ركود أم زيادة في الأسعار في أواخر عام 2023؟ نحن مستثمرو الأرباح المتناقضون لا نهتم – لقد ركزنا على مجموعة من الأسهم التي ستزدهر بغض النظر.
ثلاثة ، على وجه الخصوص ، يتوسلون إلينا لشرائها الآن. سنتحدث عن المؤشرات بعد قليل ، لكن اسمحوا لي أن أبدأ بالقول إنهم يتباهون بأربع نقاط قوة رئيسية نطلبها عندما نشتري أي سهم في عوائد مخفية استشارات نمو الأرباح:
- عائد صحي ، لذلك بدأنا بتدفق دخل قوي.
- ارتفاع الأرباح مهيأ للحفاظ على الارتفاع – وحتى تسريع. يؤدي ذلك إلى زيادة تدفق الدخل ، والعائد على الشراء الأصلي ، وكما سنرى أدناه ، يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الأسهم أيضًا.
- ميغاتريندس-جميع الأسهم الثلاثة الواردة أدناه مرتبطة بالاتجاهات المجتمعية التي ستستمر من أجلها عقود، يتحدى أي تراجع قصير المدى قد نشهده.
- تقييمات بيتا منخفضة: بيتا هو مقياس تقلب ، ويمكنك اكتشافه على معظم أجهزة العرض. ببساطة ، يتداول السهم الذي يحتوي على نسخة تجريبية من 1 أكثر أو أقل جنبًا إلى جنب مع السوق. بيتا أقل من 1 أقل تقلبًا ، في حين أن تلك المذكورة أعلاه أكثر تقلباً.
مع وضع ذلك في الاعتبار ، دعنا نتعمق في ثلاثينا.
الصناعة الأولى: جني الأموال مع عودة الصناعة الأمريكية إلى الوطن
الثقة العقارية الصناعية الأولى (بالفرنسية) تمتلك 442 مستودعًا في جميع أنحاء البلاد ، مع التركيز على السواحل. عوائد مخفية الأعضاء الذين ظلوا معنا لفترة من الوقت سيتذكرون هذا – لقد منحنا عائدًا بنسبة 28.5٪ في أقل من عامين بقليل في آخر مرة احتفظنا بها ، من مايو 2016 إلى مارس 2018.
في هذه الأيام ، تستحق FR نظرة أخرى ، حيث انتعش اتجاه “التوريد” منذ أن قمنا بالبيع. (يشير Onshoring إلى الشركات الأمريكية والمتعددة الجنسيات التي تحول عملياتها إلى الولايات المتحدة وبعيدًا عن الحالات غير المستقرة مثل الصين في Xi).
يبدو أننا نقرأ كل شهر عن افتتاح مصنع جديد في أمريكا: في يونيو فقط ، أعلنت LEGO Group عن منشأة بقيمة مليار دولار في فرجينيا ؛ طرح كوبوتا خططًا للتوسع في جورجيا ؛ وأعلنت مجموعة من شركات الأدوية عن افتتاح مرافق جديدة في ساوث كارولينا وماريلاند.
أدت كل عمليات الطرق واللحام والتجميع الجديدة التي تحدث على الشواطئ الأمريكية إلى زيادة الطلب في مستودعات FR: في الربع الأول ، كان الإشغال 98.7٪ ، ارتفاعًا من 98٪ قبل عام. وقد طارت المساحة في مشاريعها الثلاثة الجديدة حرفيًا على الرفوف ، مع حجز الثلاثة جميعًا بنسبة 100 ٪ في الربع الأول.
لذلك لا عجب أن عززت الإدارة التوجيه ، إلى 2.33 دولارًا أمريكيًا إلى 2.43 دولارًا أمريكيًا في الأموال من العمليات (FFO ، مقياس الربحية الرئيسي لصناديق الاستثمار العقارية مثل FR) طوال عام 2023. يحتل توزيع الأرباح 54 ٪ فقط من نقطة الوسط لهذا النطاق ، لذلك فهو آمن كثيرًا .
بالحديث عن المدفوعات – أحد أسباب بيعنا FR هو أن نمو أرباحها قد تباطأ قليلاً ، كما ترون أدناه. لكنها كانت أكثر رشاقة مؤخرًا ، الأمر الذي لفت الانتباه أكثر إلى السهم – ودفع السعر للارتفاع بشكل متقطع.
يتخلف السهم الآن عن توزيعات الأرباح – ويميل إلى “اللحاق بالركب” بمرور الوقت. هذه علامة أخرى على احتمال الصعود هنا.
مع عدم ظهور أي علامات على التيسير في التوريد الداخلي ، والمستودعات في الأماكن الصحيحة للاستفادة منها و FFO في الارتفاع ، يمكن أن يتسارع نمو مدفوعات FR ، مما يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم كما هو الحال.
فلماذا لم نعيد إضافة هذا إلى عوائد مخفية؟ أولاً ، العائد 2.2٪ منخفض قليلاً ، والنسخة التجريبية لمدة خمس سنوات من 1 ، والتي هي تقريبًا نفس السوق مرتفعة قليلاً بالنسبة لنا – خاصة هذه الأيام ، حيث يبدو S&P 500 جيدًا بعض الشيء. ولكن إذا كان بإمكانك التعايش مع هذه المحاذير ، فقد يكون هذا السهم يستحق الشراء.
قبل الميلاد: شركة اتصالات تم التغاضي عنها بعائد مرتفع بنسبة 6.4٪
BCE Inc. (BCE) ، هي شركة اتصالات كندية عمرها 143 عامًا بدفع 6.4٪ وهي تنمو مثل الأعشاب الضارة.
جاذبية الاستثمار في شركات الاتصالات الكندية هي أن أكبر ثلاثة لاعبين: BCE ، Telus Corp. (TU) و روجرز كوميونيكيشنز (RCI) ، تشكل احتكار القلة الذي يواجه المنافسون صعوبة في التصدع. BCE هي الأكبر في اللوت ، مع 30٪ من السوق.
في غضون ذلك ، يستمر استخدام بيانات الهاتف المحمول الكندية في الارتفاع ، حيث بلغ متوسط 6.07 جيجابايت شهريًا في الربع الثالث من عام 2022 ، أي ما يقرب من ثلاثة أضعاف الكمية المستخدمة في نفس الربع قبل أربع سنوات.
وأفضل جزء في “الثلاثة الكبار” – لكن ليس عملائهم! – هو أن الكنديين يدفعون أعلى أسعار الهواتف المحمولة في العالم.
كل ذلك يضيف إلى أقرب شيء لنمو المبيعات “المضمون” – وتتخيل BCE أن الأموال النقدية هي أرباح الأسهم. كما ترون أدناه ، لا تتباهى الشركة فقط بعائد 6.4٪ ، بل أرسلت أرباحها بنسبة 66٪ (بالدولار الكندي) في العقد الماضي. علاوة على ذلك ، يتم تداول BCE بأرباح آجلة تبلغ 18.4 مرة ، أي أقل من متوسطها لخمس سنوات البالغ 19.3.
يتحقق السهم من مقياس التقلب أيضًا: الإصدار التجريبي لمدة 5 سنوات البالغ 0.49 يمنحه نوعًا من الاستقرار الذي يرغب أصحاب صناديق مؤشر S&P 500 في الحصول عليه.
ملاحظة سريعة أخرى: لن تضطر إلى فتح حساب وساطة كندي لشراء هذا الحساب – يتم تداوله في بورصة نيويورك تحت رمز BCE.
أيضًا ، نظرًا لأن BCE تدفع أرباحًا بالدولار الكندي ، فلن تظهر مدفوعاتك خط النمو النظيف الذي تراه في الرسم البياني أعلاه. لكن الدولار الكندي كان مستقرًا نسبيًا مقابل الدولار مؤخرًا. ومع قيام بنك كندا برفع أسعار الفائدة بنفس سرعة الاحتياطي الفيدرالي تقريبًا ، فمن المرجح أن يستمر ذلك.
مختبرات أبوت: أرباح الرعاية الصحية التي فات موعد استحقاقها للارتداد
الرعاية الصحية مدعومة بواحد من أكثر الاتجاهات الكبرى موثوقية – شيخوخة السكان ، والزيادة المقابلة في الإنفاق على الرعاية الصحية. وفقًا لمراكز الرعاية الصحية والخدمات الطبية ، ستنفق الولايات المتحدة 5.1٪ أكثر سنويًا على الصحة ، في المتوسط ، حتى عام 2030 ، عندما يصل إجمالي الفاتورة إلى 6.8 دولار. تريليون.
ومع ذلك ، فإن مخزون الرعاية الصحية – بما في ذلك صانع معدات الاختبار والتشخيص مختبرات أبوت
ABT
هذا يجعل الرعاية الصحية نابضة ملفوفة ، وأبوت اختيار خلسة مثير للاهتمام.
كانت الشركة موردًا رئيسيًا لاختبارات COVID ، والآن بعد أن أصبح الفيروس مستوطنًا – مما قلل من الحاجة إلى الاختبار – شهدت شركة أبوت انخفاضًا كبيرًا في المبيعات. على سبيل المثال ، تراجعت المبيعات العضوية في أعمال التشخيص الخاصة بها بنسبة 47.1٪ في الربع الأول. لكن هذا كان متوقعًا: تجريدنا من اختبارات COVID وارتفعت هذه المبيعات بنسبة 4.4٪.
في غضون ذلك ، تواصل أبوت رؤية طلب قوي على منتجاتها الخاصة بمرض السكري ، بما في ذلك نظام Libre Freestyle ، الذي يساعد المرضى على مراقبة مستويات الجلوكوز لديهم بشكل أفضل. الحاجة قطعاً هناك ، يصيب المرض 11.3٪ من سكان الولايات المتحدة ، وفقًا لمعهد أبحاث السكري.
على الرغم من أي فائض من طلب اختبار COVID ، فإن Dividend Aristocrat – لقد ارتفعت مدفوعاته لمدة 51 عامًا ودفعت أرباحًا مقابل 99 – لديه مساحة كبيرة لمزيد من الزيادات ، مع احتلال المدفوعات 49٪ فقط من آخر 12 شهرًا من التدفق النقدي المجاني. وعلى الرغم من أن هذا تسلل مؤخرًا ، إلا أنه لا يزال يقترب من أدنى مستوياته منذ عقد من الزمان.
هذا النمو كافٍ لإقناعنا بالتغاضي عن العائد الحالي المنخفض لشركة ABT البالغ 1.9٪ ، حيث يواصل مغناطيس توزيعات الأرباح القوي تأثير سحره على الأسهم.
كما هو الحال مع FR ، رأينا فجوة بين السعر ونمو الأرباح مؤخرًا. هذا ، بالإضافة إلى التأخر العام في أسهم الرعاية الصحية هذا العام ، يشير إلى المزيد من الاتجاه الصعودي لشركة ABT ، على الرغم من ارتفاع سعر السهم إلى الأمام على ما يبدو عند 24.
أخيرًا ، تقدم ABT تقلبًا منخفضًا نتوق إليه: مع إصدار تجريبي مدته خمس سنوات يبلغ 0.68 ، يكون أقل تقلبًا بنسبة 42٪ من مؤشر S&P 500.
بريت أوينز هو كبير استراتيجيي الاستثمار في نظرة مخالفة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسخة مجانية من أحدث تقرير خاص له: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة – كل شهر – إلى الأبد.
إفشاء: لا يوجد
