نحن نصدق ذلك الأسهم T-Mobile (ناسداك
NDAQ
نظرًا لأن هذه الأسهم من قطاعات مختلفة ، فقد لا تكون مقارنة P / S مقابل بعضها البعض مفيدة. نقارن مضاعفاتها الحالية بالمضاعفات السابقة في الأقسام أدناه لفهم تقييماتها بشكل أفضل. بالنظر إلى عوائد الأسهم ، كان أداء كل من PG و TMUS ، مع عوائد من 0٪ إلى 1٪ هذا العام ، أقل من أداء مؤشر S & P500 الأوسع ، بزيادة 16٪. هناك المزيد من المقارنة ، وفي الأقسام أدناه ، نناقش سبب اعتقادنا بأن T-Mobile ستوفر عوائد أعلى من P&G في السنوات الثلاث المقبلة. نقارن عددًا كبيرًا من العوامل ، مثل النمو التاريخي للإيرادات والعائدات والتقييم ، في تحليل لوحة معلومات تفاعلية لـ Procter & Gamble مقابل T-Mobile US: أي الأسهم أفضل؟ تم تلخيص أجزاء من التحليل أدناه.
1. نمو عائدات T-Mobile أفضل
- تي موبايل 22.8٪ متوسط معدل نمو الإيرادات السنوية في السنوات الثلاث الماضية أفضل بكثير من 5.8٪ لشركة P&G.
- إذا نظرنا إلى الاثني عشر شهرًا الماضية ، P٪ G’s 1.7٪ أسعار نمو الإيرادات أفضل من -1.7٪ لـ T-Mobile.
- أكبر قطاع في بروكتر آند جامبل هو الأقمشة والعناية المنزلية ، حيث يساهم بحوالي 35٪ من إيرادات الشركة. كما شهدت أيضًا زيادة مطردة في المبيعات خلال السنوات الأخيرة. في عام 2022 ، أعلنت الشركة عن زيادة بنسبة 5٪ في إجمالي المبيعات ، مدفوعة بنمو بنسبة 2٪ في حجم الوحدة.
- ومع ذلك ، في الربع الأخير ، أبلغت P&G عن انخفاض بنسبة 1٪ في المبيعات المعلنة ، ويرجع ذلك أساسًا إلى الرياح المعاكسة في سوق العملات الأجنبية. نمت المبيعات العضوية بنسبة 5٪ ، مدفوعة بتحقيق الأسعار بشكل أفضل ، ولكن انخفض حجم الشحن.
- يمكن أن يُعزى النمو القوي في إيرادات T-Mobile إلى اندماج Sprint في عام 2020. كما أن الزخم الذي تشهده T-Mobile مدفوع أيضًا بشبكة 5G الرائدة في الصناعة ، مما يساعدها على كسب المزيد من العملاء. حققت T-Mobile أيضًا تقدمًا ثابتًا في سوق النطاق العريض من خلال عروض النطاق العريض اللاسلكي الثابت ، حيث أضافت مليونين مشتركين رائدين في الصناعة العام الماضي.
- ملكنا مقارنة إيرادات بروكتر وجامبل و مقارنة إيرادات T-Mobile توفر لوحات المعلومات مزيدًا من المعلومات حول مبيعات الشركات.
- بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تنمو عائدات T-Mobile بشكل أسرع من أرباح P & G خلال السنوات الثلاث المقبلة. يلخص الجدول أدناه توقعات الإيرادات لكلتا الشركتين ويشير إلى معدل نمو سنوي مركب 2٪ لشركة P&G و a 5٪ معدل نمو سنوي مركب لـ T-Mobile ، استنادًا إلى تحليل التعلم الآلي من Trefis.
- لاحظ أن لدينا منهجيات مختلفة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid وتلك التي لم تتأثر أو تتأثر إيجابًا بـ Covid أثناء التنبؤ بالإيرادات المستقبلية. بالنسبة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid ، فإننا نأخذ في الاعتبار مسار استرداد الإيرادات ربع السنوية للتنبؤ بالتعافي إلى معدل تشغيل الإيرادات قبل Covid. بعد نقطة الاسترداد ، نطبق متوسط النمو السنوي الذي لوحظ قبل ثلاث سنوات من كوفيد لمحاكاة العودة إلى الظروف الطبيعية. بالنسبة للشركات التي سجلت نموًا إيجابيًا في الإيرادات خلال Covid ، فإننا نعتبر متوسط النمو السنوي قبل Covid مع وزن معين للنمو خلال Covid والأشهر الاثني عشر الماضية.
2. بروكتر آند جامبل أكثر ربحية
- ارتفع الهامش التشغيلي لشركة P&G من 8٪ في 2019 إلى 22٪ في عام 2022 ، بينما انخفض الهامش التشغيلي لشركة T-Mobile من 10.2٪ ل 8.2٪ خلال هذه الفترة.
- أيضًا ، بالنظر إلى فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن الهامش التشغيلي لشركة P & G يبلغ 21.6٪ فارس أفضل من 10.3٪ لـ T-Mobile.
- ملكنا مقارنة الدخل التشغيلي لشركة بروكتر وجامبل و مقارنة الدخل التشغيلي لـ T-Mobile تحتوي لوحات المعلومات على مزيد من التفاصيل.
- بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن يتحسن الهامش التشغيلي لكلا الشركتين على المدى القريب. يجب أن تستفيد بروكتر آند جامبل من بيئة تسعير أفضل ، ومن المحتمل أن تزيد من تكاليف المواد الخام للعملاء. في الوقت نفسه ، سيكون توسع الهامش التشغيلي لشركة T-Mobile مدفوعًا بإيقاف تشغيل شبكة Sprint في العام الماضي وربما يرجع ذلك إلى انخفاض النفقات الترويجية مدفوعةً بالمستويات القياسية المنخفضة للشركة. من منظور المنظور ، بلغ معدل الدفع الآجل لشركة T-Mobile 0.88٪ فقط في عام 2022 مقابل 0.98٪ في عام 2021.
- تي موبايل 21٪ هامش التدفق النقدي الحر أفضل من 19٪ لشركة P&G.
- بالنظر إلى المخاطر المالية ، فإن P&G تعمل بشكل أفضل مع 10٪ الدين كنسبة مئوية من حقوق الملكية أقل بكثير من 44٪ لـ T-Mobile و 6٪ النقدية كنسبة مئوية من الأصول أعلى من 2٪ بالنسبة للأخير ، مما يعني أن P&G لديها وضع ديون أفضل ومزيد من السيولة النقدية.
3. شبكة كل شيء
- نرى أن P&G أكثر ربحية ولديها مركز ديون أفضل ووسادة نقدية أفضل. إلى حد ما ، يفسر هذا أيضًا ارتفاع مضاعف P / S الخاص به 4.4x المبيعات مقارنة بـ 2.1x لـ T-Mobile.
- الآن ، بالنظر إلى التوقعات ، باستخدام P / S كقاعدة ، نظرًا للتقلبات العالية في P / E و P / EBIT ، نعتقد أن T-Mobile هي الخيار الأفضل من الاثنين.
- إذا قارنا مضاعفات التقييم الحالية بالمعدلات التاريخية ، فإن أداء T-Mobile أفضل ، حيث يتم تداول أسهمها حاليًا عند 2.1x الإيرادات مقابل متوسط آخر خمس سنوات 2.3 مرة في المقابل ، يتم تداول أسهم P&G عند 4.4x الإيرادات مقابل متوسط آخر خمس سنوات 4.3x.
- ملكنا مقارنة نسب التقييم الخاصة بشركة بروكتر وجامبل و مقارنة نسب تقييم T-Mobile يقدم المزيد من التفاصيل.
- يلخص الجدول أدناه توقعات الإيرادات والعائد لكلا الشركتين على مدى السنوات الثلاث المقبلة ويشير إلى العائد المتوقع 0٪ لشركة P&G خلال هذه الفترة مقابل 18٪ العائد المتوقع لـ T-Mobile ، بناءً على تحليل التعلم الآلي من Trefis – Procter & Gamble مقابل T-Mobile – والذي يوفر أيضًا مزيدًا من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه الأرقام.
في حين أن TMUS قد تتفوق على PG في السنوات الثلاث المقبلة ، فمن المفيد معرفة كيفية ذلك أقران شركة بروكتر آند جامبل أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
نظرًا لارتفاع معدلات التضخم ورفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ، ارتفع سهم PG بنسبة 1٪ فقط هذا العام. هل يمكن أن تسقط من هنا؟ تعرف على مدى انخفاض مخزون Procter & Gamble عن طريق مقارنة انخفاضه في حوادث السوق السابقة. فيما يلي ملخص أداء جميع المتاجر في حالات تعطل السوق السابقة.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هزم السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار