يتم تداول سهم Harley-Davidson حاليًا بسعر 33 دولارًا للسهم ، أي أقل بنسبة 36٪ تقريبًا من مستواه البالغ 52 دولارًا الذي شهده في 17 مايو 2021 (ارتفاع صدمة ما قبل التضخم) ، ويبدو أنه فرصة استثمارية جيدة. شهدت Harley تداول سهمها عند حوالي 30.30 دولارًا في نهاية يونيو 2022 ، قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، ولا يزال مرتفعًا بنحو 9٪ عن تلك المستويات. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بحوالي 11٪ خلال هذه الفترة. استفاد سهم Harley من نتائج أفضل من المتوقع للربع الأول ، وارتفاع شحنات الدراجات النارية (زيادة بنسبة 14٪ في الربع الأول) ، وتخفيف مشكلات سلسلة التوريد.
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن سهم Harley يجب أن يكسب حوالي 58٪ من هنا. في حين أنه من المحتمل أن يتعافى السهم إلى تلك المستويات ، فإننا نقدر تقييم هارلي ديفيدسون أن تكون حوالي 50 دولارًا أمريكيًا للسهم ، أي حوالي 52٪ أعلى من سعر السوق. وذلك لأن حالة عدم اليقين الأخيرة في القطاع المالي جعلت المستثمرين قلقين بشأن الركود المحتمل. قد تشهد أعمال Harley’s تأثيرًا سلبيًا على حجمها إذا دخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود ، حيث يتراجع العملاء عن عمليات الشراء التقديرية.
تحليلنا التفصيلي لـ صدمة هارلي ديفيدسون الصاعدة بعد التضخم يلتقط الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022 ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره
في المقابل ، إليك كيفية أداء أسهم HOG والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء HOG و S&P 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض سهم HOG من حوالي 46 دولارًا في أكتوبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى 10 دولارات في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن سهم HOG خسر ما يقرب من 78 ٪ من قيمته قبل الأزمة. لقد تعافى بعد أزمة عام 2008 إلى مستويات حوالي 25 دولارًا في أوائل عام 2010 ، حيث ارتفع بنسبة 150 ٪ تقريبًا بين مارس 2009 ويناير 2010. شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51 ٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009 ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات HOG خلال السنوات الأخيرة
انخفضت إيرادات HOG من حوالي 5.7 مليار دولار في عام 2018 إلى حوالي 4 مليارات دولار في عام 2020 ، بسبب تأثير Covid-19 على مبيعات الدراجات النارية. ومع ذلك ، ارتفعت المبيعات إلى 5.3 مليار دولار في عام 2021 وإلى حوالي 5.7 مليار دولار في عام 2022 مع انتعاش الطلب وأيضًا مع تراجع مشكلات سلسلة التوريد تدريجيًا. انخفض صافي الدخل من حوالي 531 مليون دولار في عام 2018 إلى حوالي مليون دولار في عام 2020 ، على الرغم من ارتفاعه إلى حوالي 741 مليون دولار في عام 2022.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن Harley-Davidson
خنزير
الأسهم لديها القدرة على تحقيق مكاسب قوية بمجرد تهدئة المخاوف من الركود المحتمل. ماذا لو كنت تبحث عن محفظة عالية الأداء ذات جانب سلبي منخفض بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة ذات قيمة معززة التي تغلبت على السوق باستمرار مع الحد من الخسائر خلال فترات الانخفاض الحاد في السوق.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار