أهلا ومرحبا بكم من جديد إلى مصدر الطاقة.
بيع النفط مرة أخرى أمس ، في نفس اليوم الذي دخلت فيه التخفيضات الأخيرة للإنتاج لمجموعة أوبك + حيز التنفيذ. وهو يسلط الضوء على المدى الذي لم تتمكن فيه المجموعة من مواجهة مخاوف سوق النفط بشأن تباطؤ الاقتصاد العالمي والانتعاش الصيني الذي لم يدفع بعد إلى زيادة كبيرة في الطلب على النفط الخام ، على الرغم من أن ذلك قد يكون وشيكًا.
لمزيد من المعلومات حول ذلك ، تحقق من مقال مايلز حول ضعف الطلب على الديزل والذي يشير إلى مشاكل محتملة للاقتصاد الأمريكي. في غضون ذلك ، تجاوزت شركة BP المدرجة في المملكة المتحدة توقعات السوق هذا الصباح بأرباح الربع الأول البالغة 5 مليارات دولار ، لكن سهمها لا يزال ينخفض بنسبة 5 في المائة بسبب انخفاض وتيرة عمليات إعادة شراء الأسهم المخطط لها.
في النشرة الإخبارية اليوم ، أجرت أماندا مقابلة مع جيجار شاه ، رئيس إقراض التكنولوجيا النظيفة للحكومة الفيدرالية. وقال إن شركات النفط الكبرى لم تفي بوعودها الكبيرة حتى الآن فيما يتعلق باحتجاز الهيدروجين والكربون. وفي تدريب البيانات ، ألقي نظرة على فجوة التقييم بين النفط الكبير في الولايات المتحدة وأوروبا.
شكرا للقراءة. – جاستن
PS Hillary Rodham Clinton هي أحدث المتحدثين الذين انضموا إلى المجموعة في النسخة الأمريكية من مهرجان FT Weekend Festival في 20 مايو في واشنطن العاصمة وعلى الإنترنت. سجل الآن واحفظ خصم 20 دولارًا باستخدام الرمز الترويجي النشرة الإخبارية. ترتفع الأسعار يوم الجمعة.
يقول مسؤول الطاقة الأمريكي إن شركات النفط الكبرى لم تأت إلى طاولة المفاوضات بشأن إزالة الكربون
يصف جيجار شاه ، الذي يمكن القول أنه أهم مقرض للتكنولوجيا النظيفة في أمريكا ، حياته المهنية بأنها محاولة “لتسويق التكنولوجيا التي يقول الجميع إنها غير قابلة للخدمات المصرفية”.
شاه ، الذي يرأس مكتب برامج قروض الطاقة في الولايات المتحدة ولديه سلطة قروض تزيد عن 400 مليار دولار ، هو أحد أقوى الشخصيات في تشكيل التقنيات الناشئة – والشركات – التي ستهيمن على تحول الطاقة في الولايات المتحدة.
قال شاه لمصدر الطاقة في مؤتمر BloombergNEF: “من المحتمل أن تكون الولايات المتحدة واحدة من أكثر الأسواق جاذبية في العالم اليوم لبناء مرافق التصنيع أو نشر تكنولوجيا إزالة الكربون”. “الهدف هو التأكد من أن كل هذه التقنيات فعالة من حيث التكلفة بدون دعم.”
قال شاه إن أكثر من 130 متقدمًا يتقدمون بطلبات للحصول على قروض بقيمة 120 مليار دولار من LPO ، بزيادة قدرها 50 في المائة عن ما قبل دخول قانون خفض التضخم الأمريكي حيز التنفيذ. قام الجيش الجمهوري الإيرلندي بتوسيع سلطة قروض قانون الشراء المحلي بأكثر من 300 مليار دولار ، مما وضع شاه على الخطوط الأمامية في جهود الرئيس جو بايدن للمناخ.
إحدى الشركات التي كانت غائبة بشكل ملحوظ في تمويل هذه التقنيات هي Big Oil. وقال شاه إنه في حين أن شركات النفط الأمريكية الكبرى ، بما في ذلك ExxonMobil و Chevron و ConocoPhillips ، قد تعهدت بتخضير محافظها باستخدام الهيدروجين النظيف واحتجاز الكربون وتخزينه ، لم يتم دعم هذه الإعلانات بالنقود.
“لم نرهم يأتون إلى طاولة المفاوضات بشكل كبير حتى الآن ، لكننا نرحب بهم لأنه سيكون من الرائع الحصول على خبراتهم ، خاصة لسجلهم القوي في تطوير مشاريع البنية التحتية للطاقة الكبيرة والمعقدة بنجاح في الوقت المحدد وفي حدود الميزانية قال شاه ، مضيفًا في حدث لاحق لـ BloombergNEF أن أقل من 20 في المائة من رأس المال في إدارة الكربون جاء من قطاع النفط والغاز.
قالت إكسون إنها تخطط لإنفاق 17 مليار دولار على أعمال جديدة منخفضة الكربون حتى عام 2027 ، والكثير منها مخصص لاحتجاز الكربون وتخزينه والهيدروجين. وقالت شيفرون أيضا إنها تخطط لإنفاق عدة مليارات من الدولارات لبناء أعمال مماثلة. لكن الشركات كانت بطيئة في المتابعة.
قال شاه: “يشعر الجميع أن قطاع النفط والغاز يسيطر بطريقة ما على الهيدروجين وتخزين الكربون وتخزينه ، ونحن لا نرى ذلك في مجموعة بياناتنا”.
أصدر LPO تقرير محفظته السنوية الأسبوع الماضي ، حيث قدم لمحة عن حالة الميزانية العمومية للمكتب منذ مرور IRA. أصدر قانون الشراء المحلي قروضًا بقيمة 31.6 مليار دولار في السنة المالية 2022 ، مع خسائر تقدر بنحو مليار دولار ، أقل بكثير من 5 مليارات دولار المخصصة للخسائر ومعدل على قدم المساواة مع المؤسسات التجارية.
يقترح “معدل العائد الجيد بشكل يبعث على السخرية” أن المكتب لم يخاطر بما يكفي ، كما يشير شاه. في الوقت الحالي ، لا يشعر بالقلق من الاستثمار في بيضة سيئة أخرى ، في إشارة إلى مشروع سوليندرا للطاقة الشمسية الذي تبلغ تكلفته 535 مليون دولار ، والذي أفلس في عهد إدارة أوباما وألقى بظلاله على المكتب لسنوات.
قال شاه: “لن تتمكن سوليندرا من الوصول إلى الإصدار الحالي من مكتب برامج القروض ، فالمشاريع التي تمر عبر مكتب برامج القروض كلها مشاريع حقيقية يتم وضعها على أرض الواقع”.
عندما يتعلق الأمر بتحديد الطلبات التي تحصل على قروض ، قال شاه إن المكتب ليس لديه تفضيل خاص للتقنيات أو الشركات – أو حتى بلد المنشأ.
وقال شاه “سواء كانت الشركة من الصين أو من كوريا أو اليابان أو أوروبا ، فإننا نشجع بنشاط الشركات على الاستثمار في الولايات المتحدة”. ومع ذلك ، فإننا بالطبع نتأكد من عدم وجود علاقات غير عادية مع الجهات الحكومية ، وأننا نحدد المخاطر ونخفف من حدتها عندما يكون ذلك ممكنًا. نحن نتأكد من وجود احترام للملكية الفكرية “.
لكن شاه قال إن الإرث الدائم للمكتب سيكون عمله على تسويق مفاعلات معيارية صغيرة لنشرها عالميًا.
“الشيء الذي أنا متحمس للغاية بشأنه هو الأشياء التي نقوم بتسويقها هنا ، ثم نصدرها حول العالم. الطاقة الشمسية ، والرياح ، والحرارة الجوفية ، والطاقة المائية منخفضة التأثير ، نحتاج إلى توسيع نطاقها بالكامل “. (أماندا تشو)
تدريب البيانات
أفاد زملائي يوم أمس أن باتريك بوياني الرئيس التنفيذي لشركة TotalEnergies كان آخر رئيس نفط أوروبي يشكو من خصم تقييم شركته في السوق مقارنة بمنافسيها الأمريكيين.
بينما يبدو نقل الشركة إلى الولايات المتحدة أمرًا مستبعدًا للغاية بالنظر إلى علاقات توتال الوثيقة بالحكومة الفرنسية ، يعكس تعليق بوياني الإحباط المتزايد بين رؤساء النفط الأوروبيين بشأن آفاقهم في القارة. ذكرت صحيفة فاينانشيال تايمز في وقت سابق أن المديرين التنفيذيين في شل استكشفوا تحركًا في الولايات المتحدة لأسباب مماثلة.
فجوة التقييم ليست ظاهرة جديدة. تمتعت الشركات الأمريكية باستمرار بتقييمات أعلى من منافسيها المدرجة في أوروبا لسنوات عديدة. والجدير بالذكر أن هذا يسبق مناقشات جادة حول تحول الطاقة ، لذلك ربما لا يكون الأمر هو أن الشركات الأوروبية قد عوقبت فجأة بسبب ميلها إلى الطاقة الخضراء. بدلاً من ذلك ، تستفيد الشركات الأمريكية من سوق أسهم أكبر بكثير ومجموعة أعمق من المستثمرين – وكانت دافعة أرباحًا أكثر ثباتًا.
كما يوضح الرسم البياني أدناه ، فإن متوسط السعر إلى التدفقات النقدية المتوقعة لمدة 10 سنوات – وهو مقياس غني بالمصطلحات يعطي فكرة جيدة عن مزاج المستثمرين في الشركة – يُظهر علاوة ثابتة لمجموعات النفط الأمريكية. كما لم تتسع فجوة التقييم بشكل كبير في العامين الماضيين – فهي حاليًا تتماشى إلى حد ما مع متوسط 10 سنوات.
بدلاً من ذلك ، يبدو أن الرؤساء الأوروبيين يستجيبون لتدهور المشاعر تجاه منتجي النفط والغاز في القارة ، حيث تتحرك السياسة ومعنويات المستثمرين بشكل أسرع ضد الوقود الأحفوري ، مما يهدد بتفاقم مشكلة التقييم لديهم. (جاستن جاكوبس)
نقاط القوة
تم كتابة وتحرير Energy Source بواسطة ديريك بروير ومايلز ماكورميك وجوستين جاكوبس وأماندا تشو وإميلي غولدبرغ. تصل إلينا على [email protected] وتابعنا على Twitter على تضمين التغريدة. تابع الإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.
