Alpha هي أداة مالية تشير إلى أداء الاستثمار بالنسبة لمؤشرها القياسي في السوق.
ما هو الفا؟
عندما يتعلق الأمر بالصناديق المشتركة ، يتم تحديد ألفا من خلال حساب العائد الزائد من المتوسط المرجح للأسهم في الصندوق. إنها مجرد أداة أخرى تساعد المستثمرين على تقييم المخاطر / العوائد باستخدام بيانات من استثمارات مماثلة سابقة. على المدى الطويل ، تولد العديد من الصناديق عوائد أعلى بكثير من مؤشرات السوق. يتعين على المستثمرين التفكير في مقدار المخاطرة التي يرغبون في تحملها لتلقي المكافآت ، وإحدى طرق قياس المخاطر هي عبر ألفا.
كيف يعمل ألفا مع بيتا؟
على الرغم من أن ألفا تعطي معلومات قيمة بشكل مستقل ، للحصول على الصورة الكاملة ، يحتاج المستثمرون إلى أخذ النسخة التجريبية في الاعتبار أيضًا. يمكن أن يكون لصندوقين مختلفين عوائد متشابهة ولكن لهما مستويات ألفا مختلفة عن الإصدارات التجريبية المختلفة. يفضل معظم المستثمرين صندوقًا ذا مستوى ألفا مرتفع وبيتا منخفض لأنه يعني أن له عوائد تحمل السوق مع مخاطر منخفضة وتقلبات. ومع ذلك ، يقدر المستثمرون العدوانيون في بعض الأحيان الإصدار التجريبي الأعلى نظرًا لأن إستراتيجيتهم الاستثمارية تعتمد على التقلبات.
غالبًا ما يتجنب معظم المستثمرين المحافظين الأموال التي تحتوي على نسبة عالية من ألفا وبيتا عالية. على سبيل المثال ، إذا كانوا على وشك التقاعد ويعرفون أنهم بحاجة إلى الوصول إلى أموالهم ، فلن يرغبون في الذهاب إلى حيث يوجد تقلبات عالية.
ما هي المقاييس المستخدمة لحساب العوائد؟
بالنسبة لنهج المؤشر النشط ، لا يحتاج المستثمر فقط إلى حساب ألفا وبيتا ولكن أيضًا إيلاء أهمية لمؤشرات الارتباط والانحراف المعياري ومربع R. الارتباط هو تقدير لقوة واتجاه الصندوق. يقيس الانحراف المعياري تباين عوائد الصندوق بمرور الوقت بينما يحسب R-squared العلاقة بين الحركة في الاستثمار ومعيارها. هذه المؤشرات الخمسة جنبًا إلى جنب مع المقاييس المالية الأخرى التي تعطي تقديرًا تقريبيًا تعتبر ذات قيمة كبيرة للمستثمر.
العودة لقائمة المصطلحات الرئيسية
