دولار.
يتزايد الزخم الصعودي بعد انخفاض مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى ما دون المستويات المحايدة يوم الثلاثاء. ومع ذلك، فقد تعافى ويهدف إلى الارتفاع في المنطقة الصعودية.
على العكس من ذلك، إذا انخفض سعر الذهب إلى ما دون 4,900 دولار أمريكي، فمن الممكن أن يتماسك ضمن المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا عند 4,861 دولارًا أمريكيًا و4,900 دولار أمريكي قبل الأسبوع المقبل.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
