الأسهم الجوية في ألاسكا (NYSE: ALK) اكتسبت نسبة جيدة تبلغ 21٪ منذ بداية العام حتى الآن ، متفوقة على مؤشر S&P 500 الأوسع ، بزيادة 14٪. إذن ما الذي دفع الارتفاع الأخير في الأسهم؟ حققت أسهم شركات الطيران ، بشكل عام ، أداءً جيدًا هذا العام ، مع تخفيف التضخم وتخفيف الاحتياطي الفيدرالي وتيرة رفع أسعار الفائدة. علاوة على ذلك ، ظل الطلب على السفر قوياً في الأرباع الأخيرة. ارتفعت حركة الركاب وعائدات التذاكر بشكل كبير في السنوات القليلة الماضية. بالنسبة لشركة Alaska Air ، ارتفعت حركة المسافرين بمقدار 2.5 مرة بين عامي 2020 و 2022 ، بينما نما عائد التذاكر بنسبة 16٪ خلال هذه الفترة.
ومع ذلك ، نظرًا لارتفاع تكاليف الوقود ، لم تشهد هوامش الشركة قبل الضرائب أي نمو ذي مغزى. ارتفع متوسط سعر خام برنت 2.4 مرة إلى 100.93 دولار في عام 2022 ، مقارنة بـ 41.96 دولارًا أمريكيًا في عام 2020. كما زادت تكلفة الوقود الاقتصادي للغالون المتري لشركة ألاسكا إير بنسبة 116٪ إلى 3.42 دولار أمريكي في عام 2022 (مقابل 1.58 دولار أمريكي في عام 2020). ارتفع هامش الشركة المعدل قبل خصم الضرائب من -49.1٪ في عام 2020 إلى 7.6٪ في عام 2022.
إيرادات ألاسكا للطيران ارتفع بنسبة 31٪ لتصل إلى 2.2 مليار دولار في الربع الأول من عام 2013 ، مدفوعة بارتفاع بنسبة 14٪ في أميال المقاعد المتاحة ، بينما نمت الإيرادات لكل ميل مقعد متاح بنسبة 15٪. تحسن هامشها قبل خصم الضرائب بشكل طفيف إلى -9.1٪ من -12.3٪ في ربع العام السابق. بالنسبة للعام 2023 بأكمله ، تتوقع الشركة أن يرتفع إجمالي إيراداتها بين 2.5٪ و 5.5٪ وأن يكون هامشها قبل الضريبة بين 14٪ و 17٪ ، مما يعني توسيع الهامش في الأرباع القادمة. يتأثر مقياس هامش ألاسكا للطيران جزئيًا بالتكاليف المرتبطة بتقاعد أسطول طائراتها من طائرات إيرباص. بالنظر إلى المستقبل ، من المحتمل أن يكون لدى الشركة ملف تعريف هامش أفضل مع انخفاض التكاليف المرتبطة بتدريب الطيارين. أخيرًا ، لم تؤثر المخاوف من حدوث ركود محتمل وبيئة إنفاق استهلاكي ضعيفة على شركات الطيران ، نظرًا للطلب القوي على السفر ، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر ، مع إعطاء المستهلكين الأولوية للإنفاق على السفر على المجالات الأخرى.
الآن ، هل يجب عليك شراء سهم ALK أو الخوف منه عند سعر السوق الحالي البالغ 52 دولارًا للسهم الواحد؟ هناك بعض الرياح الخلفية للسهم ويبدو أن تقييم ALK عند المنعطف الحالي جذاب. يتم تداول سهم ALK عند حوالي 0.7x من المبيعات ، متقدمًا بقليل على نظرائه ، بما في ذلك Delta و American Airlines. ومع ذلك ، فهو أقل من متوسط مبيعات الشركة في آخر ثلاث سنوات وهو 1.2 ضعفًا. ونحن نقدر تقييم شركة ألاسكا للطيران عند حوالي 60 دولارًا للسهم ، وهو ما يزيد بنسبة 15٪ عن سعر السوق الحالي. انظر تحليلنا على شراء أو الخوف من الأسهم الجوية ألاسكا؟ لمزيد من التفاصيل حول ما يقود السهم.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار