الاستثمار في الوقود الأحفوري قد يكلف مبالغ إضافية بموجب خطط التأمين في الاتحاد الأوروبي

قد يتم فرض عقوبات على شركات التأمين بسبب الاستثمار في شركات الوقود الأحفوري بموجب الخطط التي يناقشها المنظمون في الاتحاد الأوروبي يومي الثلاثاء والأربعاء في فرانكفورت (24-25 سبتمبر).

وقد تمثل هذه الخطوة نقطة تحول في الاعتراف بالمخاطر التي يفرضها تغير المناخ على القطاع المالي – في صناعة غالباً ما يتعين عليها تحمل تكلفة الأضرار الناجمة عن الفيضانات وحرائق الغابات.

تنص قوانين التأمين الجديدة في الاتحاد الأوروبي ــ التي تم الاتفاق عليها سياسيا في ديسمبر/كانون الأول الماضي، والتي تنتظر الآن إضفاء الطابع الرسمي عليها في الكتب القانونية ــ على أن شركات التأمين ينبغي أن تأخذ في الاعتبار الضرر الذي تشكله أصولها على المجتمع أو البيئة، مع تسليط الضوء على الاستثمار في قطاعات مثل النفط والغاز والفحم.

قالت ماريكا كارلوتشي، مسؤولة السياسات بالاتحاد الأوروبي في ShareAction، ليورونيوز، إن قانون التأمين الشامل للاتحاد، Solvency 2، “يتعلق بتقييم وإدارة المخاطر”، والتحول القادم بعيدًا عن الوقود الأحفوري يعني وجود مخاطر هائلة في الأفق.

وقال كارلوتشي إن الأصول المرتبطة بالقطاعات كثيفة الكربون “معرضة لخطر فقدان القيمة بسرعة” حيث أن التنظيم يخلق اقتصادًا صفريًا صافيًا، مضيفًا: “إذا انهارت القيمة فجأة، فقد يؤدي هذا إلى عدم الاستقرار المالي”.

ويأتي الاجتماع في الأسبوع الذي أعقب هطول أمطار غزيرة تسببت في فيضانات واسعة النطاق وأجبرت على عمليات إجلاء جماعية في وسط أوروبا، وهو ما ربطه البعض بتغير المناخ.

وقد أدت الظواهر الجوية غير العادية بشكل متزايد إلى إثارة المخاوف من نشوء “فجوة الحماية التأمينية”، حيث تصبح أجزاء من العالم غير قابلة للتأمين، وبالتالي غير صالحة للسكن.

ارتفاع بنسبة 40%

في ديسمبر/كانون الأول، اقترحت الهيئة الأوروبية للتأمينات والمعاشات المهنية (Eiopa) زيادة الرسوم الرأسمالية بنسبة تصل إلى 40% على تعرض شركات التأمين لسندات الوقود الأحفوري.

وفي الوقت نفسه، ستواجه الأسهم زيادة تصل إلى 17% في المتطلبات الحصيفة ــ وهو ما يجعل من غير المربح لشركات التأمين شراء حصص في شركات مثل شل أو إكسون موبيل.

وقالت ورقة التشاور التي أعدتها إيوبا إن “تغير المناخ يقدم مخاطر انتقالية تتعلق بإزالة الكربون من الاقتصاد الحقيقي”، مشيرة إلى خطر “الأصول العالقة” – الاستثمارات التي لا تتكيف مع عالم خال من الوقود الأحفوري.

ولكن المشرفين الوطنيين الذين يشرفون على مشروع إيوبا ليسوا على يقين من ذلك ــ وفي يونيو/حزيران الماضي، أعربوا عن مخاوفهم من أن الخطة قد تثبط الاستثمار.

والآن عادوا لمحاولة ثانية – ويشعر أنصار التغيير بالتفاؤل بأنهم سيوافقون هذه المرة.

“نأمل أن [supervisors] قالت جوليا سايمون، رئيسة قسم الأبحاث والدعوة في منظمة فاينانس ووتش غير الربحية ومقرها بروكسل، ليورونيوز: “إن الدول الأعضاء في منظمة فاينانس ووتش ستؤيد تقرير إيوبا، وخاصة فيما يتعلق بأصول الوقود الأحفوري”.

متطلع إلى الوراء

يرفض سايمون المخاوف بشأن إمكانية العد المزدوج للمخاطر – ويقول بدلاً من ذلك إن الأساليب الحالية لا يمكنها التعامل مع حدث غير مسبوق مثل التخلص التدريجي من الوقود الأحفوري في المستقبل.

وقال سايمون إن “نماذج شركات التأمين غير مهيأة للتعامل مع ما هو قادم؛ فهي تبني تحليلاتها على استقراء الماضي”، معتبراً أن موقف الاتحاد الأوروبي الواضح من شأنه أن يؤدي إلى معالجة قوية ومتسقة.

وبغض النظر عما توافق عليه إيوبا، فسوف يتعين بعد ذلك على المفوضية الأوروبية أن تحكم على كيفية المضي قدما في هذا الأمر من خلال التشريع.

وقد كُلفت ماريا لويس ألبوكيركي، المفوضة البرتغالية التي من المقرر أن تتولى مسؤولية الخدمات المالية، من قبل الرئيسة أورسولا فون دير لاين بضمان بقاء الاتحاد الأوروبي “قائداً عالمياً في مجال التمويل المستدام” – ولكن قيل لها أيضاً أن تعمل على خفض القواعد غير الضرورية أو غير المتوافقة التي تعوق القدرة التنافسية، في أعقاب سلسلة من تدابير التمويل الأخضر التي تدفقت من بروكسل.

ويحرص كل من سايمون وكارلوتشي على الإشارة إلى أن التأثير على النتائج النهائية لشركات التأمين من المرجح أن يكون ضئيلاً.

وتشير مبالغ إيوبا إلى أنها سوف تعمل على تعديل نسب الملاءة المالية بنسبة قليلة، في حين أن معظم شركات التأمين تتجاوز في الواقع الحد الأدنى من حيازاتها التنظيمية بعامل اثنين أو ثلاثة، كما أشار سايمون.

ومع ذلك، قال سايمون إن “هذه علامة على وجود خطر…. وهو أول إدراك لمخاطرة” أن تستثمر شركات التأمين في شركات قد يكون نموذج أعمالها في طريقه إلى الزوال.

وقال كارلوتشي “نحن لا نرى هذا في الواقع على أنه إضعاف للقدرة التنافسية”، مضيفًا: “إنه سيجعل شركات التأمين أكثر قدرة على المنافسة، ويضمن مرونة أعمالها في المستقبل”.