التزام الدين المكفول

الضمان هو أي شكل من أشكال الأصول (الممتلكات ، والسيارات ، والسلع) التي يتم تقديمها للمقرض من أجل الحصول على قرض. في حالة التزامات الديون المضمونة ، تكون الضمانات عادة عبارة عن سيارة أو عقار. عادة ما يتم إنشاء التزامات الدين المضمونة من قبل البنوك ثم يتم تقديمها للمستثمرين المؤسسيين.

عندما تختار البنوك مزيجًا من القروض والأصول لـ CDO ، فإنها تتطلع إلى إنشاء نسبة متوازنة بين المخاطرة والمكافأة. هناك مجموعة متنوعة من الأصول التي يمكن تضمينها في التزامات الدين المضمونة. تتكون الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري ، على سبيل المثال ، من قروض الرهن العقاري ، بينما تتكون الأوراق المالية المدعومة بالأصول من ديون الشركات والديون الخاصة وإيجارات وقروض السيارات وديون بطاقات الائتمان. يمكن أن يتضمن التزامات الدين المضمونة أيًا من هذه الأنواع من القروض والتزامات الديون.

بينما بين عامي 2003 و 2007 ، كان يُنظر إلى التزامات الدين المضمونة على أنها الضربة الكبيرة التالية في الاستثمار المؤسسي ، سرعان ما شهدوا زوالها مع أزمة الرهن العقاري الثانوي التي ضربت الولايات المتحدة في عام 2007. لسوء الحظ ، تم بيع العديد من التزامات الدين المضمونة التي تم بيعها بين عامي 2006 و 2008 تتألف من أوراق مالية مدعومة برهن عقاري ، والتي بدورها تحمل مخاطر أعلى. نظرًا لأن المزيد من الأشخاص كانوا يتخلفون عن سداد قروضهم العقارية ، فقد بدأ العديد من التزامات الدين المضمونة هذه تفقد قيمتها بسرعة.

منذ انفجار فقاعة الإسكان في الولايات المتحدة ، فقدت التزامات الدين المضمونة إلى حد ما مكانها بين خيارات الاستثمار المشتقة الأكثر تفضيلاً. ومع ذلك ، لا تزال البنوك تستخدمها على نطاق أصغر بكثير لتوليد السيولة بشكل أسرع.