Target (NYSE: TGT) ، ثالث أكبر سلسلة خصم في الولايات المتحدة بعد Walmart
WMT
TGT
العودة إلى مستوى صدمة ما قبل التضخم يعني أن الهدف يجب أن يكسب حوالي 120٪ من هنا. في حين أن لديها القدرة على التعافي إلى تلك المستويات ، فإننا نقدر أن يكون تقييم Target حوالي 171 دولارًا للسهم ، أي حوالي 30٪ أعلى من سعر السوق الحالي. تحليلنا التفصيلي لـ صدمة ما بعد التضخم الصاعد للهدف يلتقط الاتجاهات في سهم الشركة خلال ظروف السوق المضطربة التي شهدناها خلال عام 2022 ويقارن هذه الاتجاهات بأداء السهم خلال ركود عام 2008.
صدمة التضخم في 2022
الجدول الزمني لصدمة التضخم حتى الآن:
- 2020 – أوائل عام 2021: أدت زيادة المعروض النقدي للتخفيف من تأثير عمليات الإغلاق إلى ارتفاع الطلب على السلع ؛ المنتجين غير قادرين على المطابقة.
- أوائل عام 2021: استمرار أزمة الشحن ونقص العمال بسبب جائحة فيروس كورونا في الإضرار بالإمدادات
- أبريل 2021: تجاوزت معدلات التضخم 4٪ وترتفع بسرعة
- أوائل عام 2022: ارتفاع أسعار الطاقة والغذاء بسبب الغزو الروسي لأوكرانيا. يبدأ الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع سعر الفائدة
- يونيو 2022: بلغت مستويات التضخم ذروتها عند 9٪ – وهو أعلى مستوى منذ 40 عامًا. انخفض مؤشر S&P 500 بأكثر من 20٪ من مستويات الذروة.
- يوليو – سبتمبر 2022: رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة – مما أدى إلى انتعاش أولي في S&P 500 متبوعًا بانخفاض حاد آخر
- منذ أكتوبر 2022: يواصل بنك الاحتياطي الفيدرالي عملية رفع أسعار الفائدة ؛ تحسن معنويات السوق يساعد S & P500 على تعويض بعض خسائره
في المقابل ، إليك كيفية أداء سهم TGT والسوق الأوسع خلال أزمة 2007/2008.
الجدول الزمني لأزمة 2007-08
- 10/1/2007: الذروة التقريبية لما قبل الأزمة في مؤشر S&P 500
- 9/1/2008 – 10/1/2008: انخفاض متسارع في السوق يتوافق مع ملف إفلاس بنك ليمان (9/15/08)
- 3/1/2009: القاع التقريبي من مؤشر S&P 500
- 31/12/2009: الانتعاش الأولي إلى المستويات قبل الانخفاض المتسارع (حوالي 9/1/2008)
أداء TGT و S&P 500 خلال أزمة 2007-2008
انخفض سهم TGT من 65 دولارًا تقريبًا في أكتوبر 2007 (ذروة ما قبل الأزمة) إلى 28 دولارًا في مارس 2009 (مع وصول الأسواق إلى القاع) ، مما يعني أن سهم TGT فقد ما يقرب من 56 ٪ من قيمته قبل الأزمة. تعافى بعد أزمة عام 2008 إلى مستويات حوالي 48 دولارًا في أوائل عام 2010 ، حيث ارتفع بنسبة 71 ٪ تقريبًا بين مارس 2009 ويناير 2010. شهد مؤشر S&P 500 انخفاضًا بنسبة 51 ٪ ، حيث انخفض من مستويات 1540 في سبتمبر 2007 إلى 757 في مارس 2009 ثم ارتفع بنسبة 48٪ بين مارس 2009 ويناير 2010 ليصل إلى مستويات 1124.
أساسيات TGT خلال السنوات الأخيرة
زادت إيرادات TGT من حوالي 78.1 مليار دولار في عام 2019 إلى حوالي 93.6 مليار دولار في عام 2020 ، بسبب تأثير Covid-19 حيث قام المستهلكون بتجميع الضروريات خلال تلك الفترة. استمرت المبيعات في الارتفاع وإن كان ذلك بمعدل أبطأ مع تعافي الاقتصاد من تأثير الوباء. وصلت عائدات Target إلى 109.1 مليار دولار في عام 2022. نمت أرباح السهم من حوالي 6.42 دولار في عام 2019 إلى 14.23 دولارًا في عام 2021 ، بينما انخفضت إلى 6.02 دولارًا أمريكيًا في عام 2022. على الوقود والشحن والنقل وزيادة التعويضات في مراكز التوزيع أثرت بشكل كبير على ربحية الشركة في عام 2022.
خاتمة
مع جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لترويض معدلات التضخم الجامحة التي تساعد معنويات السوق ، نعتقد أن الأسهم المستهدفة لديها احتمالية لتحقيق مكاسب قوية بمجرد تهدئة المخاوف من الركود المحتمل.
ماذا لو كنت تبحث عن محفظة أكثر توازناً بدلاً من ذلك؟ هذه محفظة عالية الجودة تغلبت على السوق باستمرار منذ عام 2016.
استثمر مع تريفيس محافظ ضرب السوق
اظهار الكل تريفيس تقديرات الأسعار