احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أمرت السلطات بنك تشاينا رينيسانس، أحد البنوك الاستثمارية الرائدة في قطاع التكنولوجيا في البلاد حتى اختفاء مؤسسه باو فان العام الماضي، بتحويل 78 مليون رنمينبي (11 مليون دولار) بعد اختفاء صانع الصفقات النجم، وفقًا لملف قدمته الشركة.
ولم تقدم الجهات التنظيمية للبنك سوى القليل من المعلومات حول وضع باو والسبب وراء الدفعة الكبيرة، مما جعل المحاسبين والمدققين الداخليين للمجموعة يجدون صعوبة في كيفية تسجيل المبلغ في أحدث بياناتهم المالية.
وتسلط الصعوبات التي يواجهونها الضوء على كيف أدت الإجراءات القاسية وغير الشفافة التي تتخذها بكين ضد رواد الأعمال إلى تآكل ثقة الشركات في البلاد.
أثار اختفاء باو في فبراير/شباط 2023 الرعب في قطاعي التكنولوجيا والمالية في البلاد، مع تصاعد القلق بعد 10 أيام عندما قال بنك الاستثمار الصغير إنه “يتعاون في تحقيق”.
وبعد مرور تسعة عشر شهرًا، لم تقدم السلطات الصينية أي اتهامات علنية ضد باو أو تزود صحيفة “تشاينا رينيسانس” بأي معلومات. وقال أشخاص مطلعون على الأمر إن الحكومة لا تزال تحتجزه.
وقالت الشركة الأسبوع الماضي في بيان أرباحها المتأخرة لعام 2023: “المجموعة ليست مطلعة وليس لديها أي معلومات موثوقة عن حالة أي تحقيق يتعاون فيه السيد باو”.
وفي أكتوبر/تشرين الأول الماضي، طلبت “السلطة المختصة” من الشركة إرسال 78 مليون رنمينبي، ولكن لم يتم تقديم أي معلومات أخرى، الأمر الذي ترك المحاسبين والمحامين في شركة “تشاينا رينيسانس” في حيرة من أمرهم بشأن الغرض من هذه الأموال وكيفية التعامل معها.
وفي نهاية المطاف، اختارت الشركة تسجيل الدفعة كمستحقات في ميزانيتها العمومية، مشيرة إلى أنه قد يتم “استردادها أو مصادرتها” أو قد تكون هناك “مبالغ إضافية” قادمة. وقال المحامون الذين يقدمون المشورة للشركة إن ذلك قد “يشكل ملكية مرتبطة بقضية قيد التحقيق”، وفقًا لملفاتها.
وقد دفع هذا الدفع الذي يصعب تصنيفه المدققين الخارجيين، الشركة الصينية Zhonghui Anda CPA، إلى إصدار “رأي متحفظ” بشأن البيانات المالية للبنك، مشيرين إلى أنهم لا يستطيعون “تقييم إمكانية استرداد” الأموال. وكانت شركة China Renaissance قد استبدلت في وقت سابق Zhonghui بشركة Deloitte بعد تردد الشركة الأربع الكبرى في الموافقة على النتائج قبل أن تتمكن من التحدث إلى باو.
ورفضت شركة تشاينا رينيسانس التعليق بشكل أكبر ولم تقدم تفاصيل عن أي سلطة ذات صلة قد تعلق. وقالت في ملفها إنها تعتقد أن “تأهيل التدقيق لا يمكن إزالته إلا عندما يكون هناك مزيد من الوضوح بشأن حالة أو نتيجة [Rmb78mn payment] و ال[Bao investigation]… لمراجعة تقييمهم”.
وفي فبراير/شباط، أعلن باو استقالته من جميع مناصبه الرسمية “لأسباب صحية ولقضاء المزيد من الوقت في شؤون عائلته”، في خطوة ضرورية للإبلاغ عن النتائج المالية المدققة واستئناف التداول في بورصة هونج كونج.
وفي الأسبوع الماضي، صدرت النتائج المدققة لعامي 2022 و2023، مما سمح للمجموعة باستئناف التداول يوم الاثنين بعد تعليق دام 17 شهرًا. وهبطت أسهمها على الفور إلى أدنى مستوى لها على الإطلاق، وأنهت اليوم بانخفاض بنسبة 66 في المائة وخفضت قيمتها السوقية إلى 1.4 مليار دولار هونج كونج (180 مليون دولار أمريكي).
كما عينت الشركة هوي ين تشينج، زوجة باو، كمديرة غير تنفيذية. ويملك الزوجان 48.7% من البنك الاستثماري، الذي توسط في بعض أكبر الصفقات في قطاع التكنولوجيا في الصين، بما في ذلك إنشاء خدمة النقل الجماعي ديدي وشركة توصيل الطعام العملاقة ميتوان.
وكشف التقرير المالي للمجموعة عن “أحد أكثر الأعوام تحديًا في تاريخ النهضة الصينية” كيف أدى احتجاز باو والركود الذي استمر لمدة عام في أسهم هونج كونج والصين والاكتتابات العامة الأولية إلى إلحاق الضرر بأعمالها.
وتم تسجيل خسائر بقيمة 471.9 مليون يوان صيني في عام 2023 و73.8 مليون يوان صيني في الأشهر الستة الأولى من عام 2024. وانخفضت الإيرادات من الخدمات المصرفية الاستثمارية، التي كانت في السابق نشاطها الأساسي، إلى النصف في العام الماضي.
وقد أدى اختفاء صانع الأموال الرئيسي للمجموعة إلى إعاقة أنشطتها، مما أجبر المجموعة على تعليق جمع الأموال لصندوق استثماري مقوم بالرنمينبي، وتأجيل خطط لجمع أداة مقومة بالدولار.