احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تخطط مجموعة الاستثمار الخاصة السويدية EQT لبيع حصة أقلية في مجموعة البرمجيات IFS التي تقدر قيمتها بـ 15 مليار يورو، في الوقت الذي يبحث فيه مستثمرو عمليات الشراء عن طرق إبداعية لإعادة الأموال إلى داعميهم، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر.
تأسست شركة IFS في عام 1983، وتم شطبها من بورصة ستوكهولم من قبل شركة EQT، إحدى أكبر مجموعات الاستحواذ في العالم، في عام 2016. ومنذ ذلك الحين، نمت الشركة من خلال توفير البرمجيات للشركات الكبيرة بما في ذلك من خلال عمليات الاستحواذ.
في حين تسعى شركات الاستثمار الخاص عادة إلى التخلص من الأصول بعد بضع سنوات إما من خلال الطرح العام الأولي أو البيع، إلا أن أسعار الفائدة المرتفعة جعلت هذا الأمر أكثر صعوبة.
لقد دفع التباطؤ المطول في عمليات الإدراج والاستحواذ الجديدة مديري الصناديق إلى أن يصبحوا أكثر إبداعًا، مثل بيع أجزاء من الأعمال وجلب مستثمرين جدد، من أجل إعادة رأس المال إلى داعميهم.
وتأتي خطوة إي كيو تي بالتوازي مع الخطوات التي اتخذتها مجموعات الاستحواذ الأخرى ذات الأصول الأكبر في ظل مواجهتها ضغوطا من مستثمريها للحصول على النقد بعد أن اضطرت إلى الاحتفاظ بأصولها لفترة أطول من المخطط لها.
والجدير بالذكر أن شركة Hg استقطبت مستثمرين جدد إلى مجموعتها البرمجية Visma العام الماضي بتقييم بلغ نحو 20 مليار دولار بعد الاستحواذ عليها في عام 2006 مقابل نحو 500 مليون دولار.
ومن شأن بيع حصة الأقلية أن يسمح لشركة EQT ببيع بعض حصصها في الشركة حتى في الوقت الذي جعلت فيه أسعار الفائدة المرتفعة من الصعب بيع الشركات الكبيرة أو إعادتها إلى الأسواق العامة.
منذ استحواذها على شركة EQT، احتفظت بشركة IFS بينما نقلت حصص الشركة داخل أدوات الاستثمار الخاصة بها وجلبت مساهمين جدد من الأقلية.
قبل أربع سنوات، نقلت شركة EQT شركة IFS إلى صناديقها بينما جلبت مجموعة الأسهم الخاصة TA Associates كمستثمر أقلية جديد في صفقة تجاوزت قيمتها 3 مليارات يورو.
ومنذ عامين، باعت شركة EQT حصة في المجموعة لمجموعة الاستثمار التكنولوجي Hg.
وتخطط شركة إي كيو تي لبيع حصة أقلية أخرى قد تتم العام المقبل، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر، وحذروا من أنه لم يتم اتخاذ أي قرارات نهائية بعد.
وأضافوا أن بيع الحصة قد يعطي الشركة قيمة مؤسسية، بما في ذلك الديون، تبلغ نحو 15 مليار يورو.
لقد نمت شركة IFS التابعة لـ EQT منذ تأسيسها من قبل خمسة أصدقاء جامعيين إلى حوالي 6500 موظف في 80 دولة. ومن بين عملائها مجموعات مثل Thyssenkrupp وMolson Coors.
حققت شركة IFS صافي إيرادات تجاوزت مليار يورو للسنة المالية 2023، في أحدث نتائجها السنوية. وارتفعت إيرادات البرمجيات بنسبة 33 في المائة على أساس سنوي إلى 853 مليون يورو.
جمعت شركة EQT، التي تبلغ أصولها المدارة نحو 242 مليار يورو، صندوق استحواذ بقيمة 22 مليار يورو في فبراير/شباط الماضي، وهو الأكبر في تاريخها الممتد 30 عاما.
ورفضت شركة EQT التعليق، كما لم تستجب شركة IFS لطلب التعليق.