نحن نصدق ذلك مخزون دير (NYSE: DE) ، المُدرج في S & P500 ، هو اختيار أفضل من مخزون كوكاكولا (NYSE: KO) ، أيضًا في S & P500 ، نظرًا لآفاقها الأفضل. على الرغم من أن هذه الشركات من قطاعات مختلفة ، فإننا نقارن بينها لأن لديها دخل تشغيلي مماثل يبلغ حوالي 10-11 مليار دولار ضمن مؤشر S & P500 الأوسع. غالبًا ما يعود قرار الاستثمار إلى العثور على أفضل الأسهم ضمن معايير خصائص معينة تتناسب مع أسلوب الاستثمار. يمكن أن يكون حجم الأرباح مهمًا ، لأن الأرباح الأكبر يمكن أن تعني قوة سوقية أكبر. نظرًا لأن هذه الأسهم من قطاعات مختلفة ، فقد لا تكون مقارنة P / S مقابل بعضها البعض مفيدة. نقارن مضاعفاتها الحالية بالمضاعفات السابقة في الأقسام أدناه لفهم تقييماتها بشكل أفضل.
بالنظر إلى عوائد الأسهم ، كوكا كولا
KO
كان أداء الأسهم أفضل بشكل هامشي ، مع انخفاض بنسبة 3٪ هذا العام ، مقارنة بانخفاض بنسبة 5٪ لـ Deere ، لكن كلاهما كان أداؤه أقل من مؤشر S & P500 الأوسع ، بزيادة 15٪. هناك المزيد من المقارنة ، وفي الأقسام أدناه ، نناقش العوائد المحتملة لـ Deere و Coca-Cola في السنوات الثلاث المقبلة. نقارن عددًا كبيرًا من العوامل ، مثل النمو التاريخي للإيرادات والعائدات والتقييم ، في تحليل لوحة معلومات تفاعلية لـ ديري مقابل كوكاكولا: أي الأسهم أفضل؟ تم تلخيص أجزاء من التحليل أدناه.
1. نمو عائدات دير أفضل
- كان نمو إيرادات Deere أفضل بكثير ، مع وجود 11.3٪ متوسط معدل النمو السنوي في السنوات الثلاث الماضية مقارنة بـ 5.6٪ لكوكاكولا.
- تستفيد Deere من ارتفاع الطلب على المعدات الزراعية ، بالنظر إلى العمر فوق المتوسط للمعدات الزراعية في الولايات المتحدة
- كما تم دعم الطلب على المعدات الزراعية من خلال ارتفاع دخل المزرعة وتحقيق الأسعار بشكل أفضل.
- بالنسبة لشركة Coca-Cola ، نمت القنوات المحلية والخارجية على حد سواء ، مدفوعة بشكل أساسي باتجاهات التسعير القوية.
- حتى لو نظرنا إلى إيرادات فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فقد كان أداء Deere أفضل مع نمو مبيعات 30.3٪ ضد. 8.4٪ لكوكاكولا.
- كان نمو مبيعات Deere خلال الأرباع الأخيرة مدفوعًا بارتفاع الحجم / المزيج وإدراك أفضل للأسعار ، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر على المدى القريب.
- بالنسبة لشركة Coca-Cola ، شهدت قطاعات أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية نموًا قويًا في المبيعات بنسبة 19٪ على أساس سنوي في عام 2022 ، مدفوعًا بنمو الحجم وتحقيق أفضل للأسعار.
- وبالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تؤثر بيئة الاقتصاد الكلي الصعبة وتقوية الدولار على معدل نمو حجم الشركة في المدى القريب. ومع ذلك ، فإن الأسعار الأفضل يجب أن تدفع النمو الكلي للأرباح.
- ملكنا مقارنة إيرادات دير و مقارنة إيرادات كوكاكولا توفر لوحات المعلومات مزيدًا من المعلومات حول مبيعات الشركات.
- بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تنمو عائدات Deere بشكل أسرع من Coca-Cola خلال السنوات الثلاث المقبلة. يلخص الجدول أدناه توقعاتنا للإيرادات للشركتين على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يشير إلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ 11٪ بالنسبة إلى Deere ، مقارنة بـ a 2معدل النمو السنوي المركب٪ لشركة Coca-Cola ، استنادًا إلى تحليل التعلم الآلي لـ Trefis.
- لاحظ أن لدينا منهجيات مختلفة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid وتلك التي لم تتأثر أو تتأثر إيجابًا بـ Covid أثناء التنبؤ بالإيرادات المستقبلية. بالنسبة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid ، فإننا نأخذ في الاعتبار مسار استرداد الإيرادات ربع السنوية للتنبؤ بالتعافي إلى معدل تشغيل الإيرادات قبل Covid. بعد نقطة الاسترداد ، نطبق متوسط النمو السنوي الذي لوحظ قبل ثلاث سنوات من كوفيد لمحاكاة العودة إلى الظروف الطبيعية. بالنسبة للشركات التي سجلت نموًا إيجابيًا في الإيرادات خلال Covid ، فإننا نعتبر متوسط النمو السنوي قبل Covid مع وزن معين للنمو خلال Covid والأشهر الاثني عشر الماضية.
2. كوكاكولا أكثر ربحية
- ارتفع الهامش التشغيلي لـ Deere من 14.1٪ في 2019 إلى 19.4٪ في عام 2022 بسبب الأسعار الأفضل. بالمقارنة ، انزلق هامش Coca-Cola من 29.9٪ ل 28.8٪ خلال هذه الفترة.
- بالنظر إلى فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن الهامش التشغيلي لشركة Coca-Cola يبلغ 28.0٪ فارس أفضل من 22.6٪ لديري.
- ملكنا مقارنة الدخل التشغيلي دير و مقارنة الدخل التشغيلي لشركة كوكاكولا توفر لوحات المعلومات مزيدًا من التفاصيل.
- هامش التدفق النقدي الحر لشركة Coca-Cola البالغ 24.3٪ أفضل من 10.6٪ لديري.
- بالنظر إلى المخاطر المالية ، فإن شركة Coca-Cola تعمل بشكل أفضل مع 16٪ الدين كنسبة مئوية من حقوق الملكية أقل بكثير من 49٪ لديري ، ولها 13٪ النقدية كنسبة مئوية من الأصول أعلى من 6٪ بالنسبة لهذا الأخير ، مما يعني أن كوكاكولا لديها وضع ديون أفضل ومزيد من السيولة النقدية.
3. شبكة كل شيء
- نرى أن Deere قد أظهرت نموًا أفضل في الإيرادات. من ناحية أخرى ، تعد Coca-Cola أكثر ربحية ولديها مركز مالي أفضل ، مما يفسر جزئيًا الفرق في مضاعف P / S لكلا السهمين.
- الآن ، بالنظر إلى التوقعات ، باستخدام P / S كقاعدة ، بسبب التقلبات العالية في P / E و P / EBIT ، نعتقد أن Deere هو الخيار الأفضل.
- بالنظر إلى التقييم ، يكون أداء شركة كوكا كولا أفضل مقارنة بالمتوسط التاريخي. يتم تداول سهم DE في 2.0x متتالية ، مقارنة بمتوسط آخر خمس سنوات 1.9 مرة، بينما يتداول KO بسعر 6.1 مرة الإيرادات الزائدة مقابل متوسط آخر خمس سنوات 6.8x.
- ملكنا مقارنة نسب تقييم دير و مقارنة نسب تقييم كوكاكولا مزيد من التفاصيل.
- ومع ذلك ، فإن نمو مبيعات Deere الأسرع المتوقع في السنوات الثلاث المقبلة يمنحها ميزة طفيفة على Coca-Cola.
- بالنسبة للمنظور ، حتى لو أخذنا في الاعتبار مضاعف السعر إلى القيمة 1.8 مرة ، وهو أقل بشكل طفيف من المتوسط التاريخي ، فإن إيرادات Deere البالغة 81 مليار دولار في السنوات الثلاث المقبلة ستؤدي إلى رسملة سوقية أعلى تبلغ حوالي 146 مليار دولار مقارنة بـ 120 مليار دولار حاليًا ، مما يعني ضمنا 20٪ العوائد المحتملة.
- في المقابل ، من المرجح أن تبلغ إيرادات شركة كوكا كولا حوالي 46 مليار دولار في السنوات الثلاث المقبلة ، وبافتراض مضاعف السعر إلى القيمة 6.2 مرة ، وهو أعلى بشكل هامشي من المتوسط التاريخي ، فإن القيمة السوقية ستكون حوالي 283 مليار دولار ، مقابل 267 مليار دولار. حاليًا ، مما يعني تحقيق مكاسب بنسبة 6٪ تقريبًا.
- بشكل عام ، نعتقد أن المستثمرين الراغبين في الاختيار بين هذين السهمين سيكونون على الأرجح أفضل حالًا في شراء Deere خلال السنوات الثلاث المقبلة.
بينما قد يتفوق سهم DE على سهم KO في السنوات الثلاث المقبلة ، فمن المفيد معرفة كيفية ذلك أقران دير أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
علاوة على ذلك ، تسببت أزمة Covid-19 في العديد من حالات التوقف في الأسعار التي يمكن أن توفر فرصًا تجارية جذابة. على سبيل المثال ، سوف تندهش من مدى كون تقييم السهم غير بديهي دونالدسون مقابل ديري.
نظرًا لارتفاع معدلات التضخم ورفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ، من بين عوامل أخرى ، شهد سهم ألمانيا انخفاضًا بنسبة 5٪ هذا العام. لكن هل يمكن أن تسقط أكثر من هنا؟ تعرف على مدى انخفاض مخزون Deere من خلال مقارنة انخفاضه في حوادث السوق السابقة. فيما يلي ملخص أداء جميع الأسهم في حوادث السوق السابقة.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار