أهلا ومرحبا بكم من جديد إلى مصدر الطاقة.
قالت شركة Chevron أمس إنها ستشتري PDC Energy ، الحفار الصخري الذي يركز على كولورادو ، مقابل 7.6 مليار دولار في أحدث علامة على أن صناعة النفط الأمريكية قد تشهد موجة من الصفقات. يتباطأ النمو في رقعة النفط الصخري ، وأصبحت آفاق الحفر الرئيسية نادرة بشكل متزايد ، ولدى الشركات سيولة – وأسعار أسهم غنية في هذه الحالة – لتتخلص منها.
أمضت شركة Chevron شهورًا في تجنب الأسئلة المتعلقة بجودة ممتلكاتها من الصخر الزيتي بعد خيبة أمل الإنتاج من الشركة العام الماضي ، وتسعى هذه الصفقة للإجابة على بعض هذه الأسئلة. كما أنه يعمق استثمار شيفرون في الولايات المتحدة ، ويضع رقعة النفط غير المعروفة في كولورادو فجأة بين أكبر خمسة أصول نفطية عالمية.
في غضون ذلك ، يعكس قرار شركة PDC البيع كيف أن منتجي النفط الصغار غير المحبوبين في وول ستريت. إنه انعكاس كامل عن الأيام الأولى لثورة النفط الصخري عندما سيطرت الشركات الناشئة على رقعة النفط وكانت الشركات العملاقة مثل شيفرون تكافح من أجل مواكبة ذلك. مثل عمال الحفر الأصغر حجمًا ، شهدت شركة PDC تداول أسهمها بخصم مستمر على منافسيها الأكبر لسنوات ، مما يجعلها عرضة للاستحواذ. ربما لن يكون الأخير.
ننتقل إلى النشرة الإخبارية اليوم – مايلز يتعمق في دراسة استقصائية جديدة للمديرين التنفيذيين في مجال الطاقة الذين يقولون إن العوائد المنخفضة على مشاريع الطاقة النظيفة تعيق الاستثمار. وتفيد أماندا أن جهود الولايات المتحدة والدول الغربية الأخرى لانتزاع نفسها من سلاسل إمداد الطاقة النظيفة في الصين ستستغرق عقدًا أو أكثر لتنجح.
شكرا لقرائتك – جاستن
أرني العوائد
لم يثبت تحول الطاقة بعد أنه مربح بما يكفي للبعض.
هذا من بين الوجبات الرئيسية من الاستطلاع السنوي لتحول الطاقة الذي أجرته شركة Bain الاستشارية ، وهو مقياس مراقب عن كثب لمواقف الصناعة تجاه إزالة الكربون ، والذي تم إصداره هذا الصباح.
ألقى ES نظرة مسبقة على الدراسة ، التي استطلعت آراء أكثر من 600 من كبار المسؤولين التنفيذيين في مجال الطاقة والموارد الطبيعية على مستوى العالم. هذه هي الوجبات الرئيسية لدينا.
1. العوائد غير الكافية تمنع رأس المال من التحول. . .
أشار أكثر من ثلاثة أرباع المديرين التنفيذيين الذين شملهم الاستطلاع إلى عائد الاستثمار المحدود – ونقص رغبة المستهلك في الدفع – كعائق رئيسي أمام ضخ الأموال في الطاقة النظيفة.
“ليس لدينا نقص في رأس المال ، لدينا نقص في العوائد ،” قال جو سكاليس ، رئيس ممارسة الطاقة والموارد الطبيعية في شركة Bain ، لـ ES. “من أجل جعل هذه الاستثمارات تغير العالم – من أجل تكوين رأس المال لجعلها – يجب أن يكون هناك عائد مناسب.”
قال سكاليس: “القضية التي نواجهها هنا ليست أنه لا توجد رغبة في التغيير”. “كل مسؤول تنفيذي أتفاعل معه. . . يهتم بمستقبل الكوكب. لكن لديهم أيضًا مسؤوليات ائتمانية لرعاية الأصول التي يتحملون مسؤوليتها “.
هناك الكثير من الأموال التي يتم استثمارها في الطاقة النظيفة – مئات المليارات كل عام – لكنها لا تزال قريبة من التريليونات اللازمة لتحقيق أهداف المناخ. الوصول إلى هذا المستوى التالي يصطدم بحاجز رئيسي: التحول إلى اللون الأخضر لا يدفع دائمًا.
قامت شركة Supermajors Shell و BP مؤخرًا بتقليص خططها للتركيز على مصادر الطاقة المتجددة مع تراكم الأرباح في أعمال الوقود الأحفوري. على الرغم من الانخفاض الهائل في تكاليف الرياح والطاقة الشمسية في السنوات الأخيرة ، فإن طاقة الوقود الأحفوري – خاصة في بيئة الأسعار المرتفعة للسنة الماضية – هي المكان الذي يوجد فيه المال.
إذا لم تحقق الأسواق عائدًا كافيًا لإحداث تحول في النطاق والوتيرة المطلوبة ، فإن توجيه رأس المال نحو التحول يقع على عاتق الحكومات.
2. . . لكن تدخل الحكومة يحدث فرقا كبيرا
حيث تقوم الحكومات بتوزيع الجزرات لإقناع الاستثمار يبدو أنها تعمل.
أدى قانون خفض التضخم الأمريكي – الذي يضخ 369 مليار دولار في الطاقة النظيفة في شكل إعانات وقروض – إلى تدفق هائل لرأس المال ، مما ترك الدول الأخرى تتدافع من أجل مواكبة ذلك.
يتضح تأثيرها من نتائج الاستطلاع: يتوقع التنفيذيون في أمريكا الشمالية تخصيص 22 في المائة من الإنفاق الرأسمالي هذا العام “لمناطق النمو الجديدة” ، ارتفاعًا من 19 قبل عام واحد فقط. في أوروبا ، حيث كانت الحكومات تتسابق لوقف تدفق الاستثمار غربًا عبر المحيط الأطلسي ، كان الاتجاه هو العكس.
قال سكاليس: “لا شيء يصد الاستثمار مثل عدم اليقين”. “إذا كان هناك غموض ، فإنك تجعل الناس يتراجعون. أعتقد أن هناك تصورًا بوجود المزيد من ذلك في أوروبا في هذه المرحلة بعد الجيش الجمهوري الإيرلندي “.
إذا قام الجيش الجمهوري الإيرلندي بوضع الحكومات ضد بعضها البعض في سباق تسلح جديد لدعم الطاقة النظيفة ، فقد يؤدي إلى عودة العنان وإطلاق موجة جديدة من الإنفاق.
3. مشكلة الناس
ولكن حتى مع زيادة تدفق رأس المال إلى إزالة الكربون ، هناك مشكلة أخرى: العمل.
من فنيي التوربينات إلى مُركِّبي الألواح ، يحتاج انتقال الطاقة إلى قدر كبير من القوى العاملة. يقول التنفيذيون إن العثور على أشخاص لملء تلك الوظائف أصبح مشكلة.
تعد الوظائف الرقمية ووظائف تكنولوجيا المعلومات مصدر قلق خاص لمديري التوظيف. أشار ما يقرب من ربع المدراء التنفيذيين الذين شملهم الاستطلاع إلى “بيئة غير مواتية” إما للعثور على موظفين أو الاحتفاظ بهم في هذه المناطق.
“صناعة الطاقة والموارد الطبيعية. . . لم يكن بالضبط في طليعة الأماكن المثيرة لخريجي علوم الكمبيوتر الجدد للعمل ، “قال سكاليس. “لم تكن المياه منعزلة تمامًا. لكنه لم يكن مكانًا مثيرًا للتواجد فيه لبعض الوقت “.
هذا الموقف يتغير اليوم – وبسرعة. ولكن المشكلة لا تكمن فقط في الوظائف التقنية. ثبت أيضًا أن ملء المناصب الأساسية للبناء أمر صعب.
قال سكاليس: “نحن بحاجة إلى المزيد والمزيد من العاملين في الخطوط الأمامية ، والمزيد والمزيد من الأشخاص القادرين على نشر رأس مال شبكة الكهرباء”. “[Many of] كانت تلك الصفقات في انخفاض لعدة سنوات. ولكن هذا هو المكان الذي ستتدفق فيه الأموال وحيث ستكون هناك حاجة إلى المهارات “.
(مايلز ماكورميك)
تدريب البيانات
حذر تقرير جديد صادر عن Lazard Geopolitical Advisory ، أن جهود الرئيس جو بايدن لبناء قاعدة لتصنيع الطاقة النظيفة في الولايات المتحدة وعبر الدول الصديقة لن تكسر اعتماد أمريكا على المعادن الهامة للصين في أي وقت قريب.
إن تأمين ما يكفي من المعادن المهمة ، مثل الليثيوم والنيكل ، اللازمة لتشغيل انتقال الطاقة النظيفة ، انتقل إلى صدارة جدول الأعمال في العواصم الغربية مع تصاعد التوترات مع الصين ، التي تهيمن على مساحات شاسعة من سلسلة التوريد.
لقد قطعت الولايات المتحدة تعهدات متعددة مع شركاء تجاريين لتأمين المعادن الهامة ، وبدأت نوادي المشترين والبائعين في الظهور لاكتساب المزيد من النفوذ على السوق.
يستخدم قانون خفض التضخم الأمريكي الإعانات لإغراء الشركات للحصول على كمية متزايدة من المعادن الهامة المستخدمة في بطاريات السيارات الكهربائية من الولايات المتحدة أو شركاء التجارة الحرة. إن الاستمرار في الاعتماد على سلاسل التوريد الموجودة في الصين سيضع شركات صناعة السيارات في وضع غير موات ، أو هكذا يذهب التفكير. اقترح الاتحاد الأوروبي أيضًا عتبات محلية خاصة به للمعادن الحرجة.
ومع ذلك ، فإن السياسات لن تؤدي سريعًا إلى التخلص من الاعتماد الراسخ بعمق على الصين ، كما يحذر لازارد في تقريره المعنون “المعادن الحرجة: الجغرافيا السياسية ، والاعتماد المتبادل ، والمنافسة الاستراتيجية”. سنوات من قلة الاستثمار ، والمدد الطويلة للمشروع ، ونمو الطلب السريع ، تعني أن البلدان ستحتاج إلى الإمدادات الصينية على مدى العقد المقبل ، على الأقل.
قال كارلوس بيترسن ، المستشار الجيوسياسي في لازارد: “التبعيات والاعتماد المتبادل الموجود بين الدول صارخ للغاية ، وسيظل الأمر كذلك ، على الأقل خلال السنوات العشر القادمة”. “التبعيات في الخارج لن تنتهي بسياسة مثل الجيش الجمهوري الأيرلندي.”
هذا الانتقال الطويل يترك الدول الغربية في نقطة ضعف. يقول لازارد إن الصين لديها الكثير من النفوذ للانتقام من الدول الغربية وتجويعها من المدخلات ، والمخاطرة بارتفاع الأسعار وإبطاء التحول. تتحكم بكين في معظم عمليات التعدين والتكرير للأتربة النادرة والجرافيت والسيليكون ، فضلاً عن معالجة الليثيوم والكوبالت.
إذا دخلنا في أزمة أخرى بين الولايات المتحدة والصين أو الغرب والصين. . . قال ثيودور بونزل ، الرئيس المشارك لشركة Lazard Geopolitical Advisory ، “ستكون هذه واحدة من أفضل الأدوات التي يمكن أن تستخدمها الصين”.
ومع ذلك ، فإن الوضع يحمل مخاطر بالنسبة لبكين أيضًا. قد يأتي الانتقام القوي من الصين بنتائج عكسية ، مما يدفع المشترين للبحث في مكان آخر أو الاستثمار بشكل أكبر في إمداداتهم وتقنياتهم المحلية. أدى الحظر المؤقت الذي فرضته الصين على تصدير العناصر الأرضية النادرة إلى اليابان في عام 2010 إلى انخفاض كبير في اعتماد البلاد على الصين الذي استمر أكثر من عقد بعد ذلك. (أماندا تشو)
نقاط القوة
تم كتابة وتحرير Energy Source بواسطة ديريك بروير ومايلز ماكورميك وجوستين جاكوبس وأماندا تشو وإميلي غولدبرغ. تصل إلينا على [email protected] وتابعنا على Twitter على تضمين التغريدة. تابع الإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.
