افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وقد تؤدي الثغرات التي تعيب نظام التأمين في كاليفورنيا إلى إخفاقات خطيرة في تغطية العواصف النارية التي ضربت لوس أنجلوس، في حين تترك شريحة رئيسية من الصناعة ــ شركات إعادة التأمين التي كان المقصود منها توزيع المخاطر الأكثر تركيزاً ــ سالمة فعلياً.
وقال محللون في سيتي إن شركات إعادة التأمين، التي توفر التأمين لشركات التأمين في الخطوط الأمامية، يمكن أن تتحمل في نهاية المطاف أقل من 3 في المائة من خسائر التأمين الناجمة عن الحرائق.
وقال حاكم ولاية كاليفورنيا جافين نيوسوم إن الحرائق، التي ألحقت أضرارا أو دمرت 12 ألف مبنى، يمكن أن تكون الكارثة الأكثر تكلفة في تاريخ الولايات المتحدة، حيث تشير التقديرات الأولية إلى أن خسائر التأمين قد تتجاوز 20 مليار دولار.
وتسلط الضربة الخفيفة التي تلقتها شركات إعادة التأمين الضوء على كيفية قيامها بهدوء بتقليص التعرض لمخاطر الكوارث الطبيعية في السنوات الأخيرة، مما أدى إلى رفع الأسعار وزيادة مستوى التغطية. وقال خبراء الصناعة إن هذا التراجع أدى إلى تسريع تراجع شركات التأمين الكبرى في كاليفورنيا، مما ترك العديد من شركات التأمين في كاليفورنيا. أصحاب المنازل دون غطاء أو اللجوء إلى شركة التأمين المدعومة من الدولة كملاذ أخير.
تراجعت شركات إعادة التأمين عن تحمل الكثير من ذلك [catastrophe] مخاطرة. قال أندرو إنجلر، المؤسس المشارك لشركة Kettle، وهي شركة تكنولوجيا تأمين تركز على حرائق الغابات في كاليفورنيا: “لذا، من الطبيعي أن تقول شركات التأمين: نريد الابتعاد”.
واستشهدت شركتا ستيت فارم وأولستيت، وهما من أكبر شركات التأمين على أصحاب المنازل في كاليفورنيا، بتكلفة إعادة التأمين، إلى جانب عوامل مثل ارتفاع تكاليف البناء، عندما أعلنتا في العام الماضي أنهما ستتوقفان عن كتابة وثائق تأمين جديدة في الولاية.
لطالما اشتكت شركات التأمين من أن قانون ولاية كاليفورنيا يجعل من الصعب رفع أقساط التأمين لتتناسب مع الخسائر التي تواجهها. وفي ديسمبر/كانون الأول، أصدر مفوض التأمين ريكاردو لارا قواعد جديدة تهدف إلى تسهيل رفع الأسعار، بما في ذلك من خلال السماح بتمرير تكاليف إعادة التأمين إلى العملاء.
لكن هذه اللائحة لم تدخل حيز التنفيذ بحلول يناير/كانون الثاني، ومن الممكن أن يضعف تأثيرها المستقبلي من خلال تحول أوسع في الصناعة. ومع ارتفاع خسائر شركات التأمين العالمية في السنوات الأخيرة، انخفضت حصة شركات إعادة التأمين من تلك الخسائر.
في العام الماضي، بلغت معدلات إعادة التأمين في الولايات المتحدة أعلى مستوى لها منذ عام 1990 على الأقل، وفقا لمؤشر التكلفة الذي نشره جاي كاربنتر، وسيط إعادة التأمين المملوك لشركة مارش ماكلينان.
على مدى الأعوام الـ 25 الماضية، افترضت شركات إعادة التأمين نحو 46 في المائة من مخاطر الكوارث النموذجية، لكن تم تخفيض هذا التعرض إلى 33 في المائة منذ عام 2023، وفقا لذراع إعادة التأمين التابع لشركة هاودين للوساطة.
تظل شركات إعادة التأمين معرضة لما يسمى بمخاطر الذروة مثل الزلازل والأعاصير. لكن الحرائق، التي أصبحت أكثر تكلفة وشدة بسبب النمو الحضري وتغير المناخ، من غير المرجح أن تصل إلى العتبة الأعلى التي تؤدي إلى دفع مدفوعات إعادة التأمين.
قالت شركة ميونيخ ري، أكبر شركة إعادة تأمين في العالم والتي توفر التغطية لشركات النقل الأولية الأمريكية الكبرى، في عرض تقديمي للمستثمرين عام 2020 إنها “قللت الشهية” في إعادة التأمين لما يسمى بالمخاطر الثانوية مثل حرائق الغابات.
وجاء تراجع شركات إعادة التأمين بعد سنوات من الخسائر المؤلمة. سجلت شركة ميونيخ ري خسائر بقيمة 500 مليون يورو في حرائق الغابات في عام 2017، وهو العام الذي اجتاح فيه حريق تابس شمال كاليفورنيا، و430 مليون يورو من الخسائر في عام 2018، في أعقاب حريقين كبيرين آخرين في الولاية.
وقالت شركة ميونيخ ري لصحيفة فايننشال تايمز: “نحن ملتزمون بتوفير القدرة على مواجهة الكوارث الطبيعية في جميع الأسواق، طالما أننا قادرون على تحقيق الأسعار التي تعكس المخاطر بشكل مناسب”.
في عام 2022، أدى ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم إلى الضغط على المعروض من رأس مال إعادة التأمين، مما أدى إلى إعادة ضبط الصناعة، عندما تفاوضت شركات إعادة التأمين على شروط أكثر صرامة وأسعار أعلى مع العملاء.
وقال أحد المسؤولين التنفيذيين في إحدى شركات إعادة التأمين الكبرى: “إن إعادة الضبط في عام 2023 كانت على خلفية نشاط الخسائر الفادحة في السنوات السابقة”.
ورفعت شركات إعادة التأمين الأسعار في عامي 2023 و2024. وتوقعت سيتي أن تؤدي خسائر يناير إلى زيادة “كبيرة” في أسعار إعادة التأمين عندما يتم تجديد العديد من وثائق التأمين في أوائل الصيف، قبل موسم الأعاصير في الولايات المتحدة.
قال جيمس شوك، رئيس قسم التأمين الأوروبي في سيتي: “إذا كنت شركة إعادة تأمين ولدي علاقة جيدة للغاية مع شركة ستيت فارم على المستوى الوطني، فقد أتحمل على مضض بعض مخاطر حرائق الغابات في كاليفورنيا، كجزء من محفظة متنوعة”. بحث. “لكن المشكلة الأساسية هي أنها مخاطرة غير قابلة للتأمين. تأتي نقطة يتعين عليك عندها رفع الأسعار إلى الحد الذي يصبح فيه الأمر غير اقتصادي».
