نعتقد أسهم شركة نورثروب جرومان (NYSE: NOC) هو اختيار أفضل من نظيره في القطاع أسهم شركة لوكهيد مارتن (رمزها في بورصة نيويورك: LMT) ، بالنظر إلى آفاقها الأفضل. يتم تداول كلا السهمين عند نفس التقييم من مضاعفات 1.8 مرة عائدات زائدة. بينما لوكهيد مارتن
LMT
شهادة عدم ممانعة
بالنظر إلى عوائد الأسهم ، كان أداء كلاهما دون المستوى مقارنة بالأسواق الأوسع وسط مخاوف متزايدة بشأن قضايا سلسلة التوريد وتباطؤ النمو الاقتصادي. بينما انخفض LMT بنسبة 6 ٪ هذا العام ، انخفض NOC بنسبة 18 ٪ ، وارتفع مؤشر S & P500 بنسبة 12 ٪. هناك المزيد من المقارنة ، وفي الأقسام أدناه ، نناقش سبب اعتقادنا بأن المؤسسة الوطنية للنفط ستقدم عوائد أفضل من LMT في السنوات الثلاث المقبلة. نقارن عددًا كبيرًا من العوامل ، مثل النمو التاريخي للإيرادات والعائدات والتقييم ، في تحليل لوحة معلومات تفاعلية لـ لوكهيد مارتن ضد نورثروب غرومان: أي الأسهم أفضل؟ تم تلخيص أجزاء من التحليل أدناه.
1. نمو عائدات شركة لوكهيد مارتن أفضل
- كان نمو عائدات شركة لوكهيد مارتن أفضل قليلاً ، مع أ 3.4٪ متوسط معدل النمو السنوي في السنوات الثلاث الماضية مقارنة بـ 2.8٪ لنورثروب جرومان.
- كان نمو عائدات شركة لوكهيد مارتن على مدى السنوات الأخيرة مدفوعاً بارتفاع حجم الإنتاج لبرامج طائرات الهليكوبتر سيكورسكي ، و AC-3 ، والصواريخ طويلة المدى المضادة للسفن ، وبرنامج الصواريخ الجو-أرض المشترك ، من بين أمور أخرى.
- يمكن أن يُعزى نمو إيرادات نورثروب جرومان خلال السنوات الأخيرة إلى قطاعها الفضائي ، الذي استفاد من ارتفاع مبيعات الصواريخ الاستراتيجية. والجدير بالذكر أن تراكم طلبات الشركة قد شهد نموًا مطردًا في السنوات الأخيرة ، حيث ارتفع من 65 مليار دولار في عام 2019 إلى 77 مليار دولار حاليًا ، مدفوعًا بالطلب المتزايد على أنظمة الفضاء.
- إذا نظرنا إلى إيرادات فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن شركة Northrop Grumman تحقق أداءً أفضل مع نمو مبيعات 5.1٪ ضد. 0.6٪ لشركة لوكهيد مارتن.
- تشهد شركة لوكهيد مارتن حجمًا أكبر من عقود الإنتاج لطائرة F-35 وبرنامج فضاء الأمن القومي الذي يقود نمو مبيعاتها ، وهو اتجاه من المتوقع أن يستمر على المدى القريب.
- انخفضت مبيعات قطاع أنظمة الدفاع بشركة نورثروب جرومان في السنوات الأخيرة. على الرغم من أن رفع سقف الديون يبشر بالخير بالتأكيد للأسهم الدفاعية ، إلا أنه لا تزال هناك عناصر دفاعية منخفضة الأولوية قد لا يتم تمويلها ، وفقًا لتقرير إعلامي. [1]
- ملكنا مقارنة إيرادات لوكهيد مارتن و مقارنة إيرادات نورثروب جرومان توفر لوحات المعلومات مزيدًا من المعلومات حول مبيعات الشركات.
- بالنظر إلى المستقبل ، من المتوقع أن تنمو عائدات شركة نورثروب غرومان بشكل أسرع من عائدات شركة لوكهيد مارتن خلال السنوات الثلاث المقبلة. يلخص الجدول أدناه توقعاتنا للإيرادات للشركتين على مدى السنوات الثلاث المقبلة. يشير إلى معدل نمو سنوي مركب يبلغ 8.4٪ لشركة Northrop Grumman ، مقارنةً بـ a 6.0٪ معدل النمو السنوي المركب لشركة Lockheed Martin ، استنادًا إلى تحليل Trefis Machine Learning.
- لاحظ أن لدينا منهجيات مختلفة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid وتلك التي لم تتأثر أو تتأثر إيجابًا بـ Covid أثناء التنبؤ بالإيرادات المستقبلية. بالنسبة للشركات التي تأثرت سلبًا بـ Covid ، فإننا نأخذ في الاعتبار مسار استرداد الإيرادات ربع السنوية للتنبؤ بالتعافي إلى معدل تشغيل الإيرادات قبل Covid. بعد نقطة الاسترداد ، نطبق متوسط النمو السنوي الذي لوحظ قبل ثلاث سنوات من كوفيد لمحاكاة العودة إلى الظروف الطبيعية. بالنسبة للشركات التي سجلت نموًا إيجابيًا في الإيرادات خلال Covid ، فإننا نعتبر متوسط النمو السنوي قبل Covid مع وزن معين للنمو خلال Covid والأشهر الاثني عشر الماضية.
2. شركة نورثروب غرومان أكثر ربحية
- لقد انزلق الهامش التشغيلي لشركة Lockheed Martin من 13.3٪ في 2019 إلى 11.2٪ في عام 2022 ، بينما ارتفع الهامش التشغيلي لشركة نورثروب جرومان من 8.8٪ ل 17.3٪ خلال هذه الفترة.
- بالنظر إلى فترة الاثني عشر شهرًا الماضية ، فإن الهامش التشغيلي لشركة Northrop Grumman يبلغ 16.6٪ فارس أفضل من 11.3٪ لشركة لوكهيد مارتن.
- ملكنا مقارنة الدخل التشغيلي لشركة لوكهيد مارتن و مقارنة الدخل التشغيلي لشركة نورثروب جرومان تحتوي لوحات المعلومات على مزيد من التفاصيل.
- هامش التدفق النقدي الحر لشركة Lockheed Martin يبلغ 12٪ أعلى من 7٪ لنورثروب جرومان.
- بالنظر إلى المخاطر المالية ، كلاهما قابل للمقارنة. بينما لوكهيد مارتن 13٪ الدين كنسبة مئوية من حقوق الملكية أقل من 20٪ لنورثروب جرومان 5٪ النقدية كنسبة مئوية من الأصول أقل من 6٪ بالنسبة للأخير ، مما يعني أن LMT لديها وضع ديون أفضل ، وأن شركة نفط الشمال لديها احتياطي نقدي أكبر.
3. شبكة كل شيء
- نحن نرى أن شركة نورثروب غرومان أكثر ربحية ولديها المزيد من السيولة النقدية. من ناحية أخرى ، شهدت شركة لوكهيد مارتن نموًا أفضل في الإيرادات ولديها وضع ديون أفضل.
- الآن ، بالنظر إلى التوقعات ، باستخدام P / S كقاعدة ، نظرًا للتقلبات العالية في P / E و P / EBIT ، نعتقد أن Northrop Grumman هي الخيار الأفضل من الاثنين.
- إذا قارنا مضاعفات التقييم الحالية بالمتوسطات التاريخية ، فإن كلاهما قابل للمقارنة. يتم تداول سهم Lockheed Martin حاليًا عند 1.7 مرة الإيرادات الزائدة مقابل متوسط آخر خمس سنوات 1.6 مرة ويتم تداول أسهم Northrop Grumman في 1.8 مرة الإيرادات الزائدة مقابل متوسط آخر خمس سنوات 1.7 مرة.
- ملكنا مقارنة نسب تقييم لوكهيد مارتن و مقارنة نسب تقييم نورثروب جرومان مزيد من التفاصيل.
- يلخص الجدول أدناه توقعات الإيرادات والعائد لكلا الشركتين على مدى السنوات الثلاث المقبلة ويشير إلى العائد المتوقع 20٪ لشركة Northrop Grumman خلال هذه الفترة مقابل a 14٪ العائد المتوقع لشركة Lockheed Martin ، بناءً على تحليل Trefis Machine Learning – لوكهيد مارتن ضد نورثروب غرومان – والذي يوفر أيضًا مزيدًا من التفاصيل حول كيفية وصولنا إلى هذه الأرقام.
في حين أن شركة نفط الشمال قد تتفوق على أسهم LMT في السنوات الثلاث المقبلة ، فمن المفيد معرفة كيفية القيام بذلك أقران شركة لوكهيد مارتن أجرة على المقاييس المهمة. ستجد مقارنات أخرى قيّمة للشركات عبر الصناعات في مقارنات الأقران.
علاوة على ذلك ، تسببت أزمة Covid-19 في العديد من حالات التوقف في الأسعار التي يمكن أن توفر فرصًا تجارية جذابة. على سبيل المثال ، سوف تندهش من مدى كون تقييم السهم غير بديهي سيسكو مقابل نورثروب غرومان.
مع ارتفاع التضخم ورفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة ، من بين عوامل أخرى ، شهد سهم LMT انخفاضًا بنسبة 6 ٪ هذا العام. هل يمكن أن تسقط أكثر؟ انظر إلى أي مدى يمكن أن يتراجع سهم Lockheed Martin بمقارنة انخفاضه في حوادث السوق السابقة. فيما يلي ملخص أداء جميع الأسهم في حوادث السوق السابقة.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هنا أ محفظة عالية الجودة هذا يضرب السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار