American Eagle Outfitters (NYSE: AEO) ، التي تبيع ملابس وإكسسوارات الرجال والنساء تحت العلامات التجارية American Eagle و Tailgate و Todd Snyder و Aerie ، يتم تداولها حاليًا بسعر 11 دولارًا للسهم ، أي أقل بنسبة 71 ٪ من مستواها البالغ 38 دولارًا في 25 أبريل ، 2021 (ارتفاع صدمة ما قبل التضخم) ، وله إمكانية تحقيق مكاسب كبيرة. شهد AEO تداول سهمه عند حوالي 9.73 دولارًا في نهاية أكتوبر 2022 ، عندما واصل بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة ، ولا يزال الآن مرتفعًا بنحو 11٪ عن تلك المستويات. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بحوالي 18٪ خلال هذه الفترة. استفاد سهم AEO من نتائج الربع الأول التي جاءت أفضل من المتوقع ، حيث تأتي الإيرادات والأرباح متوافقة مع التوقعات ، وارتفاع الهوامش الإجمالية (38.2٪ في الربع الأول ، بزيادة 140 نقطة أساس على أساس سنوي) ، وتخفيف مشكلات سلسلة التوريد.
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم تعني أن شركة American Eagle Outfitters
AEO
يجب أن تكسب حوالي 250٪ من هنا. في حين أن لديها القدرة على التعافي إلى تلك المستويات ، فإننا نقدر تقييم شركة أمريكان إيجل أوتفترز أن تكون بحوالي 15 دولارًا للسهم ، أي أعلى بحوالي 39٪ من سعر السوق الحالي. وذلك لأن حالة عدم اليقين الأخيرة في قطاع التجزئة جعلت المستثمرين قلقين بشأن الركود المحتمل. قد تشهد أعمال AEO تأثيرًا سلبيًا على حجمها إذا دخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود ، حيث يتراجع العملاء عن عمليات الشراء التقديرية.
تحليلنا التفصيلي لـ الاتجاه الصعودي لأمريكان إيجل أوتفترز بعد صدمة التضخم يلتقط الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022 ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره
في المقابل ، إليك كيفية أداء أسهم AEO والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء AEO و S&P 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض سهم AEO من 26 دولارًا تقريبًا في أكتوبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى 10 دولارات في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن سهم AEO فقد ما يقرب من 62 ٪ من قيمته قبل الأزمة. لقد تعافى بعد أزمة عام 2008 إلى مستويات حوالي 17 دولارًا في أوائل عام 2010 ، حيث ارتفع بنسبة 74٪ تقريبًا بين مارس 2009 ويناير 2010. وشهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009 ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات AEO خلال السنوات الأخيرة
انخفضت إيرادات AEO من حوالي 4.3 مليار دولار في عام 2019 إلى حوالي 3.8 مليار دولار في عام 2020 ، بسبب تأثير Covid-19. ومع ذلك ، ارتفعت المبيعات مرة أخرى إلى 5 مليارات دولار في عام 2022 ، مع زيادة الطلب. انخفضت أرباح السهم من حوالي 1.13 دولار في عام 2019 إلى خسارة قدرها 1.26 دولار في عام 2020 ، على الرغم من ارتفاعها إلى حوالي 0.69 دولار في عام 2022. في عام 2022 ، حد التضخم من إنفاق المستهلكين ورفع تكاليف الشحن للشركة ، فضلاً عن تحديات سلسلة التوريد. نمت علامتها التجارية Aerie على الرغم من بيئة الاقتصاد الكلي ، في حين عانت علامتها التجارية التي تحمل الاسم نفسه من مقارنات صعبة للتعافي بعد الوباء.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن سهم American Eagle Outfitters لديه القدرة على تحقيق مكاسب قوية بمجرد تهدئة المخاوف من حدوث ركود محتمل.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة عالية الأداء ذات جانب سلبي منخفض بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة قيمة معززة التي تغلبت على السوق باستمرار مع الحد من الخسائر خلال فترات الانخفاض الحاد في السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار