نعتقد مخزون جراحي بديهي (ناسداك
NDAQ
MDT
ISRG
بالنظر إلى عوائد الأسهم ، كان أداء ISRG ، مع عائدات 23٪ هذا العام ، أفضل من أسهم MDT ، بزيادة 13٪ ، ومؤشر S & P500 الأوسع ، بزيادة 13٪. هناك المزيد من المقارنة ، وفي الأقسام أدناه ، نناقش سبب اعتقادنا بأن أسهم ISRG ستوفر عوائد أفضل من أسهم MDT في السنوات الثلاث المقبلة. نقارن عددًا كبيرًا من العوامل ، مثل النمو التاريخي للإيرادات والعائدات والتقييم ، في تحليل لوحة معلومات تفاعلية لـ الجراحة البديهية مقابل ميدترونيك: أي الأسهم أفضل؟ تم تلخيص أجزاء من التحليل أدناه.
1. نمو عائدات الجراحة البديهية أفضل
- كان نمو إيرادات شركة Intuitive Surgical أفضل بكثير ، مع وجود أ 12.4٪ متوسط معدل النمو السنوي في السنوات الثلاث الماضية مقارنة بـ 1.3٪ لمدترونيك.
- بالنسبة إلى Intuitive Surgical ، كان نمو الإيرادات على مدار الماضي القريب مدفوعًا بانتعاش حجم الإجراءات ، والذي تأثر سلبًا في المراحل الأولية للوباء بسبب قيود المأوى في المكان. تواصل الشركة توسيع قاعدتها المركبة ، مما يؤدي إلى نمو الإيرادات المتكررة ، مثل المواد الاستهلاكية.
- زادت القاعدة المثبتة لـ Intuitive Surgical بنسبة 35٪ لتصل إلى أكثر من 7500 في عام 2022 ، مقارنة بأقل من 5600 في عام 2019.
- كما شهدت ميدترونيك أيضًا انتعاشًا في المبيعات في السنوات الأخيرة ، مدعومًا بزيادة حجم الإجراءات. استفادت الشركة أيضًا من منتجاتها الجديدة ، بما في ذلك جهاز تنظيم ضربات القلب Micra AV ونظام Abre الوريدي الذاتي التوسيع لمرض الوريد العميق.
- تأثرت مبيعات قطاع الجراحة الطبية سلبًا بسبب الانخفاض المستمر في الطلب على أجهزة التنفس الصناعي. علاوة على ذلك ، أثرت الرياح المعاكسة للفوركس أيضًا على النمو الإجمالي في الأرباح في الأرباع الأخيرة.
- بالنظر إلى فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، Intuitive Surgical’s 8.9٪ أسعار نمو المبيعات أفضل من -3.9٪ لمدترونيك.
- ملكنا مقارنة الإيرادات الجراحية بديهية و مقارنة إيرادات شركة مدترونيك توفر لوحات المعلومات مزيدًا من المعلومات حول مبيعات الشركات.
- بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تنمو عائدات Intuitive Surgical بشكل أسرع من Medtronic خلال السنوات الثلاث القادمة. يلخص الجدول أدناه توقعاتنا للإيرادات للشركتين على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يشير إلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ 13.6٪ للجراحة البديهية مقارنة بـ أ 2.1٪ معدل النمو السنوي المركب لشركة Medtronic ، استنادًا إلى تحليل التعلم الآلي لـ Trefis.
- لاحظ أن لدينا منهجيات مختلفة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid وتلك التي لم تتأثر أو تتأثر إيجابًا بـ Covid أثناء التنبؤ بالإيرادات المستقبلية. بالنسبة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid ، فإننا نأخذ في الاعتبار مسار استرداد الإيرادات ربع السنوية للتنبؤ بالتعافي لمعدل تشغيل الإيرادات قبل Covid. بعد نقطة الاسترداد ، نطبق متوسط النمو السنوي الذي لوحظ قبل ثلاث سنوات من كوفيد لمحاكاة العودة إلى الظروف الطبيعية. بالنسبة للشركات التي سجلت نموًا إيجابيًا في الإيرادات خلال Covid ، فإننا نعتبر متوسط النمو السنوي قبل Covid مع وزن معين للنمو خلال Covid والأشهر الاثني عشر الماضية.
2. الجراحة البديهية هي أكثر ربحية ، وتأتي مع مخاطر أقل
- انخفض هامش التشغيل الذي أبلغت عنه شركة Intuitive Surgical من 30.7٪ في 2019 إلى 25.3٪ في عام 2022 ، بينما انخفض ذلك بالنسبة لشركة مدترونيك من 20.5٪ ل 18.2٪ خلال نفس الفترة.
- بالنظر إلى فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن الهامش التشغيلي لـ Intuitive Surgical هو 24.2٪ أفضل من 18.2٪ لمدترونيك.
- ملكنا مقارنة بديهية لدخل العمليات الجراحية و مقارنة الدخل التشغيلي لشركة مدترونيك تحتوي لوحات المعلومات على مزيد من التفاصيل.
- بالنظر إلى المخاطر المالية ، فإن Intuitive Surgical في وضع أفضل بكثير من Medtronic. إنه الدين كنسبة مئوية من حقوق الملكية أقل بكثير من 24٪ بالنسبة لهذا الأخير ، في حين أن 50٪ النقدية كنسبة مئوية من الأصول أعلى بكثير من 7٪ بالنسبة للأخير ، مما يعني أن شركة Intuitive Surgical لديها وضع ديون أفضل ولديها المزيد من السيولة النقدية.
3. شبكة كل شيء
- أثبتت شركة Intuitive Surgical نموًا أفضل في الإيرادات ، وأكثر ربحية ، وتوفر مخاطر مالية أقل. من ناحية أخرى ، فإن شركة مدترونيك متاحة بتقييم أقل نسبيًا.
- الآن ، بالنظر إلى التوقعات ، باستخدام P / S كقاعدة ، بسبب التقلبات العالية في P / E و P / EBIT ، نعتقد أن Intuitive Surgical من المحتمل أن تقدم عوائد أفضل ، على الرغم من تقييمها الأعلى.
- إذا قارنا مضاعفات التقييم الحالية بالمتوسطات التاريخية ، فإن كلاهما قابل للمقارنة. يتم تداول الأسهم الجراحية البديهية في 17.8 مرة الإيرادات مقارنة بمتوسط آخر خمس سنوات 20.6x، ويتم تداول أسهم Medtronic في 3.8 مرة الإيرادات الزائدة مقابل متوسط آخر خمس سنوات 4.4x.
- ملكنا مقارنة نسب التقييم الجراحية البديهية و مقارنة نسب التقييم من شركة مدترونيك مزيد من التفاصيل.
- يلخص الجدول أدناه توقعات الإيرادات والعائد لشركة Intuitive Surgical و Medtronic على مدار السنوات الثلاث القادمة ويشير إلى عائد متوقع من 39٪ لـ ISRG خلال هذه الفترة مقابل أ 12٪ العائد المتوقع لسهم MDT ، مما يعني أن كلا السهمين يوفران فرصة شراء جيدة عند المستويات الحالية ، ولكن إذا كان على المرء الاختيار من بين الاثنين ، يبدو أن ISRG هو رهان أفضل ، استنادًا إلى تحليل Trefis Machine Learning – الجراحة البديهية مقابل ميدترونيك – والذي يوفر أيضًا مزيدًا من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه الأرقام.
في حين أن ISRG قد تتفوق على MDT في السنوات الثلاث المقبلة ، فمن المفيد أن نرى كيف أقران الجراحة البديهية أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.علاوة على ذلك ، تسببت أزمة Covid-19 في العديد من حالات التوقف في الأسعار ، والتي يمكن أن توفر فرصًا تجارية جذابة. على سبيل المثال ، سوف تندهش من مدى كون تقييم السهم غير بديهي ميدترونيك مقابل بولاريس.
على الرغم من ارتفاع التضخم ورفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ، فقد ارتفع سهم ISRG بنسبة 23 ٪ هذا العام. لكن هل يمكن أن تسقط من هنا؟ تعرف على مدى انخفاض المخزون الجراحي الحدسي من خلال مقارنة انخفاضه في حوادث السوق السابقة. فيما يلي ملخص أداء جميع الأسهم في حوادث السوق السابقة.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار