لقد أتاح الخروج الجماعي من أكبر مجموعة لتحديد الأهداف المناخية في القطاع المصرفي الفرصة للبنوك الأمريكية للتخلي عن التزاماتها المحرجة في حين تستمر في بيع المنتجات والخدمات “الخضراء”.
انسحب كل من سيتي جروب وبنك أوف أمريكا ومورجان ستانلي من تحالف Net-Zero Banking Alliance (NZBA)، بعد ويلز فارجو وجولدمان ساكس، في الأسابيع الأخيرة من عام 2024، مشيرين إلى الحاجة إلى استراتيجيات أكثر استهدافًا.
ظلت البنوك الكبرى وشركات إدارة الأصول عالقة خلال معظم العامين الماضيين في حرب سياسية بين الهجمات “المناهضة للاستيقاظ” من السياسيين الأمريكيين والتي من المتوقع أن تتصاعد في عهد الرئيس الأمريكي المنتخب ترامب، والضغوط للوفاء بمعايير الاتحاد الأوروبي الأكثر صرامة بشأن الإفصاح. من المخاطر البيئية.
وفي الوقت نفسه، يواصل العملاء السعي للحصول على تمويل أخضر لتلبية احتياجاتهم من أجل التحول في مجال الطاقة مع تفاقم تغير المناخ وزيادة مخاطر الأضرار المادية. كما يضغط المستثمرون الذين لديهم أطر زمنية أطول، مثل صناديق التقاعد، للحد من المخاطر المرتبطة بالمناخ على استثماراتهم.
قال باتريك ماكولي، المحلل المقيم في كاليفورنيا في مجموعة الحملات “ريكلايم فاينانس”، إن البنوك أرادت “إبقاء الجميع سعداء”. “إنهم يبقون أنفسهم خارج الكونجرس وبعيدًا عن وسائل الإعلام اليمينية، ويحافظون أيضًا على أعمالهم مع أصحاب الأصول التقدميين”.
ومع عودة ترامب إلى البيت الأبيض، ارتفعت تهديدات مكافحة الاحتكار ضد المؤسسات التي روجت لما يسمى الاستثمار البيئي والاجتماعي والمؤسسي، نتيجة للدعوى القانونية التي رفعها ساسة الولاية الحمراء. ويزعمون مقاطعة شركات طاقة الوقود الأحفوري من قبل مؤسسات تعمل بالتواطؤ على حرمان القطاع من رأس المال.
كان القطاع الأول الذي تخلى عن مجموعته الصناعية ذات الصفر الصافي هو تحالف التأمين، الذي كاد أن ينهار في عام 2023 عندما تخلى قادة، بما في ذلك أكسا وأليانز، عن جمعيتهم بعد أن اتهمهم المدعون العامون الأمريكيون بأنها مناهضة للمنافسة.
كما تراجع مديرو الأصول عن سياسات سحب الاستثمارات في الوقود الأحفوري. وقد انسحب البعض، مثل فرانكلين تمبلتون، من واحدة أو أكثر من مجموعات العمل المناخي التابعة للصناعة.
وقال جويل ميتنيك، المحامي السابق للجنة التجارة الفيدرالية والذي يعمل الآن في عيادة خاصة، إن الدعاوى القضائية كانت تهدف إلى تخويف المؤسسات بدلاً من الفوز. وقال إن الرسالة التي يتم إرسالها هي أن أي دفع من جانب القطاع المالي للتخلص من الوقود الأحفوري سيؤدي إلى عواقب “مؤلمة ومكلفة للغاية”.
ولكن يتعين على المؤسسات أيضاً أن تتعامل مع الإشارات المتضاربة التي يرسلها الساسة والجهات التنظيمية على جانبي الأطلسي حول الحاجة إلى تمويل تحول الطاقة.
بدأ الاتحاد الأوروبي في تطبيق متطلبات أكثر صرامة للإبلاغ عن قضايا المناخ في حسابات الشركات السنوية. ويقول المحامون إن هذه الإجراءات ستؤثر على العديد من الشركات الأجنبية الكبيرة التي لها بصمة في الكتلة، بما في ذلك البنوك الأمريكية.
قال أحد كبار المصرفيين الأمريكيين: “الصناعة ستكون في وضع غير مفيد حيث يوجد نظامان متعارضان، وهما ينتهكان مجموعة واحدة من القوانين بطريقة أو بأخرى”.
اشتكت البنوك الأمريكية في جلسات خاصة من أن تحالف NZBA يضغط عليها بشكل متزايد للإفصاح عن البيانات المتعلقة بانبعاثات الكربون وتعهدات التخفيض الطوعي، بالإضافة إلى خطط انتقالية مفصلة، حتى مع تراجع هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية عن خطط لجعلها تنشر حسابات الكربون.
ظهرت نقطة اشتعال رئيسية حول توصية في مارس الماضي مفادها أن الأعضاء يهدفون إلى خفض انبعاثات ثاني أكسيد الكربون المرتبطة ليس فقط بالإقراض ولكن أيضًا بنشاط أسواق رأس المال، على سبيل المثال تلك الانبعاثات المرتبطة بإصدار سندات لشركة نفط وغاز حيث كان البنك يضمن الاكتتاب. وقال مصرفي في الاتحاد الأوروبي مطلع على المناقشات إن الصفقة.
تقول المجموعة الشاملة للخدمات المالية الأوسع التي تغطي مختلف تحالفات القطاعات الفرعية، والتي تسمى تحالف جلاسكو المالي من أجل صافي الصفر، والذي شارك في تأسيسه محافظ البنك المركزي السابق مارك كارني، الذي يشغل الآن منصب رئيس شركة بروكفيلد لإدارة الأصول، إنها لم تعد بحاجة إلى هذا النوع من التعهد الطموح من أجل عضوية.
وقال ماكولي من شركة Reclaim Finance إن رد الفعل السياسي العنيف قد أعطى بعض المؤسسات المالية “ذريعة” للانسحاب من الأهداف والالتزامات التي “لا تريد حقًا التعامل معها”.
ورفضت NZBA التعليق لكنها أبرزت في السابق أن أكثر من 100 بنك انضمت إلى المجموعة منذ عام 2021. ويعد بنك HSBC وبي إن بي باريبا وسوميتومو ميتسوي الياباني من بين أكبر 15 ممولًا للوقود الأحفوري في العالم والتي لا تزال جزءًا من المجموعة، لكنها وأكثر حماية من الهجمات السياسية التي يواجهها الممولين الأمريكيين.
كما أصبحت مراقبة المساءلة التي تقوم بها الجماعة شوكة في خاصرة بعض أعضائها. أظهر تقرير صادر عن NZBA في أكتوبر أن خمس أعضاء التحالف المصرفي فشلوا في تحديد أهداف مناخية للقطاعات الملوثة كما وعدوا، وفشل الثلث في نشر خطط انتقالية.
وتقول بعض البنوك إن التخلي عن التحالف يعني أنها تستطيع تدريب جهودها على تلبية قواعد الإبلاغ الصارمة في الاتحاد الأوروبي. وقال شخص مقرب من البنك إن بنك جولدمان ساكس كان من بين أولئك الذين ركزوا على الالتزام بقواعد الكتلة. “إنها مهمة كبيرة، وكمية هائلة.”
وحتى مع ابتعادهم عن المجموعات العالمية على مستوى الصناعة، تواصل البنوك ومديرو الأصول تطوير المنتجات والخدمات التي تستهدف الأنشطة الخضراء أو التحول في مجال الطاقة. تقول البنوك التي تركت NZBA إنها لا تزال ملتزمة بأهدافها المناخية الحالية.
عند خروجه من التحالف، قال مورجان ستانلي إنه يهدف إلى “المساهمة في إزالة الكربون من الاقتصاد الحقيقي” من خلال تقديم المشورة ورأس المال للعملاء الذين يريدون خفض الانبعاثات وتحويل نماذج أعمالهم.
كان بنك أوف أمريكا، الذي ترك المجموعة المصرفية عشية رأس السنة الجديدة، قد قام قبل أسابيع فقط بتنظيم صفقة بقيمة مليار دولار لإعادة تمويل ديون الإكوادور فيما يسمى “مبادلة الديون بالطبيعة” التي وجهت بعض الأموال لحماية التنوع البيولوجي.
قدم سيتي بنك الشهر الماضي المشورة بشأن إصدار “سندات زرقاء” لشركة الخدمات اللوجستية موانئ دبي العالمية، ومقرها دبي، وهي أداة دين تهدف إلى تمويل مشاريع مثل الحفاظ على البيئة البحرية وأنواع الوقود الأقل تلويثا – وهي صفقة تم تسعيرها قبل أسبوعين فقط من انسحابها من تحالف صافي الصفر.
شركة إدارة الأصول تي رو برايس، التي قالت إن بعض أموالها استثمرت في الصفقة، كانت من بين أولئك الذين اتهمتهم اللجنة القضائية بمجلس النواب بقيادة الجمهوريين بالانتماء إلى “كارتل بيئي واجتماعي وحوكمة الشركات” الشهر الماضي.
وعلى الجانب الآخر من الانقسام السياسي، انضم نظام تقاعد موظفي مدينة نيويورك، وهو أحد أكبر خطط تقاعد موظفي القطاع العام في البلديات الأمريكية، إلى مجموعة صافي الصفر لأصحاب الأصول بعد تسعة أيام فقط من فوز ترامب بالرئاسة، ودفع صناديق التقاعد الأخرى في المدينة للبنوك لتحديد أهداف لخفض انبعاثات الإقراض والاكتتاب.
كما وقعت حاكمة نيويورك كاثي هوشول على مشروع قانون في نهاية ديسمبر يفرض رسومًا على الشركات التي تعتبر من أكبر الملوثين للوقود الأحفوري، لدفع تكاليف المشاريع التي ستساعد الولاية على أن تصبح أكثر مرونة في مواجهة أضرار المناخ. وهي الولاية الثانية التي تقوم بذلك، بعد أن أنشأت فيرمونت صندوقا مماثلا.
في الوقت نفسه، عرضت شركتا إدارة الأصول العملاقتان بلاك روك وفانجارد في الأشهر الأخيرة للمستثمرين القدرة على توجيه رغباتهم في التصويت على المسائل البيئية والاجتماعية والحوكمة – حيث تقدم خيارات مؤيدة للمعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة ومناهضة لها.
وقال ممثل لمجموعة العمل المناخي 100+، المكونة من كبار المستثمرين وأصحاب الأصول: “خلاصة القول هي أن مخاطر المناخ هي مخاطر مالية، ويعتبرها المستثمرون جزءًا من واجبهم الائتماني الطبيعي وتحليل المحفظة”.
شارك في التغطية ستيفن غاندل وجوشوا فرانكلين
