يشير متوسط العائد السنوي (AAR) إلى النسبة المئوية المشتقة عند الإبلاغ عن العائد التاريخي.
ما هو متوسط العائد السنوي (AAR)؟
متوسط العائد السنوي (AAR) يقيس الأموال التي حققها أو خسرها الصندوق المشترك خلال فترة محددة. يتم تحديدها صافية من نسبة المصروفات التشغيلية للصندوق (OER) ، ولكنها تستثني رسوم المبيعات وعمولات السمسرة ، إن وجدت. يقوم المستثمرون عادة بمراجعة AAR للصندوق المشترك قبل القيام باستثمار لقياس أداء الصندوق على المدى الطويل.
معادلة لمتوسط العائد السنوي (AAR)
صيغة AAR هي:
AAR = [ (1+ R1) x (1+ R2) x (1+R3) x … x (1+ Rn)] (1 / ن) – 1 ،
أين،
R1 = العائد في الفترة 1
R2 = العائد في الفترة 2
R3 = العائد في الفترة 3
Rn = العائد في الفترة n
ن = عدد السنوات في الفترة
لماذا يعتبر متوسط العائد السنوي (AAR) مهمًا؟
AAR هي أداة يستخدمها المستثمرون عندما يختارون صندوقًا مشتركًا بحيث يمكن حساب أداء الصندوق على المدى الطويل. ومع ذلك ، يجب على المستثمرين التحقق من الأداء السنوي للصندوق لفهم انتظام عوائده السنوية بشكل كامل. على سبيل المثال ، يبدو أن العائد لمدة 5 سنوات بنسبة 15٪ أمر جذاب. ولكن ، إذا كانت العوائد السنوية + 50٪ ، 45٪ ، 30٪ ، – 25٪ و -25٪ ، فإن الأداء على مدار العامين الماضيين سيشير إلى نمو سلبي وسيؤدي إلى إجراء تحقيق شامل في استراتيجية الاستثمار للصندوق المشترك وإدارته .
مكونات متوسط العائد السنوي (AAR)
هناك ثلاثة مكونات رئيسية تساهم في متوسط العائد السنوي للصندوق المشترك: ارتفاع سعر السهم ، وتوزيعات الأرباح ، ومكاسب رأس المال.
تؤثر توزيعات الأرباح المدفوعة من أرباح الشركة على AAR وتقلل من صافي قيمة المحفظة. يمكن صرف أرباح الأسهم أو إعادة استثمارها في الصندوق.
المكاسب الرأسمالية هي الجزء المحقق من AAR وتدفع من صندوق مشترك ينشأ من توليد الدخل. يمكن أيضًا بيع الأسهم حتى يتمكن المدير من تحقيق ربح من المحفظة. مثل أرباح الأسهم ، يمكن صرف أرباح رأس المال أو إعادة استثمارها في الصندوق.
العودة لقائمة المصطلحات الرئيسية
