شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة التي جعلت دونالد ترامب ثريًا مرة أخرى

مغرفة واحدة للبدء: يعمل أصحاب سلسلة فنادق البوتيك CitizenM مع المصرفيين لاستكشاف الخيارات المتاحة للشركة، بما في ذلك البيع المحتمل، حيث تسعى إلى التوسع بعد انتعاش قطاع السفر بعد الوباء.

في نشرة اليوم:

• ثروات ترامب في مجال الاستحواذ على الشركات الناشئة تتشكل

• تواجه شركة Sullivan & Cromwell رسوم FTX

• صفقة آدم نيومان الجديدة مع WeWork

يخرج دونالد جي ترامب إلى العلن ويكسب المليارات

منذ أسبوع واحد فقط، دونالد ترمب كان يرسل تحذيرات بأنه قد يضطر إلى التخلص من أصوله بأسعار بخسة لتغطية حكم احتيال بقيمة 464 مليون دولار في نيويورك أثناء استئنافه.

أضاف الرئيس السابق يوم الثلاثاء أكثر من 4 مليارات دولار إلى صافي ثروته بعد مشروعه الأخير مجموعة ترامب للإعلام والتكنولوجيا ظهرت لأول مرة في الأسواق العامة.

الحياة تأتي إليك بسرعة ولكن من المهم أن تتذكر أن هذه مجرد مكاسب ورقية ومن غير المرجح أن يتمكن ترامب من التخلص من أي من حصته حتى تنتهي فترة الحظر البالغة ستة أشهر. ناهيك عن أن أي عملية بيع منه يمكن أن تؤدي إلى انخفاض سعر سهم الشركة. (هذا ما يقوله زملاؤنا في FT Alphaville.)

وفي عملية جعل نفسه ثريا بشكل مذهل، قام ترامب أيضا بإثراء بعض حلفائه السابقين الذين تحولوا إلى خصوم، على الأقل من الناحية النظرية.

قام أنطوان جارا وأورتينكا ألياج من DD بتشغيل الأرقام على مجموعة غريبة من الشخصيات التي اجتمعت معًا لتحقيق القائمة وحصلت على يوم دفع لا يمكن أن يحلم به حتى معظم الناس في وول ستريت.

باتريك أورلاندو، رجل الأعمال المقيم في ميامي والذي أنشأ شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة التي اندمجت مع TMTG، لديه حصة تبلغ قيمتها حوالي نصف مليار دولار. ليس سيئًا بالنسبة للرجل الذي عمل من أ ويوورك تم عزله بشكل غير رسمي من منصبه كرئيس تنفيذي لشركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة التي أنشأها، وقام مؤخرًا بمقاضاة الشركة.

قد يبدو الأمر وكأنه ركلة في الأسنان إريك سوايدر، الرئيس التنفيذي الجديد لشركة Spac، الذي حصل على الصفقة عبر الخط. وتمثل حصته البالغة 30 مليون دولار جزءاً صغيراً مما سيحصل عليه أورلاندو، ولكن على الجانب المشرق فإن مدفوعاته ستكون متوافقة مع ما يقوله الرؤساء التنفيذيون للبنوك الكبرى مثل جولدمان ساكس و سيتي جروب.

اثنان من المتسابقين السابقين في برنامج تلفزيون الواقع لترامب المتدرب، الذين يزعمون أنهم توصلوا إلى فكرة إنشاء TMTG معًا، لديهم حصص تبلغ قيمتها حوالي 436 مليون دولار. شراكتهم، يونايتد أتلانتيك فنتشرز، رفع دعوى قضائية أيضًا، زاعمًا أن ترامب ورفاقه قاموا بتنظيم “الاستيلاء على الأسهم في اللحظة الأخيرة” قبل إدراج TMTG.

ثم هناك المسؤولون السابقون في فلك ترامب الذين لديهم حصص تبلغ قيمتها بضعة ملايين من الدولارات، بما في ذلك ديفين نونيس، حليف ترامب وعضو سابق في الكونجرس ترك منصبه في عام 2022 لقيادة TMTG.

إحدى المجموعات التي قد تكون قادرة على الخروج بشكل أسرع من أي شخص آخر هي صناديق التحوط الثلاثة التي ساعدت في تمويل الدفعة النهائية للإدراج. شركاء المانغروف, صناديق أنسون و كل بلو كابيتال تجلس على مكاسب غير متوقعة مكونة من تسعة أرقام وستكون قادرة على البيع بمجرد تقديم بيان التسجيل من قبل شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة. ويحدث ذلك عادةً في غضون 90 يومًا، لكن يمكنهم الضغط من أجل حدوثه عاجلاً، إذا لزم الأمر.

وقد وضعت بعض الصناديق “تحوطات قذرة” لحماية مكاسب غير متوقعة تصل إلى 200 مليون دولار. ومع ذلك، فإن التحوط مكلف. وقالت مصادر لـ DD إن أحد الصناديق خسر 10 ملايين دولار بسبب عمليات التحوط يوم الثلاثاء.

وقال ذلك الشخص: “إننا نخسر أموالاً حقيقية ونجني أموالاً مزيفة”، على الرغم من أنهم مع ذلك اعتبروا المكاسب التي تحققت يوم الثلاثاء بمثابة “نتيجة عظيمة” مع تداول ملايين الأسهم.

بالنسبة لبقية المديرين التنفيذيين الحاليين والسابقين المشاركين في شركة Trump Spac، وكذلك الرجل نفسه، سيستغرق الأمر ستة أشهر طويلة من الجلوس والصلاة من أجل أن يصمد سعر السهم.

وفي نهاية المطاف، يجلسون جميعاً على “لعبة الكراسي الموسيقية”، على حد قول الشخص المعني. “في مرحلة ما ستنتهي اللعبة.”

تشعر شركة Sullivan & Cromwell بضغط شديد بسبب إفلاس FTX

جون راي، الرئيس التنفيذي للطوارئ إف تي إكس، وصف بورصة العملات المشفرة التي تولى إدارتها بأنها “حريق القمامة”. يجب سوليفان وكرومويل هل رأيت الشرر؟

كانت شركة المحاماة الأمريكية القوية تتقرب من ذلك سام بانكمان فرايد لعدة أشهر قبل انهيار FTX في نوفمبر 2022. كان محامو S&C متواجدين في مكان الحادث عندما أدى تهافت الحسابات إلى إسقاط عملاق تداول العملات المشفرة.

ثم ساعدت الشركة في رعاية ملف الإفلاس الطارئ وإحضار راي على متن الطائرة. وبسرعة، حصلت أيضًا على التنازل عن المدين في قضية إفلاس FTX ومنذ ذلك الحين قامت بدفع ما يقرب من 200 مليون دولار كرسوم للعقار.

الآن، تعرض تواجد S&C المستمر في FTX، وهي نقطة خلاف طويلة الأمد، لانتقادات حادة من أصوات بارزة. اثنان من أساتذة القانون المخضرمين، جوناثان ليبسون و ديفيد سكيل كتبوا بحثًا يخلص إلى أن “تضارب المصالح الواضح لشركة S&C تغلغل في ملف إفلاس FTX وفي كل جانب من جوانب القضية” وأن “S&C كانت على علم، أو كانت في وضع يسمح لها بمعرفة، أن FTX كانت تخلط أصول العملاء”.

هذه مجرد بعض الاتهامات التحريضية التي يوجهها الأكاديميون، كما وصفها سوجيت إنداب من DD في قصة إخبارية لصحيفة فايننشال تايمز. من جانبه، رد راي على ثنائي البرج العاجي، واصفًا عملهما بأنه “ادعاءات غير مدروسة وغير مدعومة”.

ومن المقرر أن يتم نشر هذه الورقة في مجلة القانون كلية الحقوق بجامعة ستانفورد، نفس المؤسسة التي كان والدا بانكمان فرايد أساتذة فيها. وقال ليبسون لصحيفة “فاينانشيال تايمز” إنه تحدث إلى بانكمان فرايد ووالدته في “عدد من المناسبات”.

“بصراحة، كنت متشككًا جدًا في ادعاءات بانكمان فرايد في ذلك الوقت، ولم يظهر أن شركة S&C قد تواجه بعض المشكلات إلا بعد جهد متواصل إلى حد ما لتجميع القطع معًا – بعضها منها، ولكن معظمها علنًا – ،” أضاف.

يخطط آدم نيومان للعودة إلى WeWork

منذ أسابيع، سمع مراسلو DD عن الرئيس التنفيذي السابق لشركة WeWork آدم نيومانجهود جمع التبرعات للانقضاض على الشركة وشرائها للخروج من الإفلاس. جبابرة المالية بما في ذلك دان لوب'س النقطة الثالثة و سيث كلارمان'س مجموعة باوبوست كانت من بين الشركات التي أجرت محادثات أولية مع نيومان في أواخر العام الماضي.

عاد نيومان للتأرجح الثاني. هذا الأسبوع، كتب خطابًا آخر إلى مجموعة العمل المشترك يعرض فيه عرضًا مشروطًا بقيمة 600 مليون دولار للشركة.

الآن، دخل اسم جديد إلى المزيج. ريثم كابيتال — الشركة التي انتصرت في معركة الشراء النحات كابيتال العام الماضي – هو أحد شركاء التمويل الجدد لنيومان هذه المرة، حسبما قال شخصان مطلعان على الأمر لـ DD.

متحدث باسم نيومان ومشروعه العقاري الجديد تدفق ورفض التعليق، وأشار إلى بيان سابق يشير إلى أنه جمع “تحالفًا من ستة شركاء تمويل”.

وفي رسالة إلى الشركة الشهر الماضي، اتجه نيومان إلى إسقاط الاسم. لقد ذكر شركة “ثيرد بوينت” كشريك، على الرغم من أن صندوق التحوط نأى بنفسه بعد فترة وجيزة عن العرض المحتمل، وأصر على أن محادثاته معه كانت “أولية” فقط.

على الرغم من أن العرض أولي، يبدو أن مبادرات نيومان في طور التزايد. يوم الاثنين، محاميه في كوين إيمانويل قدمت طلبًا للمثول أمام المحكمة أثناء إجراءات إفلاس WeWork. (يمثل المحامون أيضًا شركة Flow، وفقًا لملف المحكمة).

التحركات الوظيفية

• مجموعة ناتويستكبير المسؤولين القانونيين والمستشار العام، جدعون مور، ومدير الاستراتيجية والتطوير المؤسسي، مات اوستن، ترك كلاهما الشركة بينما تستعد لبيع الأسهم لمستثمري التجزئة.

يقرأ الذكية

“احتيال صارخ” كشفت صحيفة “فاينانشيال تايمز” أن قطعة أرض قاحلة خارج إدنبرة تم استغلالها في مخطط احتيال بالعملات المشفرة بقيمة 5 مليارات جنيه إسترليني.

ستارلينك المسك تتوفر خدمة الإنترنت Starlink عبر الأقمار الصناعية من SpaceX في أي مكان تقريبًا على الأرض. وهذا ما جعلها سلعة ساخنة في السوق السوداء، حسبما ذكرت بلومبرج.

الذروة خاصة مع استقرار أسعار الفائدة، تزدهر أسواق الائتمان العامة مرة أخرى، حسبما ذكرت مجلة التمويل الدولي. فهل يعني هذا نهاية العصر الذهبي للائتمان الخاص؟

جولة الأخبار

لاري فينك يحذر من أن أزمة التقاعد تلوح في الأفق بالنسبة لسكان العالم المسنين (FT)

الولايات المتحدة تواجه صدمة السوق على غرار ليز تروس مع ارتفاع الديون، كما تحذر الوكالة الرقابية (FT)

تثير خطوة استحواذ شركة International Paper إمكانية نشوب حرب مزايدة على شركة DS Smith (FT)

يعترف البنك المركزي العراقي باستخدام اتفاقيات عدم الإفصاح لإسكات الموظفين (FT)

فيزا وماستركارد تتفقان على تسوية بقيمة 30 مليار دولار بشأن رسوم المعاملات الأمريكية (FT)

بيرتلسمان سيدرس صفقة لتوسيع أعمال الموسيقى BMG، كما يقول الرئيس (FT)

EY تسقط الاستئناف ضد العقوبات الألمانية بسبب عمليات تدقيق Wirecard (FT)