أسهم إنتل يتم التداول حاليًا عند 33 دولارًا للسهم ، أي أقل بحوالي 52٪ من المستويات التي شوهدت في 9 أبريل 2021 (ذروة صدمة ما قبل التضخم). شركة انتل
INTC
الآن ، العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن سهم إنتل يجب أن يكسب أكثر من 100٪ من هنا. ومع ذلك ، فإننا نقدر تقييم إنتل أن تكون حوالي 31 دولارًا للسهم ، بما يتماشى تقريبًا مع سعر السوق الحالي بسبب مخاطر الرياح المعاكسة من بيئة ماكرو غير مؤكدة والمنافسة المتزايدة من أمثال AMD في سوق معالج الخادم الذي تهيمن عليه الشركة حاليًا. ومع ذلك ، يمكن أن تشهد إنتل ارتفاعًا في شرائح مراكز البيانات القادمة وخطط خفض التكاليف ، والتي قد تشهد خفض الشركة للنفقات بمقدار 3 مليارات دولار في عام 2023 وما يصل إلى 10 مليارات دولار بحلول نهاية عام 2025.
تحليلنا التفصيلي لـ صدمة إنتل الصعودية بعد التضخم يلتقط الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022. ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره.
في المقابل ، إليك كيفية أداء أسهم Intel والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء Intel و S&P 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض سهم إنتل من ما يزيد قليلاً عن 26 دولارًا في سبتمبر 2007 إلى 12 دولارًا فقط اعتبارًا من مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن أسهم شركة إنتل فقدت ما يقرب من 52٪ من قيمتها قبل الأزمة. لقد تعافى بعد أزمة عام 2008 إلى مستويات حوالي 20.40 دولارًا في أوائل عام 2010 ، حيث ارتفع بنسبة 60 ٪ تقريبًا بين مارس 2009 ويناير 2010. شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51 ٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009 ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات إنتل خلال السنوات الأخيرة
ارتفعت إيرادات إنتل من حوالي 72 مليار دولار في عام 2019 إلى حوالي 79 مليار دولار في عام 2021 مدفوعة بالطلب المتزايد على منتجات الحوسبة خلال المرحلة المبكرة من جائحة كوفيد -19. ومع ذلك ، انخفضت المبيعات بشكل كبير خلال عام 2022 إلى حوالي 64 مليار دولار ، حيث تباطأ الطلب ، لا سيما بالنسبة لمجموعة حوسبة عملاء الشركة ، مع تراجع مبيعات أجهزة الكمبيوتر بعد إغلاق Covid-19. انخفض صافي دخل إنتل أيضًا من حوالي 4.77 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في عام 2019 إلى أقل من 2 دولار أمريكي في عام 2022 بسبب انخفاض المبيعات.
هل تمتلك إنتل وسادة نقدية كافية للوفاء بالتزاماتها من خلال صدمة التضخم المستمرة؟
ارتفع إجمالي ديون إنتل من 29 مليار دولار في عام 2019 إلى 52 مليار دولار الآن ، في حين بلغ إجمالي السيولة النقدية 27 مليار دولار. كما أنه يجمع حوالي 15 مليار دولار من التدفقات النقدية من العمليات. المركز المالي للشركة سليم بشكل معقول ، ويبدو أنها في وضع جيد للوفاء بالتزاماتها على المدى القريب.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن أسهم إنتل لديها القدرة على تحقيق مكاسب جيدة بمجرد تهدئة المخاوف من الركود المحتمل. ومع ذلك ، فإن المخاوف من الركود المحتمل والمخاوف بشأن المنافسة يمكن أن تؤثر على عوائد الشركة في المدى القريب.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار