تواصل الشركات في جميع أنحاء أوروبا محاربة الاقتصاد الإقليمي الراكد المثقل بارتفاع التضخم وتشديد الاقتراض. لكن المستثمرين يقولون إنهم ما زالوا متفائلين – وبعض أسبابهم تنبثق من أحدث تصنيف أجرته FT-Statista لأسرع 1000 شركة نموا في أوروبا.
الآن في عامه الثامن، يسلط البحث الضوء على الشركات التي حققت ارتفاعات سريعة في الإيرادات بينما تتصارع مع آثار كوفيد-19 والحرب وأزمة الطاقة.
وللتأهل للإدراج هذا العام، تحتاج الشركات إلى معدل نمو متوسط لا يقل عن 36.9% بين عامي 2019 و2022، مع إظهار العديد منها مرونة على المدى الطويل. تم تصنيف حوالي 377 من الشركات المميزة في قائمة العام الماضي أيضًا، ارتفاعًا من 334 في عام 2023، و262 في عام 2022.
يتم تمثيل تكنولوجيا المعلومات والبرمجيات بشكل أفضل، مع 189 شركة، ارتفاعًا من 176 في عام 2023. تمتعت شركات التكنولوجيا بمستويات عالية قياسية من الاستثمار خلال الوباء، مما ساعد في دفع النمو الموضح في التصنيف. ويقول المراقبون إنه على الرغم من حدوث تراجع حاد في العام الماضي، مع تراجع الشركات عن وفرتها الوبائية من خلال خفض التكاليف والوظائف، يبدو أن هذا المد بدأ يتحول مرة أخرى.
يقول خالد حليوي، الشريك في صندوق رأس المال الاستثماري Plural ومقره لندن: “لقد عادت التكنولوجيا إلى شهية المستثمرين. هذا هو المكان الذي يتوقعون أن يحدث فيه النمو. إن مستوى استثمار رأس المال الذي تحتاجه محدود ويمكنك توليد حجم مضاعف أو ثلاثة أضعاف على أساس سنوي.
الذكاء الاصطناعي هو المحرك الرئيسي لاهتمام المستثمرين الآن، كما تقول لوسيانا ليكساندرو، الشريكة في شركة سيكويا كابيتال الأمريكية العملاقة لرأس المال الاستثماري. وتقول: “إننا نشهد إنشاء الكثير من الشركات، وذلك بفضل كل ما يحدث في مجال الذكاء الاصطناعي، مع منتجات لم يكن من الممكن أن تكون موجودة قبل ثلاث أو أربع سنوات”.
ومن المتوقع أن يمتد تأثير الذكاء الاصطناعي إلى ما هو أبعد من القطاعات التي تركز على التكنولوجيا أيضًا. يقول كريستيان ميرمان، المستثمر ومؤسس صندوق رأس المال الاستثماري Cherry Ventures ومقره برلين: “في كل صناعة، سيكون هناك اضطراب من خلال التكنولوجيا وخاصة الذكاء الاصطناعي – حتى في قطاع البناء”.
لقد تم بالفعل تطبيق تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي على قطاعات من الزراعة إلى النقل، ويقول الخبراء إن آثارها المكبرة من المقرر أن تشتد.
وكان قطاع البناء ثاني أفضل قطاع تمثيلاً في مؤشر FT 1000، يليه قطاع التجارة الإلكترونية في المركز الثالث، والتكنولوجيا المالية والخدمات المالية في المركز الرابع. وارتفع قطاع الطاقة والمرافق مركزا واحدا إلى المركز الخامس.
ويشير ميرمان إلى أن حرب روسيا في أوكرانيا تعني أن “استهلاك الطاقة وكفاءتها كانا يهيمنان على مخاوف الشركات الأوروبية”، مضيفًا أنه “على الرغم من أن هذا كان عقبة واضحة أمام الشركات الصناعية والتصنيعية، إلا أنه خلق أيضًا – أو دعم – بيئة ناضجة”. للابتكار.”
كان هذا هو الحال بالنسبة لشركة Raylyst Solar، وهي شركة تشيكية لبيع الألواح الشمسية بالجملة ورائدة في تصنيف FT 1000 لهذا العام. تم إطلاق الشركة في عام 2018، وحققت مبيعات بقيمة 111 مليون يورو في عام 2022، بمتوسط نمو سنوي قدره 824.4 في المائة للفترة 2019-2022.
نمت شركة Raylyst بفضل الموردين الصينيين، الذين يهيمنون على السوق في أوروبا، حيث يتأثر المصنعون المحليون ومقدمو الطاقة الشمسية وطاقة الرياح تحت ضغط التكاليف المتزايدة.
لكن المستثمرين يقولون إنه لا يزال هناك زخم في قطاع الطاقة الأوروبي. ويقول الحليوي إن حرب روسيا في أوكرانيا كانت بمثابة “دعوة واضحة للاستيقاظ فيما يتعلق بعدم استقرار سيادتنا في مجال الطاقة كقارة”، الأمر الذي دفع الاستثمار.
يجادل قائلاً: “استثماراتنا – التي تتراوح من شركة بروكسيما فيوجن الرائدة في مجال الطاقة الاندماجية إلى سجل إزالة ثاني أكسيد الكربون المتساوي القياس – هي شهادة على عدد قليل فقط من المجالات التي تتقدم فيها أوروبا بشكل واضح”.
في حين استفادت شركة Raylyst من التحرك العام نحو الطاقة المتجددة، استفادت وكالات الإعلان الرقمي Adagio وBidberry مع هجرة المستهلكين والمعلنين عبر الإنترنت خلال الوباء – حيث وصلت إلى المركزين الثاني والثالث في الترتيب، على التوالي.
يقول المحللون إن الطلب المتزايد على خدمات التسويق الرقمي ليس مجرد استجابة للسلوكيات المتغيرة حيث يقضي المستهلكون وقتًا أطول عبر الإنترنت. إنها أيضًا خطوة إستراتيجية من قبل الشركات للاستفادة من تحليلات البيانات والذكاء الاصطناعي للحصول على المزيد من المنتجات والخدمات والحملات الإعلانية المستهدفة.
ويصفها ميرمان بأنها “خطوة طبيعية حيث يقوم الناس بتقليل إنفاقهم على كل ما هو تقليدي [outlets] وتحريك كل شيء [digital]”.
شهدت العديد من مجموعات التجارة الإلكترونية نموًا سريعًا خلال الوباء، لكن مؤشر FT 1000 لهذا العام يعكس إعادة المعايرة، حيث كانت الأرقام الموجودة في القائمة أقل.
يقول الحليوي: “لم يتعزز قطاع التجارة الإلكترونية في أوروبا بنفس الطريقة التي حدث بها في الولايات المتحدة”. ويشير إلى أن “الأمر يتعلق أكثر بدورة الاستثمار والافتقار إلى عمليات الاندماج والاستحواذ الطموحة عبر الحدود، وليس مشكلة أوروبية أساسية”. “تتمتع التجارة الإلكترونية بالكثير من الإمكانات [in the region] ولا توجد أسباب بنيوية تمنع ظهور فائز أوروبي ذو طموحات عالمية.
يقول المستثمرون إنهم يتطلعون إلى دعم الشركات التي يمكنها إظهار المرونة والقدرة على التكيف – وبعبارة أخرى، ليس النمو فقط، بل الاستدامة والابتكار اللازمين للبقاء في صدارة الشركات.
يقول ليكساندرو من شركة سيكويا إن القاسم المشترك بين العديد من الشركات ذات النمو المرتفع ليس الإيرادات، بل طموحها لبناء “شركة أجيال”. ومع ذلك، فهي تحذر: “معظم الشركات لا تصل إلى هذا الهدف لأن ذلك أمر صعب للغاية. لكن علينا أن نكون قادرين على الحلم مع هؤلاء المؤسسين الذين هم حقاً [want to solve] مشكلة معينة.”
والأهم من ذلك، كما يقول المستثمرون، هو أنه يجب على المؤسسين إثبات القدرة على بناء شركة باقتراح جديد من الصفر، على الرغم من التحديات العديدة. يقول الحليوي: “لقد عدنا إلى أساسيات الاستثمار”. “ما مدى صعوبة بناء ما يبنونه؟ هل يمكنهم بناء خندق [a competitive advantage]؟”
ويضيف أنه مهما كانت العقبات أو البيئة الاقتصادية، “فلا يوجد وقت سيئ على الإطلاق للاستثمار. يتم إنشاء العمالقة الجدد الذين سيصبحون قادة الغد كل عام.
ومع ذلك، يشير ميرمان من شركة تشيري فينتشرز إلى تأثير أسعار الفائدة المرتفعة وبالتالي التمويل الأكثر تكلفة: “وهذا يعني أن رأس المال لم يعد متاحا، كما كان الحال قبل ثلاث سنوات. لذلك يجب على المؤسسين أن يكونوا أكثر كفاءة وأن يفكروا في الربحية. لم يعد الأمر يتعلق بالنمو فقط.”