صباح الخير من نيويورك.
نحن في عصر المنافسة العالمية للتكنولوجيا النظيفة. إن الولايات المتحدة مصممة على “إعادة تنظيم” سلاسل التوريد الخاصة بها ، وكسر الاعتماد على الصين ، وتنشيط مراكزها الصناعية ، وخلق فرص العمل. أوه ، وتريد أن تفعل كل هذا مع خفض الانبعاثات وخفض تكاليف الطاقة. هل يمكن أن تعمل؟ رئيس شركة ميتسوبيشي للصناعات الثقيلة في الولايات المتحدة ليس متأكدًا ، كما ذكرت أماندا اليوم. المستثمرون الآخرون أكثر تفاؤلاً. سكوت جاكوبس ، الرئيس التنفيذي لشركة Generate Capital المستثمرة في مجال الطاقة النظيفة ، هو واحد منهم. قابلناه: انظر الملاحظة الأولى.
في Drill Data Drill ، ينعكس مايلز على عدد الحفارات الصخرية المتقلصة باستمرار ، وكيف يرتبط بآخر عملية استحواذ في هذا القطاع.
ولا تفوت مارتن وولف عن الحاجة إلى توفير التمويل الأخضر للبلدان النامية.
شكرا للقراءة – ديريك
يقول رئيس Generate Capital “سباق التسلح العالمي مفيد للمناخ”
سياسة عدم التدخل الاقتصادي خارجة ، والسياسة الصناعية قيد التنفيذ.
عندما مرر الرئيس جو بايدن إعانات مالية ضخمة لبناء اقتصاد للطاقة النظيفة في قانون خفض التضخم الصيف الماضي ، سارع المسؤولون في الاتحاد الأوروبي وكندا إلى أن يحذوا حذوه ، حتى عندما حذر وزير الموارد الطبيعية الكندي من “حرب الدعم” العالمية. في غضون ذلك ، تحدثت إدارة بايدن بصراحة عن “سباق” التكنولوجيا النظيفة مع الصين.
وفقًا لسكوت جاكوبس ، الرئيس التنفيذي لشركة Generate Capital ، فإن هذه الحقبة الجديدة من التدخل الحكومي والمنافسة متعددة الجنسيات هي انتصار للمناخ. قم بتوليد استثمارات في مشاريع من الشبكات الصغيرة في تكساس إلى الطاقة الشمسية في نيويورك والهيدروجين الأخضر إلى تخزين البطاريات ، وقد جمعت أكثر من 8 مليارات دولار للاستثمار في تحويل الطاقة منذ تأسيسها في عام 2014.
قال جاكوبس لمصدر الطاقة: “الأوروبيون في سباق ضد الأمريكيين الذين هم في سباق ضد الصينيين”. “سباق التسلح لبناء صناعات تكنولوجيا المناخ وجميع سلاسل القيمة الضرورية. . . لأن إزالة الكربون أمر جيد عندما تهتم بالمناخ “.
“وبالنسبة لنا ، كمشتري للأشياء ، فهذا شيء جيد أيضًا ، لأنه سيكون لدينا المزيد من الخيارات. وستكون لدينا قوة أكثر فاعلية للمشتري ويجب أن تصبح الأشياء أرخص “.
كان هذا من بين النقاط التي أثارها جاكوبس في مقابلة معنا الأسبوع الماضي. فيما يلي نقاط رئيسية أخرى من المناقشة.
لا مقايضة
أثار العديد من المسؤولين التنفيذيين في مجال الطاقة النظيفة مخاوف من أن محاولة فطم الولايات المتحدة عن سلاسل التوريد الصينية وقطع الغيار بينما تحاول أيضًا تعزيز التصنيع المحلي ستبطئ تحول الطاقة النظيفة – وتجعلها أكثر تكلفة.
ومع ذلك ، يرى جاكوبس “عدم وجود مقايضة” فيما أطلق عليه البعض الجدل حول “إزالة الكربون مقابل إزالة العولمة”.
“أعتقد أنهم متماثلون. قال جاكوبس: “نحن بحاجة إلى خلق الكثير من الوظائف لإعادة بناء العالم لإنقاذ البشرية من نفسها مع المناخ”. “سيكون من غير الحكمة بالنسبة لنا أن نحاول التمييز بين عامل وآخر.”
تباطؤ كبير
يمنح الإطار الزمني للجيش الجمهوري الإيرلندي البالغ 10 سنوات للإعفاءات الضريبية المطورين الثقة في أن الإعانات لن تنفد قبل أن تحقق المشاريع الجديدة ربحًا.
لكن جاكوبس قال إن اليقين الأكبر على المدى الطويل لهذه الصناعة لم يفلت من ظروف السوق المتدهورة ، مضيفًا أن التباطؤ في مخصصات رأس المال بدأ الصيف الماضي مع بدء المخاوف التضخمية.
“نحن في جزء كثيف رأس المال من العالم. . . قال جاكوبس: “ترى تباطؤًا هائلاً في تكوين رأس المال حول الأسهم الخاصة بشكل عام ، وقد أثر ذلك بالتأكيد على سوق الاستدامة”. ومع ذلك ، تستمر مشروعات التكنولوجيا النظيفة في حصد الكثير من رأس المال وتظل محمية بشكل أكبر من الظروف الكلية مقارنة بالأسواق الأخرى.
“الأصول الحقيقية مستمرة في الحصول على التمويل لأن الأصول الحقيقية لها عملاء حقيقيون وتدفقات نقدية حقيقية.”
أعلنت شركة Generate مؤخرًا عن استثمارها في شركة Ambient Fuels لإنتاج الهيدروجين الأخضر ، بما في ذلك تخصيص 250 مليون دولار لبناء وتشغيل بنية تحتية جديدة.
“لم نطلب مطلقًا سياسة لحل مشاكلنا”
على الرغم من تدهور الأوضاع الكلية والانتخابات الرئاسية التي تلوح في الأفق ، فإن جاكوبس من أشد المؤمنين بأن اقتصاديات الطاقة النظيفة سوف تسود.
قال جاكوبس: “حجم التضخم الذي حدث لم يجعل هذه الحلول أقل قدرة على المنافسة”. “لقد رأينا أن الطاقة الشمسية لا تزال أرخص شكل من أشكال الطاقة في العالم. الرياح هي ثاني أرخص شكل من أشكال الطاقة في العالم ، وهذا لم يتغير مع تضخم قيمته عام “.
كما أثارت الانتخابات الرئاسية المقبلة قلقًا بين دعاة الطاقة النظيفة من أن التغيير في الإدارة يمكن أن يهدد تنفيذ الجيش الجمهوري الإيرلندي ويحد من جهود المناخ في البلاد.
لكن جاكوبس قال إنه ليس قلقًا ، مشيرًا إلى أن السنوات الأربع في عهد الرئيس السابق دونالد ترامب كانت سنوات قياسية قابلة للتجديد.
وأضاف أن الجيش الجمهوري الإيرلندي كان “أهم تشريع متعلق بالمناخ رأيناه في الولايات المتحدة على الإطلاق” ، لكن صعود قطاع الطاقة النظيفة كان جاريًا قبل وقت طويل من تمرير القانون من قبل الكونجرس في أغسطس الماضي. قال جاكوبس: “الأشخاص الذين يقودون إزالة الكربون أو تحول الطاقة هم عملاؤنا ، لأنهم يزنون الفوائد الاقتصادية”.
قال: “يلعب الاقتصاد دورًا كبيرًا جدًا في هذه المعادلة”. “لقد ركزنا على عرض القيمة الاقتصادية لهذه الحلول لمدة 10 سنوات. لم نطلب مطلقًا سياسة لحل مشاكلنا “. وسوف يمر بعض الوقت قبل أن يتم تنفيذ الجيش الجمهوري الأيرلندي بالكامل.
وأضاف جاكوبس: “استثمرنا ملياري دولار العام الماضي ، ولم يكن لأي منها أي علاقة بالجيش الجمهوري الأيرلندي”.
(أماندا تشو وديريك بروير)
تدريب البيانات
حققت Civitas Resources نجاحًا كبيرًا هذا الأسبوع من خلال الدخول في حوض برميان – تكساس وحقل نفط نيومكسيكو الغزير – مع استحواذات بلغ مجموعها 4.7 مليار دولار لتصبح مشغلًا عامًا آخر يلتهم منافسين من القطاع الخاص.
يعتبر هذا الاتجاه بمثابة أخبار سيئة لأولئك الذين يراهنون على قفزة أخرى في نمو الإنتاج من رقعة الصخر الزيتي.
منعت وول ستريت حتى من التلميح إلى العودة إلى فترات التنقيب في أيام مجد ثورة النفط الصخري ، عمدت الشركات العامة بدلاً من ذلك إلى تفكيك نظرائها من القطاع الخاص – وهي طريقة للتوسع باستخدام دفاتر الشيكات الخاصة بهم ، وليس أدوات الحفر الخاصة بهم.
في كانون الثاني (يناير) ، اشترت شركة Matador Resources المدرجة في نيويورك شركة حفار حوض برميان Advance Energy المدعومة من الأسهم الخاصة مقابل 1.6 مليار دولار. اشترت شركة Ovintiv العامة المشغلة أصولاً بقيمة 4.3 مليار دولار من مجموعة الاستثمارات الخاصة Encap Investments في أبريل.
كان المشغلون الخاصون – المتحررين من إصرار وول ستريت المزعج على الاقتصاد – هم من دفعوا التوسع في الإنتاج مؤخرًا ، حيث يمثلون ما يقرب من ثلثي النمو على مدار العامين الماضيين ، وفقًا لشركة الاستشارات TPH & Co.
مع تحرك الشركات العامة عليها ، يتضاءل هذا النمو. كما هو الطلب على منصة الحفر. تم إيقاف تشغيل واحد من كل ثماني حفارات تعمل في بداية العام ، تاركًا 687 حفارًا فقط نشطًا في نهاية الأسبوع الماضي – وهو أدنى مستوى منذ أبريل من العام الماضي.
“ما زلنا ننظر إلى دمج المشغلين الخاصين من قبل الشركات العامة باعتباره أمرًا إيجابيًا من منظور كلي لقطاع التنقيب والإنتاج ، حيث سيستمر في تقليل [production] قال مات بورتيو من TPH. بعبارة أخرى ، عدد أقل من الحفارين ، عدد أقل من البراميل – مما يحافظ على السعر مرتفعًا.
ثبت بالفعل أن هذا هو تحرك سيفيتاس. مع وجود الحفارات الجديدة في متناول اليد ، سيكون لدى الشركة الأكبر سبع منصات في الحقل. يريد الرئيس التنفيذي كريس دويل خفض ذلك إلى أربعة.
قال للمحللين: “بشكل مبسط للغاية ، عندما نفكر في كيفية تحسين التدفق النقدي الحر ، والحفاظ على الإنتاج ثابتًا على نطاق واسع على مدار العام – نعتقد أن حفارات في كل من الأحواض هي المكان الذي سنبدأ فيه”.
(مايلز ماكورميك)
(مايلز ماكورميك)
نقاط القوة
تم كتابة وتحرير Energy Source بواسطة ديريك بروير ومايلز ماكورميك وأماندا تشو وإميلي غولدبرغ. تصل إلينا على energy.source@ft.com وتابعنا على Twitter على تضمين التغريدة. تابع الإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.
