يتم تداول سهم Paychex حاليًا عند 111 دولارًا للسهم ، أي أقل بنسبة 21٪ تقريبًا من مستواه البالغ 141 دولارًا الذي شهده في 6 أبريل 2022 (ذروة صدمة ما قبل التضخم) ، ولديه إمكانية لتحقيق مكاسب كبيرة. Paychex
PAYX
شهد سهمه تداوله عند حوالي 114 دولارًا في نهاية يونيو 2022 ، قبل أن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ، ولا يزال منخفضًا بنحو 3٪ عن هذه المستويات. وبالمقارنة ، ارتفع مؤشر S&P 500 بنحو 13٪ خلال هذه الفترة. استفاد سهم Paychex من سوق عمل قوي وقاعدة عملاء موسعة ، وموظفين أعلى لكل عميل ، وإيرادات أعلى لكل عميل. كما كانت نتائج الشركة للربع الثالث من العام المالي 2013 أقوى مما كان متوقعا. نمت الإيرادات بنسبة 8٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.38 مليار دولار ، في حين بلغ صافي الدخل المعدل حوالي 1.29 دولار للسهم.
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن سهم Paychex يجب أن يكسب حوالي 26٪ من هنا. في حين أنه من الممكن أن يتعافى السهم إلى تلك المستويات ، فإننا نقدر تقييم Paychex أن تكون حوالي 117 دولارًا للسهم ، أي حوالي 5٪ أعلى من سعر السوق. وذلك لأن حالة عدم اليقين الأخيرة في القطاع المالي جعلت المستثمرين قلقين بشأن الركود المحتمل. قد تشهد أعمال Paychex تأثيرًا سلبيًا إذا دخل الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود ، مع احتمال تباطؤ سوق العمل.
تحليلنا التفصيلي لـ صدمة Paychex الصعودية بعد التضخم يلتقط الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022 ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره.
في المقابل ، إليك كيفية أداء سهم PAYX والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء PAYX و S&P 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض سهم PAYX من 41 دولارًا تقريبًا في أكتوبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى 22 دولارًا في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن سهم PAYX خسر ما يقرب من 46 ٪ من قيمته قبل الأزمة. لقد تعافى بعد أزمة عام 2008 إلى مستويات حوالي 31 دولارًا في أوائل عام 2010 ، حيث ارتفع بنسبة 41 ٪ تقريبًا بين مارس 2009 ويناير 2010. شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51 ٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009 ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى 1124.
أساسيات PAYX خلال السنوات الأخيرة
ارتفعت إيرادات PAYX من حوالي 4 مليارات دولار في عام 2020 إلى حوالي 4.6 مليار دولار في عام 2022 ، حيث وسعت الشركة قاعدة عملائها وفواتيرها على الرغم من الوباء. ارتفع صافي الدخل من حوالي 1.1 مليار دولار في عام 2020 إلى حوالي 1.4 مليون دولار في عام 2022 مع زيادة هوامش الشركة مع زيادة الاحتفاظ بالعملاء أيضًا.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن سهم Paychex لديه احتمالية لتحقيق مكاسب بمجرد تهدئة المخاوف من حدوث ركود محتمل.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار