إن التزام الرهن العقاري المضمون (CMO) هو في الأساس حزمة من العديد من الرهون العقارية مجتمعة في حزمة وبيعها للمستثمرين.
التزام الرهن العقاري (CMO) هو واحد من عدد من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري التي تستخدمها البنوك لتعزيز السيولة لديها. بعبارات بسيطة ، فإن CMO عبارة عن مجموعة من عدة قروض عقارية مأخوذة من أشخاص أو شركات مختلفة مجمعة معًا. ثم يتم تقديم حزمة القروض هذه للمستثمرين حتى يتمكن البنك من تحقيق بعض السيولة بسرعة. في المقابل ، يتلقى المستثمر حزمة قروض مضمونة وأي مدفوعات أخرى على القروض.
منظمات الإدارة الجماعية هي نوع استثمار شديد التنوع. من ناحية أخرى ، فإنها تحمل مخاطر كبيرة للشركة أو الصندوق الذي يشتريها. نظرًا لأن هذا هو في الأساس مزيج من عدة قروض عقارية ، فإن المخاطر تزداد حيث قد يتحول أكثر من واحد منها إلى قرض متخلف عن السداد. ومع ذلك ، على الجانب الآخر من الأشياء ، يتلقى المستثمر الكثير من الضمانات مع هذه الحزم. تخيل أن CMO يتكون من خمسة قروض رهن عقاري مختلفة – وهذا يعني أن المالك الجديد لـ CMO إما يتلقى مدفوعات على خمسة قروض مختلفة أو ، في حالة تعثر هذه القروض ، يحصل على ملكية خمس عقارات مختلفة.
بهذا المعنى ، تعد CMOs أداة مفيدة لكل من البنوك والمستثمرين على حد سواء. لسوء الحظ ، نظرًا للطبيعة غير المتوقعة للسوق المالية ، تعد منظمات الإدارة الجماعية أيضًا من بين الاستثمارات الأكثر خطورة.
من الأمثلة الجيدة على منظمات الإدارة الجماعية في العمل الأزمة المالية لعام 2008. فقد انهار العالم المالي في الولايات المتحدة ، وفيما بعد على الصعيد العالمي ، بسبب تدفق التزامات الديون المضمونة المتخلفة عن السداد. تأخذ التزامات الديون المضمونة بشكل أساسي مبدأ CMO خطوة أخرى إلى الأمام وتسمح للبنوك بتجميع قروض الرهن العقاري وأنواع أخرى من الائتمانات. في عام 2008 ، بدأ العديد من منظمات الإدارة الجماعية في التزامات الديون بالتخلف عن السداد ، حيث لا يستطيع المزيد والمزيد من الناس دفع أقساطهم الشهرية. بينما من الناحية النظرية ، كان من المفترض أن يكون هذا مفيدًا للمستثمرين ، حيث بدأوا في امتلاك الكثير من العقارات ، وانهار سوق الإسكان بالكامل ، وانخفضت قيمة العقار بشكل كبير. هذا يعني بشكل أساسي أن الكثير من المستثمرين المؤسسيين فقدوا مبالغ كبيرة من المال بينما كان الناس يفقدون منازلهم.
منذ عام 2008 ، أدخلت البنوك المركزية والهيئات التنظيمية قواعد أفضل وأكثر صرامة فيما يتعلق بضمانات الديون المضمونة ومنظمات الإدارة الجماعية. بالنظر إلى ذلك ، يحول المستثمرون انتباههم الآن إلى هذا النوع من الشراء المدعوم بالأمن. بينما ضربت الأزمة المالية بشدة ، تظل منظمات الإدارة الجماعية فرصة استثمارية مجدية. مع تحسن اللوائح التنظيمية ، والمزيد من البنوك اليقظة ، بدأ سوق الإسكان ينتعش مرة أخرى ، وأصبحت منظمات الإدارة الجماعية أكثر قيمة. تعد منظمات الإدارة الجماعية أيضًا طريقة رائعة لتنويع محفظتك الاستثمارية.
العودة لقائمة المصطلحات الرئيسية
