احصل على تحديثات مصرفية استثمارية مجانية
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث الخدمات المصرفية الإستثمارية أخبار كل صباح.
كانت بعض أكبر البنوك الاستثمارية في العالم تضغط لاستبعاد أجزاء من نشاط الاكتتاب الخاص بها من أهداف صافي الصفر ، في نقاش يهدد بإبطاء تقدمها في إزالة الكربون.
قامت البنوك في مجموعة وضع المعايير بقيادة باركليز ومورجان ستانلي بالتصويت هذا الأسبوع على كيفية قياس البصمة الكربونية لمثل هذه الصفقات ، وفقًا لأشخاص مطلعين على المناقشات. أدى الاقتتال الداخلي خلال العام الماضي إلى تعطيل نشر أول كتاب عن القواعد الطوعية حول هذه القضية ، والذي كان من المقرر تقديمه في نوفمبر الماضي.
أكثر من ثلث 669 مليار دولار من التمويل المقدم لشركات النفط والغاز والفحم في عام 2022 من قبل أكبر 60 بنكًا في العالم كان من خلال سندات الاكتتاب والأسهم المباعة للمستثمرين ، بدلاً من القروض التي قدمتها البنوك نفسها ، وفقًا لـ من المنظمات غير الربحية بما في ذلك Urgewald و Rainforest Action Network.
لكن المصرفيين كانوا مترددين في الاعتراف بتأثير المناخ على أعمال التأمين الخاصة بهم ولم يتفقوا أبدًا على أفضل السبل لحساب الكربون المنبعث نتيجة لذلك. على عكس القروض ، لا تبقى صفقات الاكتتاب عادةً في ميزانياتها العمومية لفترة طويلة.
من النقاط الشائكة الرئيسية التي أمضى المصرفيون في ما يسمى بمجموعة عمل “الانبعاثات الميسرة” في الشراكة من أجل المحاسبة المالية للكربون الأشهر الأخيرة في مناقشة نسبة الانبعاثات المرتبطة بصفقات الاكتتاب التي يتعين على البنوك تحمل مسؤوليتها.
جادلت بعض البنوك بأن هذه النسبة يجب أن تكون أقل من 17 أو 33 في المائة. آخرون ، مثل NatWest ، وهو أيضًا عضو في مجموعة العمل ، يكشف بالفعل عن انبعاثات الخدمات المصرفية الاستثمارية على أساس 100 في المائة ، مما يحاكي النهج الأكثر صرامة الذي تستخدمه البنوك بالفعل في دفاتر قروضها.
أي وزن أقل من 100 يمكن أن يؤدي إلى اتهامات بالنفاق. يحسب المصرفيون الاستثماريون كل قرش يتم جمعه في صفقات السندات “الخضراء” التي يضمنونها لتحقيق أهداف التمويل الأخضر السنوية.
وقالت جين مارتن ، رئيسة فريق المعايير المصرفية في مؤسسة ShareAction الخيرية الاستثمارية: “نعتقد أن هناك الكثير من المعايير المزدوجة ، حيث تضخ البنوك الأهداف الخضراء بشكل مفرط ، ومن ناحية أخرى تصطاد من أجل اعتماد وزن منخفض في مكان آخر”.
وصلت المفاوضات إلى نقطة حرجة في اجتماع عبر الإنترنت يوم الجمعة الماضي عندما استبعد المصرفيون الخيار الأكثر إثارة للجدل بنسبة 17 في المائة لكنهم فشلوا في التوصل إلى توافق في الآراء ، وفقًا لما ذكره شخصان مطلعان على المناقشات.
وأضاف الناس أن البنوك كانت تصوت على الترجيح عبر البريد الإلكتروني هذا الأسبوع قبل الموعد النهائي يوم الجمعة لتقديم الأصوات.
إذا فشلوا في الوصول إلى أغلبية الثلثين ، فسيتم إخراج القرار من أيديهم وعرضه على مجلس إدارة هيئة المحاسبة. تم تقديم هذه الخطة الاحتياطية في أبريل لأن حالات الجمود ، مثل تلك المتعلقة بالانبعاثات الميسرة ، أصبحت أكثر شيوعًا ، كما قال أحد الأشخاص المطلعين على الإصلاح.
قال هذا الشخص: “كلما دخلت في أجزاء أكثر تعقيدًا أو مقصورة على فئة معينة من اللغز المحاسبي ، يصبح من الصعب الوصول إلى إجماع”.
قال بنك HSBC ومقره المملكة المتحدة ، وهو عضو آخر في مجموعة عمل PCAF ، إنه لن ينشر بيانات انبعاثات الاكتتاب حتى توافق البنوك على منهجية. عندما نشرت هذه على أساس لمرة واحدة في العام الماضي ، استخدمت ترجيحًا بنسبة 100 في المائة ، أظهر أن الكربون والغازات المكافئة المرتبطة بنشاط أسواق رأس المال في عام 2019 بلغت 29.5 مليون طن ، مقارنة بـ 35.8 مليون طن مرتبطة بإقراضها. لقطاع النفط والغاز.
هناك مصدر آخر للتوتر في الأسابيع الأخيرة وهو ما إذا كان يجب الجمع بين أهداف إزالة الكربون للاكتتاب وأهداف صافي الصفر الحالية للإقراض حسب القطاع ، على سبيل المثال للنفط والغاز ، على النحو الذي اقترحته بعض البنوك الأوروبية ، وفقًا لأشخاص مطلعين على المناقشات.
قالت كارولين هاس ، رئيسة أسواق رأس المال المتعلقة بالمناخ والحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية في NatWest: “تشعر بعض المؤسسات أنه سيكون من الأنسب أن يكون لها هدف واحد لكل قطاع”. وقالت إن البنوك التي تضيف انبعاثات الاكتتاب إلى الإقراض للانبعاثات في هدف واحد ستحجم عن استخدام نفس النسبة المئوية لكلا النوعين من النشاط عند حساب البصمة الكربونية لأن هذا قد يتسبب في “تضخم” أرقام الانبعاثات.
قال الأشخاص إن مبادرة الأهداف المستندة إلى العلم ، وهي هيئة إشراف طوعية توقع على سلامة أهداف البنوك الصفرية الصافية ، قد أبلغت أعضاء اللجنة الدائمة لمكافحة الفساد بأنها يمكن أن ترفض الأهداف المشتركة التي تعطي الاكتتاب ترجيحًا أقل من الإقراض. وامتنع SBTI عن التعليق. ولم يستجب PCAF لطلب التعليق.
قال مارتن من ShareAction ، إن تجميع انبعاثات القروض والاكتتاب معًا المحسوبة باستخدام منهجيات منفصلة قد يرقى إلى مستوى “الغسل الأخضر”.
