إذا كان الانضمام إلى التحالفات الخضراء قد بدا في نظر المؤسسات المالية وكأنه وسيلة سهلة وغير ضارة لإظهار وجه ودود للعالم، فمن المؤكد أنها قد تحررت من هذا الانطباع الآن. وكانت الضغوط السياسية والقانونية من جانب الجمهوريين في الولايات المتحدة سبباً في خروج سلسلة من الأسماء الكبيرة من هذه المبادرات.
ولكن هل تتلاشى تحالفات المناخ المالي، أم أنها تمر بتطور ضروري؟ هذا هو محور البند الأول لدينا. واليوم أيضًا، ننظر إلى شبكة جديدة تهدف إلى مساعدة الدول النامية على تبادل الخبرات حول قواعد الكشف عن الاستدامة. نراكم يوم الجمعة.
التحالفات المناخية
الضغط السياسي الأمريكي يدفع إلى إعادة التفكير في تحالف المناخ
من المحتمل أن يكون الإصدار الأخير من اللجنة القضائية بمجلس النواب الأمريكي غير مريح بالنسبة لبعض أكبر المستثمرين المؤسسيين في العالم، وسط ضغوط سياسية متزايدة ضد مبادراتهم المناخية.
وانتقد تقرير يوم الجمعة تحالفات المستثمرين التي تركز على المناخ، واصفا إياها بأنها أدوات “كارتل المناخ”. . . الضغط على الشركات الأمريكية لوقف إنتاج الطاقة بأسعار معقولة التي يحتاجها الأمريكيون. وتعهدت اللجنة، التي يرأسها الجمهوري المحافظ جيم جوردان من ولاية أوهايو، “بدراسة مدى كفاية القانون الفيدرالي” لحماية التجارة ضد ما أسمته “تواطؤ كارتل المناخ المناهض للمنافسة”.
مع تزايد الحرارة السياسية واقتراب إدارة ترامب الثانية، ربما ليس من المستغرب أن التحالفات المالية الكبرى قد تخلت عن أعضائها في الأسابيع الأخيرة.
انسحبت شركة إدارة الأصول فرانكلين تمبلتون، التي تدير نحو 1.5 تريليون دولار، من تحالف المستثمرين “العمل المناخي 100+” في وقت سابق من هذا الشهر، بعد خروج أقرانها في الولايات المتحدة هذا العام، مثل جيه بي مورجان لإدارة الأصول، وستيت ستريت جلوبال أدفايزرز، وبيمكو. انسحبت نظيرتها البريطانية بيلي جيفورد من مبادرة CA100+ ومبادرة Net Zero Asset Managers، مع تفسير غامض يقول إن عضويتها فيهما أصبحت “متنازعاً عليها”. أصبح بنك جولدمان ساكس هذا الشهر أول بنك كبير ينسحب من تحالف Net Zero Banking Alliance.
فهل كان لهذه التحالفات يومها؟ في حين أنهم عانوا من خروج بعض الأسماء الكبيرة، إلا أن أرقام عضويتهم بعيدة عن الانهيار. على سبيل المثال، يضم CA100+ حاليًا أكثر من 650 عضوًا (معظمهم من المستثمرين المؤسسيين)؛ لقد أضافت 90 رحلة منذ يونيو 2023، مع 50 مغادرة في نفس الفترة.
تأسست CA100+ في عام 2017، مع التركيز على تشجيع الشركات على تقليل انبعاثات الغازات الدفيئة ومشاركة المزيد من المعلومات حول المخاطر المتعلقة بتغير المناخ والتحول الأخضر. وفي عام 2022، أعلنت عن “المرحلة الثانية” من عملها مع التركيز الجديد على دفع الشركات إلى نشر وتنفيذ الخطط الانتقالية.
أخبرني مايكل كوهين، كبير مسؤولي الاستثمار التشغيلي في خطة كالبرز للمعاشات التقاعدية في كاليفورنيا البالغة قيمتها 500 مليار دولار ورئيس اللجنة التوجيهية CA100+، أن العديد من الأعضاء المغادرين قالوا إنهم لا يرون أي مشكلة في مهمة المنظمة، لكن الضغط القانوني من السياسيين في الكونجرس والولايات وقد جعل المدعون العامون مشاركتهم في المبادرة غير مستدامة.
من بين أولئك الذين انتقدوا بالاسم في تقرير اللجنة القضائية الأخير آن سيمبسون، رئيسة الاستدامة في فرانكلين تمبلتون، التي كانت الرئيسة الافتتاحية لـ CA100 + في دورها السابق كرئيسة للاستدامة في كالبرز. وقالت فرانكلين تمبلتون إن قرارها بترك CA100+ يعكس استثمارها في القدرات الداخلية، وأنها تظل “ملتزمة بتقديم قدرات استثمارية قوية مستدامة لعملائنا”.
وقال كوهين إن الضغط السياسي على مبادرات مثل CA100+ كان يدفعهم “إلى نوع من إعادة النظر في هدفنا، وما هي أهدافنا”، ووضع تركيز أكثر وضوحًا على مهمتهم المركزية. وقال: “كل هذه المبادرات مصممة لمساعدة المستثمرين على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل”.
ورغم أن حديث الجمهوريين عن “تكتل مناخي” قد يبدو مبالغاً فيه، فهناك مجال للمناقشة المعقولة حول ما إذا كانت دوافع المستثمرين لخفض الانبعاثات تتماشى بالضرورة مع الواجب الائتماني. في بحث جديد قيم، يتساءل توم جوسلينج، من كلية لندن للأعمال، عما إذا كان ينبغي لمديري الأصول مواءمة محافظهم الاستثمارية مع سيناريو يقتصر فيه الاحتباس الحراري على 1.5 درجة مئوية فوق مستويات ما قبل الصناعة، إذا كان هذا السيناريو (أو أي شيء قريب منه) مستحيلا دون تغييرات كبيرة لسياسة الحكومة.
يرى جوسلينج أن المستثمرين يمكن أن يلعبوا دورًا أكثر فائدة، من خلال “الدعوة بصوت عالٍ لسياسة مناخية فعالة لتكون بمثابة موازنة لمصالح الشركات والعمال الخاصة التي من المرجح أن تقاوم أي تغيير”.
والواقع أن التركيز على المشاركة السياسية أصبح واضحاً على نحو متزايد. في الشهر الماضي، أصدر 650 مستثمرًا يسيطرون على أصول بقيمة 33 تريليون دولار بيانًا مشتركًا لحكومات العالم، يطالبون فيه بسياسات على مستوى الاقتصاد لتسريع تحول الطاقة. ويضغط تحالف مالكي الأصول الصافية المؤلف من 88 عضوًا علنًا من أجل اتخاذ إجراءات حكومية أكثر طموحًا.
ويعتقد جوسلينج أن هذا هو الاتجاه الصحيح للسفر. ويرى أنه ينبغي للمستثمرين المهتمين بالمناخ أن يركزوا “بشكل أقل على محاولة تحقيق أهداف مناخية محددة (التي ليس لديهم سيطرة تذكر عليها والتي قد يؤدي السعي لتحقيقها إلى صراعات مع واجب ائتماني)”، وأكثر “على المساهمة في خلق الظروف”. التي يمكن من خلالها تحقيق الأهداف المناخية”.
لوائح الإفصاح
تهدف الشبكة الجديدة إلى تسريع عملية إعداد تقارير الاستدامة
أحد المجالات التي تتحرك فيها الحكومات هو متطلبات الإبلاغ عن الاستدامة.
بعد مرور ثلاث سنوات على إطلاق المجلس الدولي لمعايير الاستدامة، قررت أكثر من 20 ولاية قضائية تمثل معظم الناتج المحلي الإجمالي العالمي “استخدام معايير مجلس معايير الاستدامة الدولية أو تتخذ خطوات لإدخال معايير المجلس الدولي للمعايير المستدامة في أطرها القانونية أو التنظيمية”، وفقًا لمؤسسة المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية (IFRS). الهيئة الأم لـ ISSB.
ولكن أثيرت مخاوف من أن الدول ذات الدخل المنخفض قد تجد صعوبة أكبر في تطبيق هذه المعايير. ومع تعرض الشركات العالمية لضغوط متزايدة للإبلاغ عن بيانات الاستدامة لمورديها، فقد يؤدي ذلك إلى خسارة مبيعات شركات الدول النامية.
تساعد مثل هذه المخاوف في تفسير إطلاق شبكة جديدة اليوم في أنقرة لدعم اعتماد واستخدام معايير ISSB في الدول النامية. تم عقده تحت إشراف Iosco، الرابطة العالمية لمنظمي الأوراق المالية وسلطات السوق المالية، ويضم 31 عضوًا يمثلون دولًا من الأرجنتين إلى إندونيسيا إلى زيمبابوي.
أخبرني رئيس ISSB، إيمانويل فابر، أن دعم مثل هذه الشبكات التعاونية، والشركاء مثل Iosco، كان أمرًا بالغ الأهمية حيث سعى ISSB إلى الحفاظ على وتيرة التبني الدولي الذي تجاوز معظم التوقعات المبكرة. وقال إن مؤسسة المعايير الدولية لإعداد التقارير المالية وحدها “لا يمكنها في هذه المرحلة دعم 50 ولاية قضائية في نفس الوقت في رحلة التبني”.
وأضاف جان بول سيرفيه، رئيس Iosco: “لم أكن أتوقع أن تسير الأمور بهذه السرعة”. “وأعتقد أن السبب هو أن الناس يفهمون أن المعايير التي وضعها ISSB متناسبة.”
يقرأ الذكية
دفع السياسة كتبت شركات الوقود الأحفوري والشركات الصناعية الكبرى إلى المفوضية الأوروبية تطالبها بالتفكير في اتخاذ تدابير جديدة لدفع المستهلكين إلى شراء منتجات أقل تلويثاً.
حساب التكلفة قدر تقرير جديد أن الاقتصاد العالمي يخسر ما يصل إلى 25 تريليون دولار سنويا بسبب فشل قطاعات الأعمال الرئيسية في تفسير مدى الضرر الذي تلحقه أنشطتها بالبيئة.
سنة جديدة سعيدة؟ تحذر بيليتا كلارك من أن الانتخابات في جميع أنحاء العالم العام المقبل قد تؤدي إلى انتكاسات جديدة لأجندة السياسة الخضراء.
