حققت شركة TotalEnergies الفرنسية هذا الأسبوع “خروجاً نظيفاً” من الرمال النفطية الكندية ببيع أصولها هناك بقيمة 4 مليارات دولار إلى Suncor ، ثاني أكبر شركة نفط في كندا. يمثل هذا أحدث سحب من قبل شركات الطاقة الأوروبية من النفط الكندي ، والذي يرتبط غالبًا بمستويات تلوث أعلى من الإنتاج التقليدي. كما انسحبت شركة بريتيش بتروليوم من صناعة الرمال النفطية الكندية العام الماضي. كانت الشركات الأمريكية أقل رغبة بكثير في التخلي عن الأصول النفطية لأسباب بيئية.
هذا يعكس الاتجاه السائد بين البنوك الأمريكية والأوروبية. يتحول المقرضون الأوروبيون ، ولا سيما HSBC ، بعيدًا عن مشاريع الوقود الأحفوري. البنوك الأمريكية لم ، ولا تزال تواجه انتقادات من دعاة حماية البيئة لعقد صفقات الطاقة في الاجتماعات السنوية.
يوجد المزيد حول هذا الموضوع أدناه في تقريري حول مقترحات المساهمين المناخيين لهذا الأسبوع في أربعة من أكبر البنوك الأمريكية.
ولدي أيضًا أخبار من عالم الاستثمار المؤثر ، حيث يصبح من الصعب أن تكون الأفضل في فئتها. – باتريك تمبل ويست
مع تصاعد الضغط لتحقيق الأهداف العالمية الصافية ، أصبحت أسواق الكربون في دائرة الضوء. تختلف الأساليب من مخططات الامتثال للحد الأقصى والتجارة إلى أسواق الكربون الطوعية وتسعير الكربون الداخلي. وفي الوقت نفسه ، يجادل البعض بأنه للحد من الانبعاثات على نطاق وسرعة كافيين ، فإن ضرائب الكربون ضرورية. التالي تقرير منتدى FT Moral Money Forum سوف يستكشف الخيارات ويراجع الفرص. ونريد أن نسمع منك. هل تفضل ضرائب الكربون؟ هل تستطيع الأسواق التطوعية التغلب على مخاوف الجودة؟ هل ستفعل أسواق الامتثال المزيد لدفع الأعمال لإزالة الكربون؟ شارك افكارك هنا.
يواجه دعاة حماية البيئة مأزقًا بشأن التخلص التدريجي من الوقود الأحفوري مقابل الإفصاح
صوّت المساهمون في بنك أوف أمريكا وسيتي جروب وويلز فارجو وجولدمان ساكس هذا الأسبوع على التماسات تطلب من البنوك التوقف التدريجي عن تمويل مشاريع الوقود الأحفوري الجديدة. لم تكن هذه المقترحات جيدة العام الماضي – وكان الدعم لها هذا العام أقل من ذلك.
وقالت البنوك إن أقل من 10 في المائة من المساهمين أيدوا هذه القرارات. في العام الماضي أيد 11-12 في المائة من المساهمين مطالب الإلغاء التدريجي.
وقالت جيسي واكسمان ، الناشطة البارزة في سييرا كلوب: “فشل المستثمرون مرة أخرى في مواءمة تصويتهم مع مواقفهم المعلنة بشأن المخاطر المالية المتعلقة بالمناخ”. وأضافت أن المستثمرين “يجب أن يتجاوزوا دعوات الإفصاح فقط” فيما يتعلق بقضايا المناخ في الاجتماعات السنوية للبنوك.
لكن مقترحات المساهمين التي تطلب من البنوك الإفصاح عن المزيد عن سياساتها المناخية كانت في الواقع أفضل حالًا مع المستثمرين. طلب اقتراح مساهم لأول مرة في بنك جولدمان ساكس من البنك تقديم خطة تحول مناخي واقعية لعام 2030 ، وحصل على دعم من 30 في المائة من مساهمي الشركات. وجاء التصويت بعد ذلك باقتراح مماثل في Bank of America حصل على دعم بنسبة 28.5 في المائة. (انظر قصة زملائنا حول هذه الأصوات هنا).
وقالت دانييل فوجيري ، رئيسة مجموعة “As You Sow” التي رفعت الالتماسات: “على الرغم من التزام Goldman بمواءمة القطاعات الرئيسية في محفظته المالية مع أهداف صافي الصفر ، إلا أن خطته لتحقيق هذه الأهداف غير واضحة”.
وقالت: “هذا التصويت القوي هو دعوة للعمل”. “لقد أظهر بنك جولدمان ساكس ريادته في تحديد أهداف 2030 المتوافقة مع أهداف المناخ العالمية. الآن يأتي العمل الشاق لجعل خطته قابلة للتنفيذ ، “قالت.
يبدو أن نشطاء البيئة في طريق مسدود. فمن ناحية ، يمكنهم مطالبة البنوك بالتخلص التدريجي من مشاريع الوقود الأحفوري والحصول على حوالي 10 في المائة من الدعم – وهو ما لا يكفي لدفع الشركات لتغيير سلوكها. أو يمكن للنشطاء المطالبة بإفشاءات وخطط انتقالية ، والتي يبدو أن المستثمرين يفضلونها. من المتصور أن يحصد النهج الأول العمل المناخي بسرعة أكبر – ولكن فقط إذا ألقى المزيد من المساهمين بثقلهم وراءه.
وسط الهجمات السياسية على الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات في الولايات المتحدة ، “لا يرغب مديرو الأصول – أكثر من أي وقت مضى – في أن يُنظر إليهم على أنهم يخبرون إدارة الشركة بكيفية أداء وظائفهم” ، كما أخبرني ليندسي ستيوارت ، مدير أبحاث الإشراف على الاستثمار في مورنينجستار. إنهم يريدون الإفصاح عن إستراتيجية المناخ ، لكنهم لا يريدون وضع تلك الإستراتيجية. “
الوضع مختلف تمامًا على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي ، حيث أظهرت المؤسسات ، كما ذكر أعلاه ، مزيدًا من الإجراءات بشأن حملات إزالة الكربون. لكنها تشبه إلى حد ما المقارنة بين التفاح والبرتقال.
وقال: “من الصعب استنتاج أن عمل المساهمين بشأن المناخ يضر بالبنوك الأمريكية مقارنة بنظيراتها الدولية”. “هذا الضغط يظهر بطريقة مختلفة على الجانب الآخر من المحيط الأطلسي.”
في الشهر المقبل ، سيعقد آخر اثنين من البنوك الأمريكية الستة الكبرى اجتماعاتهما السنوية – جي بي مورجان في 16 مايو ومورجان ستانلي في 19 مايو – ويواجه كلاهما مجموعة مماثلة من مقترحات المناخ مثل نظرائهما. (باتريك تمبل ويست)
التطور غير المستقر للاستثمار المؤثر
في السنوات القليلة الماضية ، تطور الاستثمار المؤثر من استراتيجية لحماية البيئة إلى فرصة للنمو لأكبر البنوك في العالم. وفي حديثه في الاجتماع السنوي للمساهمين في البنك في وقت سابق من هذا الشهر ، قال الرئيس التنفيذي لبنك UBS آنذاك رالف هامرز: “اهتمام العملاء بالاستثمار المؤثر يرتفع بشكل كبير”.
لكن المشكلة المزمنة في تقارير التأثير هي أنها كانت قصصية إلى حد كبير. تميل تقارير التأثير من الشركات المالية الكبيرة إلى تسليط الضوء على عدد قليل من الاستثمارات في مدرسة أو مشروع طاقة نظيفة ، ولكن يتم استبعاد المقاييس الدقيقة. على الرغم من كل الحماس للاستثمار المؤثر ، فإن البيانات قليلة ولم يتم تحديد سوى عدد قليل من الشركات كقادة في هذا المجال.
اشتركت ما يقرب من 200 شركة في مبادئ الاستثمار المؤثر التي وضعتها مؤسسة التمويل الدولية التابعة للبنك الدولي في عام 2019. ووافق مديرو الصناديق هؤلاء – بما في ذلك Apollo و BlackRock و KKR – على التحقق من تقارير التأثير الخاصة بهم من قبل مقيّمين مستقلين وتحديث المعلومات سنويًا.
وفقًا لشركة BlueMark ، وهي شركة تحقق تابعة لجهة خارجية ، فإن ست شركات فقط من أصل 60 تتصدر قائمة صدارة التأثير: Bain Capital ، و British International Investment ، و Finance in Motion ، و Leapfrog ، و Nuveen ، و Trill.
لكسب نقاطها في قائمة المتصدرين ، يجب على هذه الشركات تحديد مقدار ما تساعده استثماراتها المجتمع. ما مدى أهمية التأثير المقصود؟ من ناحية أخرى ، يجب على الشركات تجنب مخاطر ESG. في النهاية ، يجب أن يكون للشركات أهداف تأثير متسقة ويمكن تحقيقها بالفعل.
يمكنك قراءة تقرير BlueMark 2022 الخاص بالاستثمار البريطاني الدولي هنا.
أخبرتني كريستينا ليجونهوفود ، الرئيس التنفيذي لشركة BlueMark ، “كان هدفنا من نشر لوحة المتصدرين هو خلق سباق نحو القمة”.
في الشهر المقبل ، ستقوم BlueMark بتحديث لوحة المتصدرين الخاصة بها حيث تم تخفيض أربعة أسماء أخرى ، على حد قولها. “أردنا التأكد من أن هذا ليس تمرينًا على المربع. وقالت إنه سيكون من الصعب الوصول إلى هذا الربع الأعلى من الشركات ذات التأثير.
مع نمو الاستثمار المؤثر ، يتطلع بعض المستثمرين المشهورين أيضًا إلى الفرص داخل الشركات التي تقوم بالتقييمات. في الأسبوع الماضي ، أعلنت BlueMark أنها جمعت 10 ملايين دولار من S&P Global و Temasek ومستثمرين آخرين.
قال داون تشان ، العضو المنتدب في تيماسيك ، صندوق الاستثمار السنغافوري المملوك للدولة: “نرى فرص نمو كبيرة للاستثمار المؤثر في آسيا وحول العالم”. (باتريك تمبل ويست)
قراءة ذكية
تتعرض شركات النفط الكبرى لضربة من التيارات المتعارضة. إنهم تحت ضغط لضخ المزيد ، مع حثهم أيضًا على تسريع التحول إلى الطاقة النظيفة. تحدد هيئة التحرير الخاصة بنا كيف يمكن للمخضرمين المتميزين تجنب الوقوع في مسار التيار.
