افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
من المقرر أن تقوم الشركات في المملكة المتحدة بتفريغ مبلغ قياسي قدره 70 مليار جنيه استرليني من مخاطر التقاعد لشركات التأمين هذا العام، حيث تدعم مستويات تمويل المخططات الصحية موجة من إبرام الصفقات، وفقًا لتوقعات جديدة.
تحسنت مستويات تمويل برامج التقاعد ذات المزايا المحددة بعد أن أدى ارتفاع عائدات السندات الحكومية إلى انخفاض قيمة الالتزامات المستقبلية. وقد أدى ذلك إلى جعل صفقات المعاشات التقاعدية الجماعية، حيث تبيع الشركات خطط معاشاتها التقاعدية إلى شركات التأمين التي تتولى بعد ذلك مسؤولية الوفاء بالتزامات المعاشات التقاعدية، أكثر جاذبية.
سعت الشركات إلى تسليم التزاماتها المتعلقة بمعاشات التقاعد إلى شركات التأمين لأن هذا يعني أنها لم تعد مضطرة إلى الإبلاغ عن فوائض أو عجز المعاشات التقاعدية في حساباتها الخاصة – أو المساعدة في أي عجز – في حين أن مثل هذه الصفقات أصبحت مصدرا مهما للإيرادات لشركات التأمين.
توقعت شركة WTW الاستشارية للمعاشات التقاعدية تحقيق مبيعات مجتمعة بقيمة 70 مليار جنيه استرليني هذا العام، تتكون من 50 مليار جنيه استرليني من معاملات الأقساط السنوية المجمعة و20 مليار جنيه استرليني في مقايضات طول العمر، حيث تؤمن خطط المعاشات التقاعدية ضد الأعضاء الذين يعيشون لفترة أطول من المتوقع، من أقل بقليل من 60 مليار جنيه استرليني في عام 2024.
التوقعات لعام 2025 مزدهرة تتبع أحجامًا كانت أقل قليلاً مما كان متوقعًا في العام الماضي حيث قرر بعض أصحاب العمل الاحتفاظ بخططهم أو تأخير عمليات الاستحواذ، تحسبًا لزيادة الفوائض.
استكشفت حكومة المحافظين في الربيع الماضي خيارات للسماح للشركات بالوصول إلى فوائض المخططات، والتي تقدر قيمتها بأكثر من 100 مليار جنيه إسترليني بمقياس منخفض المخاطر، مما تسبب في استمرار بعض المخططات الممولة جيدًا لفترة أطول من أجل الاستفادة من الوصول المحسن المتوقع.
ومن المتوقع أن تضع المستشارة راشيل ريفز قريبًا خططًا للسماح للشركات وأعضاء المخطط بالاستفادة بشكل أكبر من الفوائض في خطط المزايا المحددة.
وقالت شيلي بيرد، العضو المنتدب في فريق معاملات المعاشات التقاعدية في WTW، إن مستويات التمويل “استمرت في التحسن بشكل عام” خلال العام الماضي، مما مكن الشركات التي لديها مخططات أصغر من تحويل التزامات معاشاتها التقاعدية إلى شركة التأمين.
أكملت كل من شركتي رويال لندن وأوتموست أولى معاملاتهما للأقساط السنوية في العام الماضي، ليصل إجمالي عدد شركات التأمين العاملة في هذا السوق إلى 10. وفي الصيف الماضي، تقدمت شركة بروكفيلد العملاقة لرأس المال الخاص بطلب للحصول على ترخيص للعمل كشركة تأمين في المملكة المتحدة لتمكينها من تقديم الأقساط السنوية بالجملة. الصفقات.
“إن سوق تقليل المخاطر ذات المنافع المحددة هو موضع حسد عالم التأمين العالمي. . .[It is]قال ديفيد ريتشاردسون، الرئيس التنفيذي لشركة Just Group، التي أكملت 129 معاملة شراء جماعي للأقساط السنوية في العام الماضي: “إنها أكبر من أي دولة أخرى، بما في ذلك الولايات المتحدة”.
يتم تمويل أكثر من 35 في المائة من برامج التقاعد البالغ عددها 4900 DB في المملكة المتحدة، والتي تدير مجتمعة 1.2 تريليون جنيه إسترليني من الأصول، بالكامل على أساس الاستحواذ، مما يعني أنها تستطيع تحمل تكاليف تسليم خططها إلى شركة تأمين، وفقًا لصندوق حماية المعاشات التقاعدية، الذي تم إنشاؤه من قبل الحكومة لتعويض أصحاب المعاشات في حالة فشل مخطط أصحاب العمل.
كما اجتذبت معاملات المعاشات السنوية الضخمة تدقيقا من الجهات التنظيمية، حيث حذرت هيئة التنظيم الاحترازي في وقت سابق من هذا الشهر من مخاطر صفقات إعادة التأمين الممولة، حيث تقوم شركات التأمين على الحياة في المملكة المتحدة بتمرير بعض التزاماتها التقاعدية إلى شركات إعادة التأمين في الخارج.
وتشمل المخاوف ما إذا كانت الأصول المعادة إلى دفاتر شركات التأمين في المملكة المتحدة، في حالة تخلف شركة إعادة التأمين عن السداد، ستكون كافية لتغطية مخاطرها.
قال تشارلي فينش، الشريك في شركة LCP للاستشارات، إن شركته كانت تضغط على هيئة تقييم المخاطر لتقديم إفصاح أفضل عن إعادة التأمين الممول لأن “فراغ المعلومات جعل الناس يشعرون بالقلق أكثر مما قد يحتاجون إليه”.
