الماخذ الرئيسية
- تشير بيانات التضخم والإسكان والوظائف إلى الاتجاه الصحيح لترويض التضخم المرتفع مع تجنب الركود
- لكن أزمة سقف الديون تضغط على الأسواق مع اقتراب الموعد النهائي
- إذا تخلفت الولايات المتحدة عن سداد ديونها ، فإن العواقب المالية ستكون وخيمة ومن شبه المؤكد أنها ستؤدي إلى ركود عميق
هل تتجه الولايات المتحدة نحو الركود؟ يبدو أننا كنا نطرح هذا السؤال لفترة طويلة جدًا ، لكن الخطر – والشائعات – لا يزال قائماً طالما أن معركة بنك الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم محتدمة. في حين أن البيانات تبدو قوية إلى حد ما ، إلا أن بعض الغيوم لا تزال تلوح في الأفق مع الوظائف والتضخم الذي قد يقلب احتمالية حدوث ركود في الولايات المتحدة.
لكن دراما سقف الديون هي عامل آخر يجب مراعاته ، على الرغم من أن الحكومة من المحتمل أن تجد حلاً قبل حدوث التخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة. ظل سوق الأسهم هادئًا بشكل مدهش وسط هذه الملحمة. دعنا ندخل في التفاصيل.
التضخم وأزمة سقف الديون وأسعار الفائدة – يكفي أن تقلق حتى أذكى المستثمرين. ولكن يمكنك تحقيق أقصى استفادة من التوقعات الاقتصادية القاتمة باستخدام Q.ai’s طقم مقاومة الركود، الذي صممه البشر ويعمل على التعلم الآلي للذكاء الاصطناعي لمساعدتك على تحقيق عائدات.
يجد الذكاء الاصطناعي المخزونات المقاومة للركود والتي من المقرر أن تعمل بشكل جيد ، مثل المرافق والسلع الاستهلاكية الأساسية ، عن طريق مسح كميات هائلة من المعلومات كل أسبوع. ثم يقوم بعد ذلك بتعديل المقتنيات ديناميكيًا حسب الحاجة لمساعدة محفظتك في التغلب على العاصفة المالية.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.
كيف تبدو البيانات؟
في الاجتماع الأخير في مايو ، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة إلى مستويات مرتفعة لم نشهدها منذ عام 2007. معدل الفائدة المستهدف في الولايات المتحدة الآن 5٪ إلى 5.25٪. منذ ذلك الحين ، قام المستثمرون والمحللون بالتسعير إلى حد كبير للتوقف المتوقع لسعر الفائدة في يونيو – أداة CME FedWatch تضع سعر فائدة محتمل بنسبة 76.6 ٪ – لكن الصفقة لم يتم تنفيذها بعد.
قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي إن الضغوط في القطاع المصرفي قد تعني “سعر سياستنا قد لا يحتاج إلى الارتفاع بقدر ما كان سيتعين عليه تحقيق أهدافنا لولا ذلك” ، مما يعطي وزناً أكبر للتوقف المؤقت المتوقع. كان باول لا يزال حريصًا على الإشارة إلى أن التضخم كان مرتفعًا للغاية وأن الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في قيادة البيانات.
لا شك أن البيانات الأخيرة أعطت بنك الاحتياطي الفيدرالي بعض التشجيع الذي تمس الحاجة إليه. كشفت بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) الشهر الماضي أن التضخم في الولايات المتحدة قد انخفض إلى أقل من 5٪ للمرة الأولى منذ عامين ، في حين انخفض معدل فرص العمل في الولايات المتحدة بمقدار 1.5 نقطة مئوية منذ ذروته.
لكننا لم نخرج من الغابة بعد. سيتم إصدار أرقام مايو لمؤشرات مديري مشتريات الخدمات والتصنيع في وقت لاحق اليوم ، مع توقع أن يكون التقرير أقل من نتيجة أبريل ، في حين أن مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو لن يحرز أي تقدم على الإطلاق بفضل الارتفاع المتزايد في تكاليف الإسكان والإيجارات.
وأشار باول وغيره من قادة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي أيضًا إلى تأثير معدلات البطالة المنخفضة القياسية ، والتي تبلغ حاليًا 3.4٪ ، على إبقاء التضخم مرتفعًا. وقال باول “أعتقد أن الركود في سوق العمل من المرجح أن يكون عاملا متزايد الأهمية في التضخم في المستقبل”.
باختصار: لقد أحرزت الولايات المتحدة بعض التقدم ، ولكن لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه ولا شيء بعيد المنال.
دور أزمة سقف الديون في ركود محتمل
لا يوجد حتى الآن اتفاق حول الكيفية التي تخطط بها الحكومة الأمريكية لدفع فواتيرها في سيناريو مشابه لأزمة التخلف عن السداد في عام 2011. مع اقترابنا من الموعد النهائي في الأول من يونيو (حزيران) الذي حددته وزيرة الخزانة الأمريكية جانيت يلين ، تواجه الحكومة الآن احتمال نفاد الوقت للدفع حتى إذا تم التوصل إلى اتفاق.
إذا تخلفت الولايات المتحدة عن سداد ديونها ، فمن شبه المؤكد أن سوق الأسهم سينهار. يمكن أن ينهار سوق الإسكان مع ارتفاع أسعار الفائدة وقد تكون مزايا الضمان الاجتماعي في خطر. ونعم ، ستدخل الولايات المتحدة بالتأكيد ركودًا هائلاً ، يتبعه بقية العالم.
لكن الخسارة الأكبر ستكون سمعة الولايات المتحدة على المسرح العالمي. الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية في العالم لأن الاقتصاد الأمريكي هو الأكبر وبالتالي يعتبر الأكثر استقرارًا. لماذا قد يعرض الخلاف السياسي الصغير ذلك للخطر؟
إنه “هدف خاص” لا يتحمل التفكير فيه. من المحتمل أن يكون هذا هو السبب في أن وول ستريت لا تتأثر كثيرًا بالوضع ، على الرغم من التقلبات المستمرة في السوق.
كيف حال الأسواق؟
قبل تكثيف ملحمة سقف الديون ، كانت الأسواق مدعومة بأحدث مجموعات البيانات التي أظهرت انخفاض التضخم وتراجع سوق العمل. ولكن منذ ذلك الحين ، سيطرت الدراما على الأسواق وستستمر في ذلك حتى يتم التوصل إلى اتفاق.
في عام 2011 ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 17٪ في وقت قريب من الموعد النهائي للتخلف عن سداد الديون ، واستغرق أسابيع بعد ذلك للتعافي من الوضع. يمكن للمستثمرين رؤية نفس الشيء يحدث في أقرب وقت في الأيام القليلة المقبلة إذا لم نرى الرئيس بايدن يبرم صفقة مع الجمهوريين.
ولكن كما هو الحال ، فإن سوق الأسهم صامدة بشكل جيد نسبيًا. ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.34٪ في الشهر الماضي ، وانخفض مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 1.74٪ ، وارتفع مؤشر Nasdaq بنسبة 5.68٪ ، مدعومًا باحتمالية تعليق سعر الفائدة.
كانت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية ثابتة نسبيًا صباح يوم الثلاثاء ، مع انخفاض مؤشر داو جونز الصناعي وعقود ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2٪ وانخفض مؤشر ناسداك 100 بنسبة 0.1٪ ، مما يعكس مزاجًا سيئًا بعد عدم رؤية الكثير من التقدم من اجتماع الرئيس بايدن مع المتحدث مكارثي.
كما كان متوقعًا ، لم تكن عوائد سندات الخزانة الأمريكية على المدى القصير مرتفعة للغاية مع كل الدراما المتعلقة بسقف الديون. ارتفع العائد لأجل عامين ثلاث نقاط أساس إلى 4.3544٪ يوم الثلاثاء ، في حين ظل العائد لأجل 10 سنوات دون تغيير نسبيًا ، حيث انخفض أقل من نقطة أساس واحدة إلى 3.713٪. يتم تداول عائد شهر واحد عند مستوى قياسي مرتفع بلغ 5.718٪.
الخط السفلي
هل الركود في الطريق؟ إذا حدث ما لا يمكن تصوره وكان الاقتصاد الأكثر ازدهارًا في العالم كاميكازًا ، فعندئذ نعم. لكن (نأمل) أن هذا غير مرجح للغاية ، لذلك إذا ركزنا على العوامل طويلة المدى التي تدفع التضخم ، مثل الوظائف ومؤشر أسعار المستهلك ، فلدينا صورة أكثر دقة.
إن أداء الولايات المتحدة أفضل من أوروبا والمملكة المتحدة حاليًا في محاربة التضخم ، ولكن لا ينبغي تجاهل تحذيرات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن معدل البطالة القياسي. كلما طالت مدة المعركة ، زادت صعوبة تجنب الركود الضحل في الولايات المتحدة على الأقل. بينما يمكننا أن نرى سعر الفائدة يتوقف مؤقتًا في الوقت الحالي ، لا يبدو أن سوق الأسهم قلق للغاية في كلتا الحالتين.
لا ينخفض معدل التضخم بالسرعة التي يريدها بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لذا فقد حان الوقت لتسخيره لصالح محفظتك الخاصة. Q.ai’s طقم حماية التضخم يشبه المخبأ الدفاعي ضد التضخم اللزج والدولار القوي لمساعدتك على تحقيق عوائد في وضع اقتصادي صعب.
المكون السري هو خوارزمية ذكاء اصطناعي فائقة الشحن تتنقل عبر رزم من البيانات حتى لا تضطر إلى ذلك ، وتجد أن صناديق الاستثمار المتداولة تتغلب على التضخم أو تمنعه. تقوم منظمة العفو الدولية بعد ذلك بإعادة تخصيص الأموال في مقتنيات المجموعة كل أسبوع لمساعدتك على زيادة كل سنت أخير والبقاء متقدمًا بخطوة.
قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.