في إجازة في صقلية، شاهدنا عرضًا لـ بيزو، كيف كانت المافيا تفرض “ضريبة” على القمح لدفع ثمن الحماية. فكانت تكدس برميل قمح بأعلى ما يمكن، مع وضع كومة مدببة ــ أو “منقار” باللغة الصقلية ــ في الأعلى. ثم كانت عصا مسطحة تُكشط بدقة عبر الجزء العلوي من البرميل لإزالة الدفعة.
فكرت على الفور: هذا يشبه ما يحدث لأموالنا إذا لم يتم وضعها في غلاف ضريبي.
لقد ذكرت هذا لأسرتي: والواقع أن البيتزا التي تم تناولها ربما تكون أكثر كثيراً من مجرد منقار ممتلئ بالقمح، وذلك لأن الاستثمارات قد تخضع لضريبة مكاسب رأس المال على النمو وضريبة الدخل على أرباح الأسهم. وقد أبدى المراهقون استياءهم، ولكنني آمل أن تكون الرسالة قد استوعبت على الرغم من ذلك.
لقد وقع أحد أصدقائي في الفخ عندما اشترى أسهم شركة تسلا التي ارتفعت بشكل كبير خلال الجائحة. وبما أنه احتفظ بها في حساب استثماري عام، وليس في حساب ادخار فردي أو غلاف ضريبي للمعاشات التقاعدية، فقد انتهى به الأمر إلى دفع فاتورة كبيرة لضريبة مكاسب رأس المال. كانت نسبة نموه 20% – فقط بدل الإعفاء الضريبي البالغ 12300 جنيه إسترليني خفف من الضربة.
ومنذ ذلك الحين، تم تخفيض هذا البدل إلى النصف ثم إلى النصف مرة أخرى، في حين تم تخفيض بدل الأرباح مرتين أيضًا. وقد قام العديد من المستثمرين، بما في ذلك صديقي، بفتح حسابات فردية للادخار بمجرد أن أتيحت لهم الفرصة – أفادت منصات الاستثمار بزيادة في نشاط “الحسابات الفردية للادخار” في نهاية السنة الضريبية 2023، حيث ينقل المستثمرون الأصول إلى الغلاف الضريبي لحماية النمو المستقبلي والأرباح.
وتظهر الأرقام الحكومية الجديدة هذا الأسبوع أن عدد حسابات الادخار الفردية للبالغين بلغ 12.5 مليون حساب في ذلك العام، مقارنة بـ 11.8 مليون حساب في العام السابق ــ على الرغم من انخفاض عدد الأسهم وحسابات الادخار الفردية، ربما بسبب المخاوف بشأن تكاليف المعيشة.
71%ارتفاع عدد العملاء الذين يساهمون بالحد الأقصى 60 ألف جنيه إسترليني في حساباتهم المصرفية هذا العام، وفقًا لشركة Hargreaves Lansdown
ومع ذلك، تحسباً لميزانية حزب العمال “المؤلمة” الشهر المقبل، يسارع المستثمرون إلى الاستفادة القصوى من المخصصات المعفاة من الضرائب في حساباتهم الفردية وحسابات المعاشات التقاعدية، وفقاً لأكبر منصة في المملكة المتحدة Hargreaves Lansdown. وتقول المنصة إنه حتى الآن هذا العام، ارتفع عدد العملاء الذين يساهمون بأقصى حد 60 ألف جنيه إسترليني في معاشاتهم التقاعدية الشخصية المستثمرة ذاتياً، أو Sipp، بنسبة 71 في المائة مقارنة بالعام السابق. وارتفع الحد الأقصى للمساهمات في الأسهم والسندات الفردية (20 ألف جنيه إسترليني) بنسبة 31 في المائة، في حين ارتفع ملء مخصصات حسابات التوفير الفردية الصغيرة (9 آلاف جنيه إسترليني) بنسبة 40 في المائة.
وبحسب هارجريفز لانسداون، يستجيب المستثمرون للتكهنات المتزايدة بأن معدلات ضريبة مكاسب رأس المال قد تتماشى مع ضريبة الدخل، مما قد يؤدي إلى فرض ضريبة تصل إلى 45% على المكاسب لأصحاب الدخول الأعلى. وإذا حدث هذا، فقد يواجه دافعو الضرائب بمعدلات إضافية رسومًا ضريبية قدرها 21.150 جنيهًا إسترلينيًا على مكسب رأسمالي بقيمة 50.000 جنيه إسترليني تم تحقيقه من استثمار خارج غلاف ضريبي، وفقًا لشركة إنتراكتيف إنفيستور. وسيكون هذا أكثر بمقدار 11.750 جنيهًا إسترلينيًا من الالتزام الضريبي الحالي بموجب نظام ضريبة مكاسب رأس المال الحالي (9.400 جنيه إسترليني). ويعتقد نيك نيسبيت، الشريك في شركة الاستشارات المالية فورفيس مازارز، أن المدخرين يتطلعون إلى تعظيم مساهماتهم في المعاش التقاعدي وحسابات التوفير الفردية في حالة تخفيضها في 30 أكتوبر.
ولكن هل يعتبر تحقيق أقصى استفادة من مخصصاتك دائمًا هو الاستراتيجية الأفضل؟
ظاهريا، يبدو حشو الأغلفة الضريبية أمرا معقولا ــ ما زلت أشك في أن العديد من الاستثمارات ظلت خارج حسابات الادخار الفردية لفترة طويلة: فقد تضاعف عدد دافعي الضرائب على الأرباح في السنوات الثلاث الماضية (تتوقع هيئة الإيرادات والجمارك جمع 18 مليار جنيه إسترليني من ضريبة الأرباح هذا العام).
ولكن هناك الكثير من الأسباب التي قد تجعل من غير الأفضل “ملء المكان إلى الحد الأقصى”.
على سبيل المثال، إذا كنت تقوم بملء معاش التقاعد الخاص بك، فإن هذه الأموال تظل حبيسة، ربما لفترة أطول مما تعتقد، مع ارتفاع سن التقاعد الخاص إلى 57 عاما. وإذا ارتفع سن التقاعد الحكومي مرة أخرى أو ارتفع بشكل أسرع من المقرر بالفعل، فقد يرتفع سن التقاعد الخاص بالتزامن معه.
قد يكون لديك أيضًا أكثر مما تحتاج إليه في المعاش التقاعدي أو تعلم أنك ستضطر إلى دفع مستوى مرتفع من الضرائب للحصول عليه عند التقاعد. لذلك، سيكون من المنطقي تفضيل خيارات أخرى مثل حسابات الادخار الفردية والسندات الحكومية وغيرها من الاستثمارات ذات الكفاءة الضريبية.
على سبيل المثال، إذا كان الشخص الذي يتقاضى معاشًا تقاعديًا نهائيًا بقيمة 20 ألف جنيه إسترليني (مع مبلغ مقطوع قدره 60 ألف جنيه إسترليني في البداية) ومليون جنيه إسترليني في صندوق معاشه التقاعدي، فسوف يكون قد استنفد الحد الأقصى من بدل معاشه التقاعدي المقطوع. كما أنه مع 20 ألف جنيه إسترليني من دخل المعاش التقاعدي بالإضافة إلى 11500 جنيه إسترليني من معاش الدولة، فلن يكون لديه مجال كبير للوصول إلى صناديق معاشاته التقاعدية ضمن نطاق الضريبة الأساسية. يقول نيسبيت: ”غالبًا ما يبدأ الناس في الابتعاد عن تمويل المعاشات التقاعدية بمجرد اقترابهم من هذه الحدود”.
وهناك اعتبار آخر يتلخص في توقيت مساهمات المعاش التقاعدي لتعظيم معدل الإعفاء الضريبي على الدخل. وتتمثل “ميزة النقل إلى الأمام” في القدرة على استخدام بدل المعاش التقاعدي غير المستخدم لهذا العام في العام المقبل. وقد يختار بعض الأشخاص عدم تقديم مساهمات كل عام والتركيز بدلاً من ذلك على قدر أكبر من إمكانات مساهماتهم في السنوات التي تكون فيها أرباحهم أو التزاماتهم الضريبية أعلى.
في حالة حسابات التقاعد الفردية للصغار، يصف المستشارون عادة أي شخص يعطي الأولوية لملء هذه الحسابات على حسابه الفردي للبالغين بأنه “مجنون”. إن الافتقار إلى السيطرة على الأموال هو القضية الرئيسية – في سن 18 عامًا يحصل الطفل على كل شيء ويجب عليه إدارة الأموال بنفسه. يقول نيسبيت إن الاستثناء هو العملاء الذين لديهم معاش تقاعدي كافٍ ولكنهم حريصون على ضمان ادخار مبلغ معين خصيصًا للأطفال في حياتهم البالغة المبكرة (لنفقات مثل حفلات الزفاف أو ودائع المنزل).
وهناك أيضًا حسابات الادخار الفردية النقدية. ففي الأشهر الستة الأولى من العام، وجد تحليل أجراه بنك باراجون أن المدخرين استثمروا 42 مليار جنيه إسترليني إضافية. وفي نهاية يونيو/حزيران، بلغ إجمالي المبالغ المودعة في حسابات الادخار الفردية النقدية للبالغين 351.6 مليار جنيه إسترليني، مقارنة بـ 309.3 مليار جنيه إسترليني في نهاية ديسمبر/كانون الأول 2023.
ولكن إذا كان لديك خمس سنوات على الأقل لتجميد الأموال، فإن النصيحة العامة هي أنه ينبغي وضعها في حساب ادخار للأسهم، وليس في شكل نقدي – ما لم تكن تتوقع انهيارًا كبيرًا في سوق الأسهم.
كما انخفضت أسعار الفائدة على حسابات التوفير الفردية النقدية منذ نفس الفترة من العام الماضي. ووفقًا لموقع Moneyfactscompare.co.uk، فإن أفضل حساب توفير بمعدل فائدة ثابت لمدة عام واحد يدفع 5% مقابل 4.67% لأفضل حساب توفير فردي نقدي ثابت لمدة عام واحد.
يقول المستشارون إنه عندما تكون هناك أسعار فائدة أفضل متاحة على الودائع والسندات من حسابات التوفير الفردية النقدية، إلا إذا كنت من دافعي الضرائب الذين يدفعون معدلات ضرائب أعلى فقد يكون من المنطقي تجنب حسابات التوفير الفردية النقدية.
تعتمد الاستراتيجية الصحيحة على معدل الضريبة الفردي الخاص بك وظروف أسرتك وأهدافك. لذا، إذا كان لديك الأموال وكنت تشعر بالضغط لتسديد المخصصات قبل الميزانية، فكن على دراية بأنه قد تكون هناك طرق أفضل لتقليص “الضريبة” التي تدفعها.
مويرا أونيل كاتبة مستقلة في مجال المال والاستثمار. البريد الإلكتروني مويرا.أونيل@ft.com, س: @مويراونيلانستجرام @مويرا اون موني
