إذا كنت تريد أن ترتفع قيمة محفظتك ، فقم بشراء أسهم في الشركات التي تحقق نتائج أفضل مما يتوقعه المستثمرون. إذا كانت لديك الرغبة في المخاطرة ، فقم بالشراء في الشركات ذات الرهانات القصيرة الثقيلة بناءً على المشكلات التشغيلية وحرق الأموال المرتفعة.
إذا تجاوزت هذه الشركات التوقعات ، فسوف تتمتع بارتفاع في أسعار أسهمها. هذا ما حدث لإرفين ، صانع الشاحنات الكهربائية ريفيان ، ومقره في كاليفورنيا.
هذا الأسبوع ، صنعت شركة Rivian وشحنت سيارات كهربائية أكثر مما توقعه المستثمرون وارتفعت أسهمها إنفستوبيديا.
هل يجب أن تستثمر في أسهم Rivian؟ أعتقد أن الجواب هو لا. بالإضافة إلى معدل الحرق النقدي المرتفع في Rivian ، يرى مايكل شليسكي المحلل في DA Davidson أن هناك مخاطر تشغيلية في المستقبل قد تخيب آمال المستثمرين ، مراقبة السوق ذكرت.
قد يكون المستثمرون في Rivian – الذين شاهدوا أسهم الشركة تخسر 86٪ من قيمتها منذ أن بلغت ذروتها في نوفمبر 2022 – أفضل حالًا إذا كانت شركة صناعة السيارات ستتحمل هذه الآلام المتزايدة كشركة خاصة.
شهر الأخبار السارة لريفيان
ارتفع سهم Rivian بنسبة 22٪ منذ بداية يوليو. تسببت عمليات تسليم الشاحنات الكهربائية التي جاءت أعلى من المتوقع في الربع الثاني في الارتفاع. وفق سي ان بي سي، ها هي الأرقام الرئيسية:
- تسليم المركبات الكهربائية في الربع الثاني ارتفعت 59٪. من الربع السابق إلى 12640 – أعلى بنسبة 15٪ مما توقعه المستثمرون.
- زيادة إنتاج 2023 EV بنسبة 100٪ إلى 50000 مركبة بحلول نهاية عام 2023. في النصف الأول من العام ، أنتجت شركة Rivian ما يقرب من 23400 مركبة كهربائية. يتوقع المحللون الذين استطلعت آراؤهم شركة FactSet أن شركة Rivian ستقل بمقدار 3000 وحدة عن هدفها الإنتاجي لعام 2023 وول ستريت جورنال ذكرت.
- أمازون تتسلم أكثر من 300 مركبة Rivian EVs في ألمانيا. في يوليو 2022 ، بدأت أمازون في استخدام Rivian EVs لتقديم حزمها بعد استثمار عملاق التجارة الإلكترونية بقيمة 700 مليون دولار في شركة صناعة السيارات في عام 2019. إنفستوبيديا.
أبرمت شركة Rivian – التي قد تستفيد من زيادة تسلا بنسبة 83 ٪ في عمليات التسليم في الربع الثاني – اتفاقية في يونيو ستمكن مالكي Rivian من استخدام شبكة الشاحن السريع من Tesla بدءًا من عام 2025 ، مجلة.
أرباح الربع الأول المختلطة لشركة Rivian
كل شيء ليس على ما يرام مع Rivian – التي توفر شاحنات R1T كهربائية للشركات وسيارات R1S SUV للمستهلكين.
في 9 مايو ، سلمت شركة Rivian للمستثمرين تقريرًا ماليًا مختلطًا للربع الأول من عام 2023. والخبر السار هو أن الشركة تكبدت خسائر كانت أضيق مما توقعه المستثمرون ، وقررت الحفاظ على السيولة من خلال خفض الإنفاق ، وحافظت على 50000- هدف وحدة الإنتاج ، و مجلة ذكرت.
بينما زادت أسهم Rivian بعد الإعلان ، أعرب الرئيس التنفيذي لشركة صناعة السيارات RJ Scaringe عن قلقه بشأن تحقيق ربح قبل نفاد الأموال. وأخبر المستثمرين ، “لدينا الكثير من العمل الذي يتعين علينا القيام به فيما يتعلق بالاستمرار في زيادة ارتفاع الإنتاج وخفض التكاليف”.
وأشار ريفيان إلى أنه يعاني من آلام عديدة في النمو مجلة. وتشمل هذه ما يلي:
- انخفاض الإنتاج. في الربع الأول ، تراجعت 625 مركبة من أصل 10020 أنتجتها الشركة في الربع الأخير من عام 2022.
- تسعير سياراتها الكهربائية بأقل من قيمتها. “تم تقديم جزء كبير من الطلبات الحالية لشركة Rivian قبل أن ترفع الشركة الأسعار للمساعدة في تعويض ارتفاع تكاليف المواد الخام” ، لاحظ مجلة.
المستثمرون متشككون إلى حد ما في الشركة. في يونيو ، تجاوزت الفائدة القصيرة في سهم Rivian 13٪ ، وفقًا لـ مجلة.
أنهى ريفيان شهر مارس بمبلغ نقدي قدره 11.1 مليار دولار. ومع ذلك ، فمن غير الواضح إلى متى سيستمر هذا المبلغ. في عام 2022 ، أنفقت الشركة 6.4 مليار دولار في التدفق النقدي الحر. في الربع الأول من عام 2023 ، استهلكت شركة Rivian 1.8 مليار دولار في التدفق النقدي الحر.
شركة Rivian تخسر المال على كل مركبة تشحنها. على سبيل المثال ، كان إجمالي أرباحها – الإيرادات مطروحًا منها تكلفة البضائع المباعة مطروحًا منها الاستهلاك – سالب 593 مليون دولار في الربع الأول. لم تحقق Rivian أبدًا ربحًا بنسًا واحدًا على سياراتها.
حيث يذهب سهم Rivian من هنا
في تموز (يوليو) الماضي ، كتبت متشككًا بشأن آفاق ريفيان. ما يذهلني هو كيف تمكن المحللون من تجاوز نضالات الشركة لتحقيق أهداف الإنتاج وخفض معدل حرق السيولة.
قام أحد المحللين ، فيجاي راكيش ، بتخفيض السعر المستهدف لسهم Rivian من 10 دولارات إلى 70 دولارًا للسهم – والذي كان بعد ذلك 141٪ أكثر من سعر السهم في يوليو 2022. ساءت الأمور بالنسبة للشركة أسوأ. في 6 يوليو ، كان هدف السعر 70 دولارًا أكثر بنسبة 250٪ من سعر سهمها.
كان أساس تفاؤل Rakesh هو المستقبل المشرق لصناعة السيارات الكهربائية والإيمان بقدرة Rivian على حل مشاكل الإنتاج. وفق سي ان بي سيتوقع تحسنًا في النصف الثاني من عام 2022 ، “على الرغم من المخاطر الكلية المرتفعة ، يمكن أن تشهد BEV منحدرات قوية مع إعادة فتح الصين وتحسن الطلب ، مع احتمال زيادة BEV> 55٪.
شركة Rivian متفائلة بأن الصعوبات في سلسلة التوريد تتراجع وتتفاوض مع أمازون لبيع مركباتها الكهربائية لعملاء آخرين. وفق بلومبرجقال Scaringe ، “ما رأيناه في Q2 هو حقًا بدايات سلسلة التوريد التي تعمل الآن بطريقة صحية. نحن في المراحل النهائية من التفاوض ، مما يسمح لنا ببيع السيارة للآخرين خارج علاقة أمازون “.
دفعت أنباء تسليم أمازون أكثر من 300 مركبة كهربائية في ألمانيا أحد المحللين إلى ترقية Rivian. وفق مراقبة السوق، قام Shlisky بتعديل تصنيف صانع السيارات من الأداء الضعيف إلى المحايد – مما رفع السعر المستهدف من 11 دولارًا إلى 18 دولارًا.
ترجع توقعاته الأقل سلبية إلى خبرين: أولاً ، قام Rivian بتسليم EVs إلى ألمانيا في وقت أقرب بكثير مما كان يتوقع. كما أثنى على استحواذ Rivian على Internio ومقره السويد ، وهو مطور لتطبيق رسم الخرائط يعتقد أنه “يجب أن يحسن التجربة داخل المقصورة لمستخدمي سيارات Rivian” ويوفر البيانات التي يمكن أن تساعد الشركة على أن تكون أكثر فعالية في تخطيط المنتجات وتسويقها.
ومع ذلك ، يتردد شليسكي في التوصية بأسهم Rivian. مع الإشارة إلى أن مُصنِّع المركبات الكهربائية قد يعاني من “تجاوزات تغيير الموردين وتحديات الزيادة ، ويمكن أن يواجه عمليات إلغاء متزايدة وعدم تطابق الأعمال المتراكمة في الإنتاج” ، مراقبة السوق كتب.
سي إن إن يلاحظ أن 20 محللاً وضعوا أهدافًا للسعر لمدة 12 شهرًا أكثر تفاؤلاً. متوسط السعر المستهدف البالغ 24.45 دولارًا يمنح السهم ارتفاعًا بنسبة 20 ٪ تقريبًا.